新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日,大众交通发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为21.63亿元,同比增长0.55%;归母净利润为-2.74亿元,同比下降183.45%;扣非归母净利润为-1.02亿元,同比下降166.72%;基本每股收益-0.12元/股。
公司自1992年8月上市以来,已经现金分红23次,累计已实施现金分红为32.43亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.3元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对大众交通2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为21.63亿元,同比增长0.55%;净利润为-2.37亿元,同比下降162.73%;经营活动净现金流为-7.9亿元,同比下降155.52%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-2.7亿元,同比大幅下降183.45%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 5.35亿 | 3.28亿 | -2.74亿 |
归母净利润增速 | -45.44% | -38.65% | -183.45% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-1亿元,同比大幅下降166.72%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 6276.92万 | 1.53亿 | -1.02亿 |
扣非归母利润增速 | -75.45% | 143.18% | -166.72% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.55%,净利润同比下降162.73%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 24.72亿 | 21.51亿 | 21.63亿 |
净利润(元) | 5.7亿 | 3.78亿 | -2.37亿 |
营业收入增速 | -32.02% | -12.97% | 0.55% |
净利润增速 | -44.75% | -33.76% | -162.73% |
• 近三年净利润首次亏损。报告期内,净利润出现负数,为-2.4亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 5.7亿 | 3.78亿 | -2.37亿 |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动0.55%,营业成本同比变动21.87%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 24.72亿 | 21.51亿 | 21.63亿 |
营业成本(元) | 16.93亿 | 14.73亿 | 17.95亿 |
营业收入增速 | -32.02% | -12.97% | 0.55% |
营业成本增速 | -27.88% | -13% | 21.87% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动0.55%,税金及附加同比变动-33.08%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 24.72亿 | 21.51亿 | 21.63亿 |
营业收入增速 | -32.02% | -12.97% | 0.55% |
税金及附加增速 | -42.93% | -15.83% | -33.08% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长39.59%,营业收入同比增长0.55%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入增速 | -32.02% | -12.97% | 0.55% |
应收账款较期初增速 | -23.49% | 32.2% | 39.59% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为5%、7.6%、10.55%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 1.24亿 | 1.64亿 | 2.28亿 |
营业收入(元) | 24.72亿 | 21.51亿 | 21.63亿 |
应收账款/营业收入 | 5% | 7.6% | 10.55% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长51.11%,营业成本同比增长21.87%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 18.74% | -25.99% | 51.11% |
营业成本增速 | -27.88% | -13% | 21.87% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长51.11%,营业收入同比增长0.55%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货较期初增速 | 18.74% | -25.99% | 51.11% |
营业收入增速 | -32.02% | -12.97% | 0.55% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.55%,经营活动净现金流同比下降155.52%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 24.72亿 | 21.51亿 | 21.63亿 |
经营活动净现金流(元) | -7亿 | 14.23亿 | -7.9亿 |
营业收入增速 | -32.02% | -12.97% | 0.55% |
经营活动净现金流增速 | -177.54% | 303.21% | -155.52% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.02%,同比下降46.04%;净利率为-10.96%,同比下降162.39%;净资产收益率(加权)为-2.76%,同比下降182.14%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为17.02%,同比大幅下降46.04%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 31.52% | 31.53% | 17.02% |
销售毛利率增速 | -11.09% | 0.06% | -46.04% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为23.07%,17.56%,-10.96%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 23.07% | 17.56% | -10.96% |
销售净利率增速 | -18.72% | -23.89% | -162.39% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-2.76%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 5.71% | 3.36% | -2.76% |
净资产收益率增速 | -47.28% | -41.16% | -182.14% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为5.71%,3.36%,-2.76%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 5.71% | 3.36% | -2.76% |
净资产收益率增速 | -47.28% | -41.16% | -182.14% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-2.01%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 4.11% | 2.42% | -2.01% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为70.6%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
非常规性收益(元) | 4.81亿 | 3.45亿 | -1.67亿 |
净利润(元) | 5.7亿 | 3.78亿 | -2.37亿 |
非常规性收益/净利润 | 127.2% | 91.33% | 70.6% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为49.24%,同比增长4.48%;流动比率为1.41,速动比率为0.81;总债务为43.78亿元,其中短期债务为26.81亿元,短期债务占总债务比为61.25%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为43.12%,47.13%,49.24%,变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产负债率 | 43.12% | 47.13% | 49.24% |
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.64,1.47,1.41,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 1.64 | 1.47 | 1.41 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为26亿元,短期债务为26.8亿元,广义货币资金/短期债务为0.97,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 19.7亿 | 24.85亿 | 26.02亿 |
短期债务(元) | 32.78亿 | 22.26亿 | 26.81亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.6 | 1.12 | 0.97 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为26亿元,短期债务为26.8亿元,经营活动净现金流为-7.9亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 12.7亿 | 39.08亿 | 18.12亿 |
短期债务+财务费用(元) | 34.27亿 | 23.94亿 | 27.73亿 |
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.43、0.38、0.34,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.43 | 0.38 | 0.34 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为11.04,同比下降26.29%;存货周转率为0.47,同比增长14.11%;总资产周转率为0.12,同比下降6.54%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为0.72%、0.85%、1.14%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 1.24亿 | 1.64亿 | 2.28亿 |
资产总额(元) | 172.31亿 | 192.9亿 | 200.21亿 |
应收账款/资产总额 | 0.72% | 0.85% | 1.14% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为1.43、1.34、1.2,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 24.72亿 | 21.51亿 | 21.63亿 |
固定资产(元) | 17.32亿 | 16.11亿 | 18.07亿 |
营业收入/固定资产原值 | 1.43 | 1.34 | 1.2 |
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.7亿元,较期初增长82.67%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 3974.86万 |
本期在建工程(元) | 7260.9万 |
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责任编辑:小浪快报
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