鹰眼预警：太辰光经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，太辰光发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为9.34亿元，同比增长44.43%；归母净利润为1.8亿元，同比增长150.91%；扣非归母净利润为1.72亿元，同比增长180.39%；基本每股收益0.81元/股。

公司自2016年11月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为4.19亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对太辰光2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为9.34亿元，同比增长44.43%；净利润为1.78亿元，同比增长152.64%；经营活动净现金流为1.05亿元，同比增长52.13%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长30.75%，近三个季度增速持续下降。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动44.43%，销售费用同比变动122.29%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长63.77%，营业收入同比增长44.43%，应收票据增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.59低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为32.78%，同比增长17.42%；净利率为19.11%，同比增长74.92%；净资产收益率（加权）为14.44%，同比增长140.67%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为32.78%，同比大幅增长17.42%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为81.22%，客户过于集中。

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为70.64%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为14.92%，同比增长31.44%；流动比率为5.16，速动比率为4.15；总债务为2313.22万元，其中短期债务为2313.22万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.4、2.28、1.46，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为2.6亿元，短期债务为0.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.473%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为494.2万元，较期初变动率为32.8%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.25%、0.37%、0.44%，持续增长。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为285.42%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.93，同比增长8.1%；存货周转率为3.28，同比增长12.35%；总资产周转率为0.64，同比增长38.36%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.12%、0.21%、0.3%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为1980.43%、1381.74%、591.6%，持续下降。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为11.02%、14.61%、17.84%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为10.89%、12.1%、14.12%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为1.5亿元，较期初增长166.77%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长122.29%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长28.19%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报