新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日,嘉化能源发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为115.03亿元,同比增长26.9%;归母净利润为15.98亿元,同比下降11.69%;扣非归母净利润为15.73亿元,同比下降13.67%;基本每股收益1.15元/股。
公司自2003年6月上市以来,已经现金分红20次,累计已实施现金分红为33.95亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利5元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对嘉化能源2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为115.03亿元,同比增长26.9%;净利润为15.97亿元,同比下降11.74%;经营活动净现金流为15.39亿元,同比下降13.57%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长26.9%,净利润同比下降11.74%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 55.68亿 | 89.57亿 | 115.03亿 |
净利润(元) | 13.03亿 | 18.08亿 | 15.97亿 |
营业收入增速 | 3.7% | 60.87% | 26.9% |
净利润增速 | 5.88% | 38.78% | -11.74% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动26.9%,销售费用同比变动-16.08%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 55.68亿 | 89.57亿 | 115.03亿 |
销售费用(元) | 1503.15万 | 1315.87万 | 1104.3万 |
营业收入增速 | 3.7% | 60.87% | 26.9% |
销售费用增速 | -77.46% | -12.46% | -16.08% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长26.9%,经营活动净现金流同比下降13.57%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 55.68亿 | 89.57亿 | 115.03亿 |
经营活动净现金流(元) | 14.2亿 | 17.78亿 | 15.39亿 |
营业收入增速 | 3.7% | 60.87% | 26.9% |
经营活动净现金流增速 | 0.53% | 25.23% | -13.57% |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.96低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 14.2亿 | 17.78亿 | 15.39亿 |
净利润(元) | 13.03亿 | 18.08亿 | 15.97亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.09 | 0.98 | 0.96 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为1.09、0.98、0.96,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 14.2亿 | 17.78亿 | 15.39亿 |
净利润(元) | 13.03亿 | 18.08亿 | 15.97亿 |
经营活动净现金流/净利润 | 1.09 | 0.98 | 0.96 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为21.77%,同比下降23.93%;净利率为13.89%,同比下降30.45%;净资产收益率(加权)为16.88%,同比下降21.12%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为35.05%、28.94%、21.77%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 35.05% | 28.94% | 21.77% |
销售毛利率增速 | 0.86% | -17.45% | -23.93% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为23.4%,20.19%,13.89%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 23.4% | 20.19% | 13.89% |
销售净利率增速 | 2.1% | -13.73% | -30.45% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为16.88%,同比大幅下降21.12%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 17.38% | 21.38% | 16.88% |
净资产收益率增速 | -4.92% | 23.02% | -21.12% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为20.19%,同比下降19.21%;流动比率为1.82,速动比率为1.48;总债务为4.88亿元,其中短期债务为4.88亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.5亿元,较期初变动率为258.37%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 1299.39万 |
本期预付账款(元) | 4656.61万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长258.37%,营业成本同比增长39.07%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -60.9% | 15.53% | 258.37% |
营业成本增速 | 3.22% | 76.01% | 39.07% |
• 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为272.4万元,较期初变动率为106.43%。
项目 | 20211231 |
期初其他应收款(元) | 131.96万 |
本期其他应收款(元) | 272.4万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为16.5,同比增长9.32%;存货周转率为9.54,同比增长29.13%;总资产周转率为0.95,同比增长14.56%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.6亿元,较期初增长160.93%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 6043.64万 |
本期其他非流动资产(元) | 1.58亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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