鹰眼预警：前沿生物营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

3月31日，前沿生物发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为8474.04万元，同比增长109.22%；归母净利润为-3.57亿元，同比下降37.19%；扣非归母净利润为-3.99亿元，同比下降28.27%；基本每股收益-0.98元/股。

公司自2020年9月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对前沿生物2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8474.04万元，同比增长109.22%；净利润为-3.57亿元，同比下降34.49%；经营活动净现金流为-2.89亿元，同比下降18.91%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-3.6亿元，同比大幅下降37.19%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.6亿元，-1.1亿元，-1.3亿元，连续为负数。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长109.22%，净利润同比下降34.49%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动109.22%，营业成本同比变动30.56%，收入与成本变动差异较大。

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动109.22%，销售费用同比变动-9.66%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长44%，营业成本同比增长30.56%，存货增速高于营业成本增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长109.22%，经营活动净现金流同比下降18.91%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-2.9亿元，持续三年为负数。

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为-1.7亿元、-2.4亿元、-2.9亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为18.61%，同比增长161.12%；净利率为-421.01%，同比增长35.72%；净资产收益率（加权）为-20.96%，同比下降60.98%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为18.42%、-30.44%、18.61%，同比变动分别为136.93%、-265.26%、161.13%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期-30.44%增长至18.61%，存货周转率由去年同期2.03次下降至1.46次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-20.96%，同比大幅下降60.98%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-20.96%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-17.46%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为73.68%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为30.67%，同比增长10.59%；流动比率为5.07，速动比率为4.87；总债务为2.88亿元，其中短期债务为1.71亿元，短期债务占总债务比为59.39%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为1.68%、16.22%、17.25%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为23.64、2.78、1.97，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.5亿元，短期债务为1.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.845%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为279.02%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.68%、0.75%、3.17%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长279.02%，营业成本同比增长30.56%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.1亿元，较期初变动率为832.17%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.06%、0.07%、0.75%，持续上涨。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.9亿元、3.3亿元、1.4亿元，公司经营活动净现金流分别-1.7亿元、-2.4亿元、-2.9亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.9，同比增长93.95%；存货周转率为1.46，同比下降27.75%；总资产周转率为0.03，同比增长113.68%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.31，2.03，1.46，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.54%、1.52%、2.31%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1亿元，较期初增长434.09%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为2.5、2.13、0.83，持续下降。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报