新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日，大地海洋发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为8亿元，同比增长51.67%；归母净利润为5525.7万元，同比增长7.09%；扣非归母净利润为4491.78万元，同比下降8.15%；基本每股收益0.66元/股。
公司自2021年9月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1008万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对大地海洋2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为8亿元，同比增长51.67%；净利润为5525.7万元，同比增长7.09%；经营活动净现金流为6255万元，同比下降18.73%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长19.41%，近三个季度增速持续下降。
| 项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 2.13亿 | 2.13亿 | 2.24亿 |
| 营业收入增速 | 105.02% | 57.97% | 19.41% |
• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内，营业收入同比增长51.67%，净利润同比增长7.09%，营业收入变动与净利润变动差异大。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 4.78亿 | 5.27亿 | 8亿 |
| 净利润（元） | 7916.68万 | 5159.86万 | 5525.7万 |
| 营业收入增速 | 6.8% | 10.32% | 51.67% |
| 净利润增速 | 27.87% | -34.82% | 7.09% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动51.67%，税金及附加同比变动-47.03%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 4.78亿 | 5.27亿 | 8亿 |
| 营业收入增速 | 6.8% | 10.32% | 51.67% |
| 税金及附加增速 | -61.03% | 339.73% | -47.03% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长51.67%，经营活动净现金流同比下降18.73%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 4.78亿 | 5.27亿 | 8亿 |
| 经营活动净现金流（元） | 1973.22万 | 7696.66万 | 6255万 |
| 营业收入增速 | 6.8% | 10.32% | 51.67% |
| 经营活动净现金流增速 | 289.77% | 290.06% | -18.73% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为21.9%，同比下降20.5%；净利率为6.91%，同比下降29.39%；净资产收益率（加权）为7.25%，同比下降24.71%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为32.51%、27.55%、21.9%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 32.51% | 27.55% | 21.9% |
| 销售毛利率增速 | 4.48% | -15.27% | -20.5% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为16.56%，9.78%，6.91%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售净利率 | 16.56% | 9.78% | 6.91% |
| 销售净利率增速 | 19.73% | -40.92% | -29.39% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为19.32%，9.63%，7.25%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 19.32% | 9.63% | 7.25% |
| 净资产收益率增速 | -13.52% | -50.16% | -24.71% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为36.2%，同比下降3.05%；流动比率为2.17，速动比率为2.08；总债务为1.61亿元，其中短期债务为1.61亿元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.3亿元，短期债务为1.6亿元，广义货币资金/短期债务为0.82，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 广义货币资金（元） | 6638.85万 | 1.66亿 | 1.33亿 |
| 短期债务（元） | 7735.17万 | 1.11亿 | 1.61亿 |
| 广义货币资金/短期债务 | 0.86 | 1.5 | 0.82 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1亿元，短期债务为1.6亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.976%，低于1.5%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 货币资金（元） | 4093.93万 | 1.39亿 | 1.05亿 |
| 短期债务（元） | 7735.17万 | 1.11亿 | 1.61亿 |
| 利息收入/平均货币资金 | 0.87% | 1.53% | 0.98% |
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为656.7万元，较期初变动率为380.13%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初其他应付款（元） | 136.76万 |
| 本期其他应付款（元） | 656.65万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.7亿元、1.1亿元、0.9亿元，公司经营活动净现金流分别0.2亿元、0.8亿元、0.6亿元。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 资本性支出（元） | 1.74亿 | 1.12亿 | 9407.74万 |
| 经营活动净现金流（元） | 1973.22万 | 7696.66万 | 6255万 |
• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-0.9亿元、-1.1亿元、-0.1亿元，持续为负数。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 自由现金流（元） | -8526.77万 | -1.07亿 | -1310万 |
• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为3.5亿元，公司营运资金需求为3.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.3亿元。
| 项目 | 20221231 |
| 现金支付能力（元） | -2711.95万 |
| 营运资金需求（元） | 3.8亿 |
| 营运资本（元） | 3.53亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.72，同比增长42.44%；存货周转率为21.97，同比增长15.73%；总资产周转率为0.66，同比增长33.86%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为322万元，较期初增长19093.13%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） | 1.68万 |
| 本期长期待摊费用（元） | 321.96万 |
从三费维度看，需要重点关注：
• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.5亿元，同比增长33.05%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 管理费用（元） | 2629.48万 | 3661.85万 | 4872.09万 |
| 管理费用增速 | -2.8% | 39.26% | 33.05% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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