新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
3月31日，全柴动力发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为49.36亿元，同比下降10.38%；归母净利润为1.03亿元，同比下降32.2%；扣非归母净利润为3870.83万元，同比下降62.98%；基本每股收益0.24元/股。
公司自1998年12月上市以来，已经现金分红15次，累计已实施现金分红为4.2亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对全柴动力2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为49.36亿元，同比下降10.38%；净利润为9218万元，同比下降35.51%；经营活动净现金流为3.91亿元，同比增长50.38%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入下降。报告期内，营业收入为49.4亿元，同比下降10.38%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 44.56亿 | 55.08亿 | 49.36亿 |
| 营业收入增速 | 10.18% | 23.61% | -10.38% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为78.16%，-11.78%，-32.2%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 归母净利润（元） | 1.72亿 | 1.52亿 | 1.03亿 |
| 归母净利润增速 | 78.16% | -11.78% | -32.2% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为115.33%，-9.57%，-62.98%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 扣非归母利润（元） | 1.16亿 | 1.05亿 | 3870.83万 |
| 扣非归母利润增速 | 115.33% | -9.57% | -62.98% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降10.38%，经营活动净现金流同比增长50.38%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 44.56亿 | 55.08亿 | 49.36亿 |
| 经营活动净现金流（元） | 4.34亿 | 2.6亿 | 3.91亿 |
| 营业收入增速 | 10.18% | 23.61% | -10.38% |
| 经营活动净现金流增速 | 2415.61% | -40.16% | 50.38% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为9.7%，同比下降7.92%；净利率为1.87%，同比下降28.04%；净资产收益率（加权）为3.37%，同比下降45.11%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为12.4%、10.54%、9.7%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 12.4% | 10.54% | 9.7% |
| 销售毛利率增速 | 4.72% | -15.06% | -7.92% |
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为3.82%，2.59%，1.87%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售净利率 | 3.82% | 2.59% | 1.87% |
| 销售净利率增速 | 68% | -32.15% | -28.04% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.37%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 8.18% | 6.14% | 3.37% |
| 净资产收益率增速 | 67.97% | -24.94% | -45.11% |
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为8.18%，6.14%，3.37%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 8.18% | 6.14% | 3.37% |
| 净资产收益率增速 | 67.97% | -24.94% | -45.11% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.88%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 投入资本回报率 | 6.62% | 4.78% | 2.88% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为35.4%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 非常规性收益（元） | 1680.07万 | 1524.98万 | 3260.08万 |
| 净利润（元） | 1.7亿 | 1.43亿 | 9218万 |
| 非常规性收益/净利润 | 11.75% | 10.67% | 35.4% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
• 少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.1亿元，归母净利润为1亿元。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 少数股东损益（元） | -200.02万 | -917.04万 | -1095.29万 |
| 归母净利润（元） | 1.72亿 | 1.52亿 | 1.03亿 |
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为65.53%，客户过于集中。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 前五大客户销售占比 | 51.96% | 64.41% | 65.53% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为44.11%，同比下降9.44%；流动比率为1.86，速动比率为1.52；总债务为4.24亿元，其中短期债务为4.24亿元，短期债务占总债务比为100%。
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为10.69，同比下降8.16%；存货周转率为5.96，同比下降25.07%；总资产周转率为0.85，同比下降18.62%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为5.96，同比大幅下降25.07%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 存货周转率（次） | 6.97 | 7.95 | 5.96 |
| 存货周转率增速 | 16.84% | 13.99% | -25.07% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为11.3%、11.99%、13.71%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 存货（元） | 5.14亿 | 7.25亿 | 7.71亿 |
| 资产总额（元） | 45.51亿 | 60.51亿 | 56.24亿 |
| 存货/资产总额 | 11.3% | 11.99% | 13.71% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为3亿元，较期初增长39.25%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初在建工程（元） | 2.14亿 |
| 本期在建工程（元） | 2.98亿 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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