鹰眼预警：永创智能经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月16日，永创智能发布2021年半年度报告。

报告显示，公司2021年上半年营业收入为12.4亿元，同比增长60.59%；归母净利润为1.33亿元，同比增长54.67%；扣非归母净利润为1.3亿元，同比增长97.65%；基本每股收益0.3元/股。

公司自2015年5月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.05亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对永创智能2021年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为12.4亿元，同比增长60.59%；净利润为1.32亿元，同比增长51.06%；经营活动净现金流为1028.84万元，同比下降72.02%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动60.59%，销售费用同比变动32.35%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长60.59%，经营活动净现金流同比下降72.02%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.08低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为33%，同比下降4.2%；净利率为10.61%，同比下降5.93%；净资产收益率（加权）为8.1%，同比增长39.9%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为33%，同比下降4.2%。

报告期内，公司资产负债率为50.43%，同比下降11.38%；流动比率为1.48，速动比率为0.72；总债务为7.2亿元，其中短期债务为7.15亿元，短期债务占总债务比为99.33%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至148.7。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为6.3亿元，短期债务为7.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.89，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为6.3亿元，短期债务为7.1亿元，经营活动净现金流为0.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率持续下降。近三期半年报，现金比率分别为0.41、0.39、0.3，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.8亿元，较期初变动率为64.18%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为1.45%、1.73%、2.49%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长64.18%，营业成本同比增长64.13%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.7亿元，较期初变动率为87.5%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为10.1亿元，公司营运资金需求为10.9亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-0.8亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.95，同比增长50.45%；存货周转率为0.57，同比增长33.63%；总资产周转率为0.31，同比增长43.22%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.4亿元，较期初增长1005.06%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2.3亿元，较期初增长39.61%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.7亿元，同比增长48.4%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报