新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月15日,海天股份发布2021年半年度报告。
报告显示,公司2021年上半年营业收入为4.55亿元,同比增长17%;归母净利润为7697.27万元,同比增长44.55%;扣非归母净利润为7006.91万元,同比增长20.17%;基本每股收益0.28元/股。
公司自2021年2月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为5272.8万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对海天股份2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4.55亿元,同比增长17%;净利润为7919.7万元,同比增长41.31%;经营活动净现金流为9773.17万元,同比增长17.06%。
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长34.22%,营业收入同比增长17%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入增速 | - | 0% | 17% |
应收账款较期初增速 | - | 44.84% | 34.22% |
• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长85.25%,营业成本同比增长14.9%,存货增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货较期初增速 | - | 14.09% | 85.25% |
营业成本增速 | - | 0% | 14.9% |
• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长85.25%,营业收入同比增长17%,存货增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
存货较期初增速 | - | 14.09% | 85.25% |
营业收入增速 | - | 0% | 17% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为46.8%,同比增长2.12%;净利率为17.42%,同比增长20.79%;净资产收益率(加权)为4.53%,同比下降5.23%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为56.63%,同比下降15.87%;流动比率为1.14,速动比率为1.08;总债务为18.46亿元,其中短期债务为2.39亿元,短期债务占总债务比为12.96%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务广义货币资金可覆盖,但长期债务不能覆盖。报告期内,广义货币资金/总债务比值为0.44,广义货币资金低于总债务。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
广义货币资金(元) | 0 | 2.51亿 | 8.13亿 |
总债务(元) | - | 16.27亿 | 18.46亿 |
广义货币资金/总债务 | - | 0.15 | 0.44 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为64.35%,利息支出占净利润之比为57.15%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
总债务/负债总额 | - | 62.5% | 64.35% |
利息支出/净利润 | - | 71.26% | 57.15% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为94.7%。
项目 | 20201231 |
期初预付账款(元) | 536.86万 |
本期预付账款(元) | 1045.28万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长94.7%,营业成本同比增长14.9%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
预付账款较期初增速 | - | 126.58% | 94.7% |
营业成本增速 | - | 0% | 14.9% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-6.5亿元,营运资本为1.6亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为8.1亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20210630 |
现金支付能力(元) | 8.13亿 |
营运资金需求(元) | -6.54亿 |
营运资本(元) | 1.59亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.65,同比下降14.31%;存货周转率为4.35,同比下降58%;总资产周转率为0.1,同比下降10.3%。
从长期性资产看,需要重点关注:
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.6亿元,较期初增长1246.9%。
项目 | 20201231 |
期初其他非流动资产(元) | 433.51万 |
本期其他非流动资产(元) | 5838.98万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为22.8亿元,较期初增长89.28%。
项目 | 20201231 |
期初无形资产(元) | 12.03亿 |
本期无形资产(元) | 22.78亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.1亿元,同比增长36.44%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
销售费用(元) | - | 800.34万 | 1091.98万 |
销售费用增速 | - | 0% | 36.44% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.5亿元,同比增长24.08%。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
管理费用(元) | - | 3966.23万 | 4921.11万 |
管理费用增速 | - | 0% | 24.08% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长24.08%,营业收入同比增长17%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20190630 | 20200630 | 20210630 |
营业收入增速 | - | 0% | 17% |
管理费用增速 | - | 0% | 24.08% |
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