鹰眼预警：*ST邦讯营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，*ST邦讯（维权）发布2020年年度报告，审计意见为无法（拒绝）表示意见。

报告显示，公司2020年全年营业收入为1930.99万元，同比下降71.89%；归母净利润为-2.43亿元，同比下降2494.26%；扣非归母净利润为-1.82亿元，同比下降632.79%；基本每股收益-0.76元/股。

公司自2012年4月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2560.32万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST邦讯2020年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1930.99万元，同比下降71.89%；净利润为-2.46亿元，同比下降3514.82%；经营活动净现金流为-1145.07万元，同比下降143.36%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为0.2亿元，同比大幅下降71.89%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-2.4亿元，同比大幅下降2494.26%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.8亿元，同比大幅下降632.79%。

• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.1亿元，-1.5亿元，连续为负数。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-4.1亿元、721.4万元、-2.5亿元，同比变动分别为-192.36%、101.77%、-3514.82%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-71.89%，销售费用同比变动13.24%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-71.89%，税金及附加同比变动20.15%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为182.94%、381.83%、752.8%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1亿元、0.3亿元、-0.1亿元，持续下降。

报告期内，公司毛利率为6.48%，同比下降73.64%；净利率为-1275.7%，同比下降12246.07%；净资产收益率（加权）为0%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为29.38%、24.57%、6.48%，变动趋势持续下降。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-1275.7%，同比大幅下降12246.07%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为0%，同比大幅下降100%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为0%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-1123.6%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.7亿元，同比下降19803.83%。

报告期内，公司资产负债率为150.06%，同比增长70%；流动比率为0.53，速动比率为0.42；总债务为9856.3万元，其中短期债务为9856.3万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为78.72%，88.27%，150.06%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.12，0.9，0.53，短期偿债能力趋弱。

• 净资产为负，资不抵债。报告期内，资产总额为3.6亿元，负债总额为5.5亿元，净资产为-1.8亿元，出现资不抵债状况。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.2亿元，短期债务为1亿元，广义货币资金/短期债务为0.22，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.2亿元，短期债务为1亿元，经营活动净现金流为-0.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.05，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.05、0.05、0.05，持续下降。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.25、0.06、-0.03，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.2亿元，短期债务为1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.22%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为570.2万元，较期初变动率为50.22%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长50.22%，营业成本同比增长65.14%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-0.1亿元、-1.8万元、-172.9万元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.09，同比下降59.53%；存货周转率为0.32，同比下降63.74%；总资产周转率为0.04，同比下降63.87%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为0.44，0.23，0.09，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为0.32，同比大幅下降63.74%。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为11.9%、12.49%、12.76%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.21，0.12，0.04，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为0.2亿元，较期初增长151.74%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为15.74、9.04、1.01，持续下降。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为4.9万元，较期初增长87.8%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为23.44%、28.42%、114.48%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报