新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
报告显示,公司2020年全年营业收入为21.63亿元,同比下降13.01%;归母净利润为7384.96万元,同比增长116.49%;扣非归母净利润为815.83万元,同比增长101.8%;基本每股收益0.1445元/股。
公司自1996年6月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为3280.7万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对ST地矿2020年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为21.63亿元,同比下降13.01%;净利润为9940.88万元,同比增长111.53%;经营活动净现金流为-1.55亿元,同比下降67.84%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为21.6亿元,同比下降13.01%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 30.65亿 | 24.87亿 | 21.63亿 |
营业收入增速 | 114.33% | -18.87% | -13.01% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降13.01%,净利润同比增长111.53%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 30.65亿 | 24.87亿 | 21.63亿 |
净利润(元) | 1.27亿 | -8.62亿 | 9940.88万 |
营业收入增速 | 114.33% | -18.87% | -13.01% |
净利润增速 | 146.95% | -777.12% | 111.53% |
• 营业收入下降,净利润转负为正。报告期内,公司营业收入同比下降13.01%,净利润为1亿元,公司营收增长乏力,但净利润扭亏为盈。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
营业收入(元) | 30.65亿 | 24.87亿 | 21.63亿 |
净利润(元) | 1.27亿 | -8.62亿 | 9940.88万 |
营业收入增速 | 114.33% | -18.87% | -13.01% |
净利润增速 | 146.95% | -777.12% | 111.53% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1.3亿元、-8.6亿元、1亿元,同比变动分别为146.95%、-777.12%、111.53%,净利润较为波动。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
净利润(元) | 1.27亿 | -8.62亿 | 9940.88万 |
净利润增速 | 146.95% | -777.12% | 111.53% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为7亿元、-0.9亿元、-1.6亿元,持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 7.02亿 | -9253.12万 | -1.55亿 |
• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为1亿元、经营活动净现金流为-1.6亿元,净利润与经营活动净现金流背离。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 7.02亿 | -9253.12万 | -1.55亿 |
净利润(元) | 1.27亿 | -8.62亿 | 9940.88万 |
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-1.56低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 7.02亿 | -9253.12万 | -1.55亿 |
净利润(元) | 1.27亿 | -8.62亿 | 9940.88万 |
经营活动净现金流/净利润 | 5.51 | 0.11 | -1.56 |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为5.51、0.11、-1.56,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
经营活动净现金流(元) | 7.02亿 | -9253.12万 | -1.55亿 |
净利润(元) | 1.27亿 | -8.62亿 | 9940.88万 |
经营活动净现金流/净利润 | 5.51 | 0.11 | -1.56 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为10.09%,同比增长117.94%;净利率为4.59%,同比增长113.25%;净资产收益率(加权)为12.65%,同比增长121.86%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为10.09%,同比大幅增长117.94%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 4.2% | 4.63% | 10.09% |
销售毛利率增速 | -55.58% | 10.3% | 117.94% |
• 销售毛利率持续增长,应收账款周转率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为4.2%、4.63%、10.09%持续增长,应收账款周转率分别为8.31次、6.69次、5.85次持续下降。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
销售毛利率 | 4.2% | 4.63% | 10.09% |
应收账款周转率(次) | 8.31 | 6.69 | 5.85 |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为5.34%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
投入资本回报率 | 0.89% | -19.41% | 5.34% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为63.3%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
非常规性收益(元) | 6.36亿 | -970.85万 | 6294.06万 |
净利润(元) | 1.27亿 | -8.62亿 | 9940.88万 |
非常规性收益/净利润 | -73.76% | 1.13% | 63.3% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内,前五大客户销售额/销售总额比值为64.66%,客户过于集中。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
前五大客户销售占比 | 70.76% | 60.51% | 64.66% |
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为69.44%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
前五大供应商采购占比 | 69.19% | 68.93% | 69.44% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为42.75%,同比下降35.28%;流动比率为1.67,速动比率为1.43;总债务为1500万元,其中短期债务为1500万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.31、-0.04、-0.37,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | -2834.44万 | -6806.5万 | -1.24亿 |
流动负债(元) | 40.83亿 | 25.09亿 | 6.01亿 |
经营活动净现金流/流动负债 | -0.01 | -0.03 | -0.21 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-22.6亿元、-79.8万元、-1.1亿元,持续为负数。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
自由现金流(元) | -22.6亿 | -79.77万 | -1.1亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.85,同比下降12.49%;存货周转率为8.77,同比增长141.18%;总资产周转率为0.8,同比增长48.26%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为8.31,6.69,5.85,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款周转率(次) | 8.31 | 6.69 | 5.85 |
应收账款周转率增速 | 136.28% | -19.53% | -12.49% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为6.37%、9.97%、30.21%,持续增长。
项目 | 20181231 | 20191231 | 20201231 |
应收账款(元) | 3.05亿 | 4.38亿 | 3.01亿 |
资产总额(元) | 47.94亿 | 43.96亿 | 9.96亿 |
应收账款/资产总额 | 6.37% | 9.97% | 30.21% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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