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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月28日,海泰发展发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为1.74亿元,同比下降59.13%;归母净利润为-1560.4万元,同比下降184.35%;扣非归母净利润为-1792.88万元,同比下降191.49%;基本每股收益-0.0242元/股。
公司自1997年6月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为1.25亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对海泰发展2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.74亿元,同比下降59.13%;净利润为-1560.4万元,同比下降184.35%;经营活动净现金流为827.32万元,同比下降93.25%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为1.7亿元,同比大幅下降59.13%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 3.92亿 | 4.26亿 | 1.74亿 |
营业收入增速 | 30.36% | 8.44% | -59.13% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期半年报,归母净利润同比变动分别为147.04%,98.2%,-184.36%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 933.28万 | 1849.8万 | -1560.4万 |
归母净利润增速 | 147.04% | 98.2% | -184.36% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.2亿元,同比大幅下降191.49%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 4.9万 | 1959.56万 | -1792.88万 |
扣非归母利润增速 | 100.25% | 39926.98% | -191.49% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-155.6万元,-0.1亿元,-510.2万元,连续为负数。
项目 | 20191231 | 20200331 | 20200630 |
营业利润(元) | -155.61万 | -1230.3万 | -510.25万 |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为933.3万元、0.2亿元、-0.2亿元,同比变动分别为147.04%、98.2%、-184.36%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 933.28万 | 1849.8万 | -1560.4万 |
净利润增速 | 147.04% | 98.2% | -184.36% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长111.39%,营业收入同比增长-59.13%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 30.36% | 8.44% | -59.13% |
应收账款较期初增速 | 57.74% | 27.26% | 111.39% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期半年报,应收账款/营业收入比值分别为0.17%、0.28%、25.17%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 67.19万 | 119.86万 | 4376.99万 |
营业收入(元) | 3.92亿 | 4.26亿 | 1.74亿 |
应收账款/营业收入 | 0.17% | 0.28% | 25.17% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为17.11%,同比下降33.55%;净利率为-8.97%,同比下降306.4%;净资产收益率(加权)为-0.92%,同比下降185.19%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为17.11%,同比大幅下降33.55%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 15.28% | 25.75% | 17.11% |
销售毛利率增速 | 45.68% | 68.49% | -33.55% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为15.28%、25.75%、17.11%,同比变动分别为45.68%、68.49%、-33.55%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 15.28% | 25.75% | 17.11% |
销售毛利率增速 | 45.68% | 68.49% | -33.55% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-8.97%,同比大幅下降306.4%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 2.38% | 4.35% | -8.97% |
销售净利率增速 | 136.09% | 82.79% | -306.4% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-0.92%,同比大幅下降185.19%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 0.55% | 1.08% | -0.92% |
净资产收益率增速 | 146.22% | 96.36% | -185.19% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为41.69%,同比下降3.92%;流动比率为3.02,速动比率为0.13;总债务为6.22亿元,其中短期债务为6.22亿元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.7亿元,短期债务为6.2亿元,广义货币资金/短期债务为0.11,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 2.73亿 | 1.66亿 | 6958.41万 |
短期债务(元) | 12.27亿 | 5.78亿 | 6.22亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.22 | 0.29 | 0.11 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.7亿元,短期债务为6.2亿元,经营活动净现金流为827.3万元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 2.35亿 | 2.89亿 | 7785.73万 |
短期债务+财务费用(元) | 12.66亿 | 6.21亿 | 6.6亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.08,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.17 | 0.17 | 0.08 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为18.4亿元,公司营运资金需求为21.9亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-3.5亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -3.48亿 |
营运资金需求(元) | 21.91亿 |
营运资本(元) | 18.43亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.4,同比下降98.64%;存货周转率为0.05,同比下降51.51%;总资产周转率为0.06,同比下降53.95%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期半年报,应收账款周转率分别为714.94,397.62,5.4,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款周转率(次) | 714.94 | 397.62 | 5.4 |
应收账款周转率增速 | 539.17% | -44.38% | -98.64% |
• 存货周转率较大幅下降。报告期内,存货周转率为0.05,同比大幅下降51.51%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 0.11 | 0.11 | 0.05 |
存货周转率增速 | 25.38% | 1.16% | -51.51% |
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为0.02%、0.04%、1.51%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 67.19万 | 119.86万 | 4376.99万 |
资产总额(元) | 33.44亿 | 30.29亿 | 29.07亿 |
应收账款/资产总额 | 0.02% | 0.04% | 1.51% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为88.59%、90.51%、90.58%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货(元) | 29.63亿 | 27.41亿 | 26.34亿 |
资产总额(元) | 33.44亿 | 30.29亿 | 29.07亿 |
存货/资产总额 | 88.59% | 90.51% | 90.58% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率大幅下降。报告期内,总资产周转率同比大幅下降至0.06。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总资产周转率(次) | 0.11 | 0.13 | 0.06 |
总资产周转率增速 | 29.29% | 14.63% | -53.95% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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