鹰眼预警：乔治白经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月24日，乔治白发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为4.22亿元，同比下降15.89%；归母净利润为3724.17万元，同比下降31.62%；扣非归母净利润为3333.51万元，同比下降35.02%；基本每股收益0.11元/股。

公司自2012年6月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为3.82亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对乔治白2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为4.22亿元，同比下降15.89%；净利润为3400.58万元，同比下降38.57%；经营活动净现金流为-1.57亿元，同比下降30.27%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期半年报，营业收入同比变动分别为25.23%，16.38%，-15.89%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.4亿元，同比大幅下降31.62%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.3亿元，同比大幅下降35.02%。

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、0.6亿元、0.3亿元，同比变动分别为13.45%、30.9%、-38.57%，净利润较为波动。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-1.6亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-1.6亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-4.63低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为44.46%，同比下降9.5%；净利率为8.07%，同比下降26.96%；净资产收益率（加权）为3.24%，同比下降33.74%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为44.46%，同比下降9.5%。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为8.07%，同比大幅下降26.96%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为3.24%，同比大幅下降33.74%。

报告期内，公司资产负债率为18.37%，同比下降23.83%；流动比率为3.21，速动比率为1.93；总债务为3916.77万元，其中短期债务为3916.77万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.5亿元，短期债务为0.4亿元，经营活动净现金流为-1.6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.1亿元，较期初变动率为33.54%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长33.54%，营业成本同比增长8.18%，预付账款增速高于营业成本增速。

从资金协调性看，需要重点关注：

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.6亿元、-489.3万元、-266.2万元，需关注资金链风险。

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为978.8万元、0.3亿元、0.1亿元，公司经营活动净现金流分别-1.8亿元、-1.2亿元、-1.6亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.63，同比下降19.04%；存货周转率为0.74，同比下降15.44%；总资产周转率为0.27，同比下降19.63%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为0.94，0.88，0.74，存货周转能力趋弱。

点击乔治白鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。

扫二维码 3分钟开户 紧抓创业板2.0大机会！

海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP

责任编辑：小浪快报