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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月21日,宏创控股发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为10.96亿元,同比下降25.87%;归母净利润为-7718.7万元,同比下降129.26%;扣非归母净利润为-7928.02万元,同比下降344%;基本每股收益-0.0833元/股。
公司自2010年3月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为1238.2万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对宏创控股2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为10.96亿元,同比下降25.87%;净利润为-7718.7万元,同比下降129.26%;经营活动净现金流为3883.8万元,同比增长142.33%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入下降。报告期内,营业收入为11亿元,同比下降25.87%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 7.07亿 | 14.79亿 | 10.96亿 |
营业收入增速 | 2.12% | 109.02% | -25.87% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-0.8亿元,同比大幅下降129.26%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
归母净利润(元) | 441.05万 | 2.64亿 | -7718.7万 |
归母净利润增速 | -84.52% | 5881.87% | -129.26% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-0.8亿元,同比大幅下降344%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
扣非归母利润(元) | 355.96万 | -1785.57万 | -7928.02万 |
扣非归母利润增速 | -87.51% | -601.62% | -344% |
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为441万元、2.6亿元、-0.8亿元,同比变动分别为-84.52%、5881.87%、-129.26%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 441.05万 | 2.64亿 | -7718.7万 |
净利润增速 | -84.52% | 5881.87% | -129.26% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-25.87%,销售费用同比变动8.88%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 7.07亿 | 14.79亿 | 10.96亿 |
销售费用(元) | 142.41万 | 1172.01万 | 1276.12万 |
营业收入增速 | 2.12% | 109.02% | -25.87% |
销售费用增速 | 65.34% | 723% | 8.88% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降25.87%,经营活动净现金流同比增长142.33%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 7.07亿 | 14.79亿 | 10.96亿 |
经营活动净现金流(元) | -6708.34万 | -9175.49万 | 3883.8万 |
营业收入增速 | 2.12% | 109.02% | -25.87% |
经营活动净现金流增速 | -49.14% | -36.78% | 142.33% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为1.71%,同比下降92.27%;净利率为-7.04%,同比下降139.46%;净资产收益率(加权)为-4.99%,同比下降126.29%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为1.71%,同比大幅下降92.27%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 3.3% | 22.18% | 1.71% |
销售毛利率增速 | 0.63% | 572.73% | -92.27% |
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为3.3%、22.18%、1.71%,同比变动分别为0.63%、572.73%、-92.27%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 3.3% | 22.18% | 1.71% |
销售毛利率增速 | 0.63% | 572.73% | -92.27% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为-7.04%,同比大幅下降139.46%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 0.62% | 17.84% | -7.04% |
销售净利率增速 | -84.84% | 2761.85% | -139.46% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为-4.99%,同比大幅下降126.29%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 0.35% | 18.98% | -4.99% |
净资产收益率增速 | -84.98% | 5322.86% | -126.29% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为35.64%,同比下降2.89%;流动比率为1.28,速动比率为0.7;总债务为1.39亿元,其中短期债务为1.39亿元,短期债务占总债务比为100%。
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期半年报,总债务/净资产比值分别为3.6%、6.55%、9.23%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务(元) | 4500万 | 9974.46万 | 1.39亿 |
净资产(元) | 12.52亿 | 15.24亿 | 15.07亿 |
总债务/净资产 | 3.6% | 6.55% | 9.23% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报,广义货币资金/总债务比值分别为3.91、3.64、1.71,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 1.76亿 | 3.63亿 | 2.39亿 |
总债务(元) | 4500万 | 9974.46万 | 1.39亿 |
广义货币资金/总债务 | 3.91 | 3.64 | 1.71 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.55,同比下降17.99%;存货周转率为2.16,同比下降41.15%;总资产周转率为0.46,同比下降41.05%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期半年报,存货周转率分别为6.52,3.67,2.16,存货周转能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货周转率(次) | 6.52 | 3.67 | 2.16 |
存货周转率增速 | -15.9% | -43.74% | -41.15% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报,存货/资产总额比值分别为8.55%、20.07%、20.69%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
存货(元) | 1.2亿 | 4.83亿 | 4.85亿 |
资产总额(元) | 14.04亿 | 24.07亿 | 23.42亿 |
存货/资产总额 | 8.55% | 20.07% | 20.69% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期半年报,营业收入/固定资产原值比值分别为2.8、1.58、1.11,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 7.07亿 | 14.79亿 | 10.96亿 |
固定资产(元) | 2.53亿 | 9.39亿 | 9.92亿 |
营业收入/固定资产原值 | 2.8 | 1.58 | 1.11 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为0.2%、0.79%、1.16%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售费用(元) | 142.41万 | 1172.01万 | 1276.12万 |
营业收入(元) | 7.07亿 | 14.79亿 | 10.96亿 |
销售费用/营业收入 | 0.2% | 0.79% | 1.16% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.2亿元,同比增长26.24%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
管理费用(元) | 1468.96万 | 1520.34万 | 1919.25万 |
管理费用增速 | 80% | 3.5% | 26.24% |
• 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长26.24%,营业收入同比增长-25.87%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入增速 | 2.12% | 109.02% | -25.87% |
管理费用增速 | 80% | 3.5% | 26.24% |
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责任编辑:小浪快报
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