鹰眼预警：恒基达鑫销售毛利率持续下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月21日，恒基达鑫发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为1.65亿元，同比增长25.47%；归母净利润为4003.51万元，同比增长58.54%；扣非归母净利润为3651.81万元，同比增长64.26%；基本每股收益0.0989元/股。

公司自2010年10月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为1.49亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对恒基达鑫2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.65亿元，同比增长25.47%；净利润为3875.98万元，同比增长69.81%；经营活动净现金流为6377.47万元，同比增长24.71%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.3亿元、0.2亿元、0.4亿元，同比变动分别为-15.49%、-26.57%、69.81%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动25.47%，税金及附加同比变动-29.01%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为47.72%，同比下降2.35%；净利率为23.51%，同比增长35.34%；净资产收益率（加权）为3.08%，同比增长53.23%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期半年报，销售毛利率分别为49.99%、48.87%、47.72%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期48.87%下降至47.72%，销售净利率由去年同期17.37%增长至23.51%。

报告期内，公司资产负债率为19.74%，同比下降25.54%；流动比率为3.45，速动比率为3.43；总债务为2.47亿元，其中短期债务为1.09亿元，短期债务占总债务比为44.19%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期半年报，预付账款/流动资产比值分别为0.38%、0.42%、0.43%，持续增长。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为1亿元，较期初变动率为176.59%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.09，同比增长8.1%；存货周转率为29.55，同比增长22.8%；总资产周转率为0.1，同比增长25.69%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为0.13%、0.17%、0.18%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为250.2万元，较期初增长52.16%。

• 在建工程持续持续上涨，固定资产原值不变。近三期半年报，在建工程较期初分别为8.91%、20%、52.16%，持续增长，但是固定资产原值变动不大。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报