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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
8月21日,铁岭新城发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为1210.25万元,同比下降30.88%;归母净利润为-4753.92万元,同比下降3.92%;扣非归母净利润为-4919.24万元,同比增长4.03%;基本每股收益-0.058元/股。
公司自1998年6月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为6644.31万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对铁岭新城2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1210.25万元,同比下降30.88%;净利润为-4753.92万元,同比下降3.92%;经营活动净现金流为6749.56万元,同比增长144.44%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为0.1亿元,同比大幅下降30.88%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 1196.36万 | 1751.02万 | 1210.25万 |
营业收入增速 | 33.69% | 46.36% | -30.88% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.3亿元,-0.3亿元,-0.2亿元,连续为负数。
项目 | 20191231 | 20200331 | 20200630 |
营业利润(元) | -3426.01万 | -2928.98万 | -1857.35万 |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降30.88%,经营活动净现金流同比增长144.44%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 1196.36万 | 1751.02万 | 1210.25万 |
经营活动净现金流(元) | 2021.07万 | 2761.2万 | 6749.56万 |
营业收入增速 | 33.69% | 46.36% | -30.88% |
经营活动净现金流增速 | 129.43% | 36.62% | 144.44% |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为3.57、-0.6、-1.42,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
经营活动净现金流(元) | 2021.07万 | 2761.2万 | 6749.56万 |
净利润(元) | 566.04万 | -4574.64万 | -4753.92万 |
经营活动净现金流/净利润 | 3.57 | -0.6 | -1.42 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为-10.57%,同比增长32.75%;净利率为-392.8%,同比下降50.35%;净资产收益率(加权)为-1.54%,同比下降6.94%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率大幅增长。报告期内,销售毛利率为-10.57%,同比大幅增长32.76%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | -24.12% | -15.72% | -10.57% |
销售毛利率增速 | 30.01% | 34.84% | 32.76% |
• 销售净利率持续下降。近三期半年报,销售净利率分别为47.31%,-261.26%,-392.8%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售净利率 | 47.31% | -261.26% | -392.8% |
销售净利率增速 | 105.29% | -652.18% | -50.35% |
• 销售毛利率持续增长,销售净利率持续下降。近三期半年报,销售毛利率分别为-24.12%、-15.72%、-10.57%,持续增长,销售净利率分别为47.31%、-261.26%、-392.8%,持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | -24.12% | -15.72% | -10.57% |
销售净利率 | 47.31% | -261.26% | -392.8% |
• 预收款项/营业收入比值显著高于上年同期。报告期内,预收款项/营业收入比值为186.92%,显著高于以往同期。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预收款项(元) | 590.71万 | 1223.68万 | 2262.15万 |
营业收入(元) | 1196.36万 | 1751.02万 | 1210.25万 |
预收款项/营业收入 | 49.38% | 69.88% | 186.92% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率持续下降。近三期半年报,加权平均净资产收益率分别为0.18%,-1.44%,-1.54%,变动趋势持续下降。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净资产收益率 | 0.18% | -1.44% | -1.54% |
净资产收益率增速 | 106.67% | -900% | -6.94% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为45.39%,同比增长0.2%;流动比率为2.07,速动比率为0.03;总债务为21.5亿元,其中短期债务为16.87亿元,短期债务占总债务比为78.46%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期半年报,流动比率分别为4.29,3.32,2.07,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
流动比率(倍) | 4.29 | 3.32 | 2.07 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 长短债务比持续增长。近三期半年报,短期债务/长期债务比值分别为0.64,0.76,3.64,长短债务比变动趋势增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
短期债务(元) | 9.26亿 | 9.77亿 | 16.87亿 |
长期债务(元) | 14.56亿 | 12.9亿 | 4.63亿 |
短期债务/长期债务 | 0.64 | 0.76 | 3.64 |
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.5亿元,短期债务为16.9亿元,广义货币资金/短期债务为0.03,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币资金(元) | 8005万 | 2130.76万 | 4935.31万 |
短期债务(元) | 9.26亿 | 9.77亿 | 16.87亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.09 | 0.02 | 0.03 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.5亿元,短期债务为16.9亿元,经营活动净现金流为0.7亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 1亿 | 4891.96万 | 1.17亿 |
短期债务+财务费用(元) | 9.63亿 | 10.16亿 | 17.24亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.02,现金比率低于0.25。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
现金比率 | 0.06 | 0.02 | 0.02 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长0.16%,营业成本同比增长33.96%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
预付账款较期初增速 | 42.6% | 602.17% | -0.16% |
营业成本增速 | 23.4% | 36.45% | -33.96% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为21.9亿元,公司营运资金需求为30亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-8.1亿元。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | -8.12亿 |
营运资金需求(元) | 30.01亿 |
营运资本(元) | 21.89亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.56,同比增长531.11%;存货周转率为0,同比下降35.26%;总资产周转率为0,同比下降28.96%。
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责任编辑:小浪快报
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