鹰眼预警：交控科技经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月14日，交控科技发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为7.39亿元，同比增长31.48%；归母净利润为8737.34万元，同比增长170.12%；扣非归母净利润为7143.27万元，同比增长153.57%；基本每股收益0.55元/股。

公司自2019年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为3840万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对交控科技2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.39亿元，同比增长31.48%；净利润为8593.73万元，同比增长213.07%；经营活动净现金流为-4076.47万元，同比下降183.5%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动31.48%，销售费用同比变动-36.35%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长31.48%，经营活动净现金流同比下降183.5%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.4亿元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.9亿元、经营活动净现金流为-0.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.47低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为30.55%，同比增长4.18%；净利率为11.63%，同比增长138.11%；净资产收益率（加权）为8.12%，同比增长0.87%。

报告期内，公司资产负债率为72.07%，同比下降12.91%；流动比率为1.32，速动比率为0.98；总债务为1.34亿元，其中短期债务为1.27亿元，短期债务占总债务比为94.33%。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.7亿元，较期初变动率为135.69%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长135.69%，营业成本同比增长29.2%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为1亿元，较期初变动率为894.6%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为627.6万元、0.5亿元、0.4亿元，公司经营活动净现金流分别-1.6亿元、-0.1亿元、-0.4亿元。

• 资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-0.7亿元，营运资本为9.2亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为9.9亿元，资金使用效率值得进一步关注。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.73，同比增长22.47%；存货周转率为0.56，同比下降32.51%；总资产周转率为0.19，同比下降22.9%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为1.8亿元，较期初增长51.53%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报