鹰眼预警：国机通用经营活动净现金流持续为负

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

8月14日，国机通用发布2020年半年度报告。

报告显示，公司2020年上半年营业收入为2.83亿元，同比增长8.11%；归母净利润为1779.14万元，同比增长24.96%；扣非归母净利润为1232.21万元，同比增长2169.37%；基本每股收益0.12元/股。

公司自2004年2月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为4799.81万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对国机通用2020年半年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为2.83亿元，同比增长8.11%；净利润为1779.14万元，同比增长24.96%；经营活动净现金流为-532.24万元，同比增长74.54%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.2亿元、0.1亿元、0.2亿元，同比变动分别为78.1%、-20.66%、24.96%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动8.11%，税金及附加同比变动-18.75%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-532.2万元，持续三年为负数。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.2亿元、经营活动净现金流为-532.2万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.3低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为16.95%，同比增长5.07%；净利率为6.28%，同比增长15.59%；净资产收益率（加权）为3.04%，同比增长18.75%。

报告期内，公司资产负债率为34.06%，同比下降14.98%；流动比率为2.58，速动比率为2.02；总债务为2383.73万元，其中短期债务为2383.73万元，短期债务占总债务比为100%。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期半年报，广义货币资金/总债务比值分别为10.07、10.06、7.6，持续下降。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为436万元、83.1万元、92.9万元，公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、-0.2亿元、-532.2万元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.06，同比下降6.2%；存货周转率为1.36，同比下降1.33%；总资产周转率为0.31，同比增长5.44%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期半年报，存货周转率分别为1.76，1.38，1.36，存货周转能力趋弱。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报