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新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
新浪财经讯 8月1日,宝新能源发布2020年半年度报告。
报告显示,公司2020年上半年营业收入为32.18亿元,同比增长49.61%;归母净利润为6.38亿元,同比增长101.35%;扣非归母净利润为7.43亿元,同比增长428.3%;基本每股收益0.29元/股。
公司自1997年1月上市以来,已经现金分红23次,累计已实施现金分红为31.07亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对宝新能源2020年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为32.18亿元,同比增长49.61%;净利润为6.38亿元,同比增长101.37%;经营活动净现金流为15.34亿元,同比增长164.58%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 净利润较为波动。近三期半年报,净利润分别为4.9亿元、3.2亿元、6.4亿元,同比变动分别为82.55%、-35.01%、101.37%,净利润较为波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
净利润(元) | 4.88亿 | 3.17亿 | 6.38亿 |
净利润增速 | 82.55% | -35.01% | 101.37% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动49.61%,营业成本同比变动13.91%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
营业收入(元) | 19.59亿 | 21.51亿 | 32.18亿 |
营业成本(元) | 12.54亿 | 15.91亿 | 18.12亿 |
营业收入增速 | 47.61% | 9.79% | 49.61% |
营业成本增速 | 20.71% | 26.89% | 13.91% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为43.68%,同比增长67.85%;净利率为19.84%,同比增长34.59%;净资产收益率(加权)为6.54%,同比增长85.8%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率较为波动。近三期半年报,销售毛利率分别为35.99%、26.02%、43.68%,同比变动分别为65.68%、-27.7%、67.85%,销售毛利率异常波动。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售毛利率 | 35.99% | 26.02% | 43.68% |
销售毛利率增速 | 65.68% | -27.7% | 67.85% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为49.5%,同比下降15.19%;流动比率为1.47,速动比率为1.4;总债务为77.47亿元,其中短期债务为19.02亿元,短期债务占总债务比为24.55%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为81.31%,利息支出占净利润之比为31.56%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
总债务/负债总额 | 88.77% | 85.29% | 81.31% |
利息支出/净利润 | 25.81% | 67.63% | 31.56% |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-9.2亿元,营运资本为17.1亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为26.2亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20200630 |
现金支付能力(元) | 26.23亿 |
营运资金需求(元) | -9.16亿 |
营运资本(元) | 17.07亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为4.2,同比增长21.24%;存货周转率为5.17,同比增长12.59%;总资产周转率为0.17,同比增长68.59%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报,应收账款/资产总额比值分别为1.67%、2.85%、4.54%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
应收账款(元) | 3.39亿 | 6.13亿 | 8.73亿 |
资产总额(元) | 202.41亿 | 214.91亿 | 192.49亿 |
应收账款/资产总额 | 1.67% | 2.85% | 4.54% |
从三费维度看,需要重点关注:
• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为453.8万元,同比增长59.01%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售费用(元) | 233.2万 | 285.39万 | 453.8万 |
销售费用增速 | -32.73% | 22.38% | 59.01% |
• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期半年报,销售费用/营业收入比值分别为0.12%、0.13%、0.14%,持续增长。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
销售费用(元) | 233.2万 | 285.39万 | 453.8万 |
营业收入(元) | 19.59亿 | 21.51亿 | 32.18亿 |
销售费用/营业收入 | 0.12% | 0.13% | 0.14% |
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为2.2亿元,同比增长20.88%。
项目 | 20180630 | 20190630 | 20200630 |
管理费用(元) | 1.36亿 | 1.85亿 | 2.24亿 |
管理费用增速 | -28.49% | 36.07% | 20.88% |
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责任编辑:小浪快报
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