牛市气息？四大资金全线开火 两融再上万亿 外资疯买

　　19日，沪指全天高位震荡，收盘顽强守住3000点大关。虽然连续震荡两天，但市场情绪却明显转暖，有四大资金动向值得关注。

　　第一，18日，时隔一年多后，两融余额一举突破万亿大关。12月以来，融资客火线加仓超400亿元。不仅如此，一度风声鹤唳的场外配资市场也开始活跃起来。

　　第二，除了两融资金以外，北向资金亦在快速进场，自11月14日以来，已经连续26个交易日净买入，本月净买入585.81亿元。继美的之后，又有个股要被北向资金“买爆”。

　　第三，嗅觉灵敏的各大买方机构早已行动起来，调整策略以及加仓。

　　第四，18日50ETF期权的持仓量突破500万张，预示着市场在该位置博弈激烈，或有大的行情出现。有投资者已经开始买入3月的虚值看涨期权，可以感受到市场的看涨情绪。

　　海通证券：2020年将迎来牛市主升浪

　　分析指出，上证综指从2440点开始，已开启第六轮牛市，牛市有三个阶段，盈利和估值戴维斯双击的牛市第二阶段即主升浪蓄势待发。“科技+券商”有望成为本轮行情领涨品种，这是因为我国进入后工业化时代，步入信息化时代，重点发展的产业是科技类行业，而为科技类行业提供融资服务的是券商。从短期来看，当前银行地产板块估值低、基金持仓低、前期涨幅低，配合事件催化，岁末年初银行地产可能再次出现异动。

　　两融余额20个月来再上万亿 融资客偏爱科技和券商股

　　昨日两市窄幅震荡，个股表现活跃，两市有超过2500只个股上涨，涨停个股数为79只。行业板块也是多数上涨。申万一级28个行业中有23个行业上涨，传媒、建筑装饰、纺织服装行业涨幅居前，分别上涨1.18%、1.02%、0.94%。概念板块中，影视、工业大麻、在线旅游等板块涨幅居前。

　　市场风险偏好仍处于较高水平，个股机会明显。长城证券（13.600， -0.09， -0.66%）（002939）表示，12月以来市场风险偏好明显提升，分母端因素推动股市连续上涨，经历了9月中旬以来的震荡调整后，市场对于明年行情有所期待。

　　融资客持续加仓也从侧面反映了市场风险偏好升温。从融资余额情况来看，12月18日融资余额逆市增加。数据显示，12月以来的13个交易日中，融资余额有12个交易日增加。12月以来融资客累计加仓409.80亿元，同期北向资金累计净流入550.46亿元。融资余额和北向资金的净流入成为当前市场的主要增量资金来源。

　　加仓科技和券商股

　　数据显示，从融资余额加仓方向来看，截至12月18日，12月以来申万一级28个行业中有22个行业出现融资余额增长，即融资客对22个行业板块进行了加仓。其中，电子、计算机、非银金融、通信行业融资净买入金额居前，分别增长107.76亿元、68.72亿元、59.55亿元、27.05亿元。科技板块的3个行业和非银金融行业共增加263.08亿元，占12月以来融资余额增加额的六成以上。

　　从个股情况来看，数据显示，截至12月18日，12月份以来融资客加仓金额居前的个股分别为万科A（31.030， 0.72， 2.38%）、同方股份（9.220， 0.13， 1.43%）（600100）、中兴通讯（34.490， 0.24， 0.70%）、京东方A（4.690， 0.03， 0.64%）、南京证券（11.420， 0.21， 1.87%）（601990）、水晶光电（16.790， -0.98， -5.51%）（002273），分别加仓11.10亿元、10.09亿元、7.82亿元、7.23亿元、6.39亿元、5.45亿元。从期间涨幅情况来看，这些个股无一下跌，全部上涨，其中南京证券期间累计上涨46.15%，水晶光电上涨33.91%。

　　数据显示，截至12月18日，12月以来融资客共对1079只个股进行了加仓，其中有987只个股期间取得上涨，期间涨幅超过5%的个股有645只。从融资客加仓居前的10只个股来看，科技股和券商股受到融资客偏爱，占据7个席位，均加仓超过4亿元，分别为同方股份、中兴通讯、京东方A、南京证券、水晶光电、联创电子（18.000， -0.68， -3.64%）（002036）、第一创业（8.200， -0.31， -3.64%）（002797）。

　　机构看好科技股后市

　　对于融资客所偏爱的科技与券商股，也受到了机构看好。

　　海通证券（14.990， -0.08， -0.53%）表示，2020年将迎来牛市主升浪。上证综指从2440点开始，已开启第六轮牛市，牛市有三个阶段，盈利和估值戴维斯双击的牛市第二阶段即主升浪蓄势待发。“科技+券商”有望成为本轮行情领涨品种，这是因为我国进入后工业化时代，步入信息化时代，重点发展的产业是科技类行业，而为科技类行业提供融资服务的是券商。从短期来看，当前银行地产板块估值低、基金持仓低、前期涨幅低，配合事件催化，岁末年初银行地产可能再次出现异动。

　　长城证券表示，受益于近期风险偏好提升，“科技创新+券商”有望成为阶段性投资主线，重点关注5G产业链、半导体、消费电子、计算机（医疗信息化、国产替代）、新能源汽车、传媒等细分方向。“科技创新+券商”也是明年全年的投资主线。年末仍然建议配置安全边际相对较高的低估值板块龙头标的，如地产、家电、银行、建材建筑等行业。以外资为代表的长线资金仍偏好“核心资产”，具有长期配置价值。

　　国信证券（12.280， 0.01， 0.08%）认为，科技股浪潮有望持续上演，自主可控与国产替代趋势为优质科技类企业创造了广阔市场空间，政策扶持也为国内科技企业提供了极大助力，从基本面情况来看，科技板块盈利上行周期拐点或许已经出现，行业未来向上的空间大。

　　数据显示，截至12月18日，两市两融余额为10068.46亿元，创2018年3月23日以来新高，前一次两融余额超万亿是在2018年4月16日。

　　12月以来，两市融资余额增加409.80亿元。分析人士表示，融资余额增加成为A股市场反弹的重要推动力，尽管股指短期小幅调整，但依然看好后市行情。

　　北向资金2019成绩单出炉：增持1235只股 净流入3300亿

　　北向资金继续刷新年内净流入记录。

　　Wind数据统计显示，截至周四（12月19日）收盘，北向资金年内净流入规模3373.30亿元，持仓个股数量2067只，其中近六成个股年内获得增持。

　　（图片来源Wind金融终端）

　　年内净流入已创历史新高

　　今年上半年，北向资金在部分月份出现净流出的情况，而自6月份以来，北向资金单月净流入连续为正。

　　Wind统计显示，9月份以来，北向资金单月净流入规模持续高位，其中9月净流入规模646.62亿元，创单月历史新高，11月份净流入规模同样突破600亿元。

　　值得注意的是，12月以来北向资金净流入规模已达585.81亿元，按照目前进度，12月净流入规模将超过9月份，刷新北向资金单月净流入规模历史新高。

　　整体来看，今年以来，北向资金累计净流入规模已达3373.30亿元，超过2018年全年净流入规模，创历史新高。其中，沪股通净流入规模1484.95亿元，深股通净流入规模1888.35亿元。

　　累计买入成交净额直奔万亿

　　周四（12月19日），北向资金当日净流入规模35.35亿元，且已连续保持26天净流入。

　　Wind统计显示，截至目前，北向资金年内净流入规模已达9790.64亿元。目前距离2019年结束还有8个交易日，按照当前进度，截至今年底，北向资金累计买入成交净额有望突破万亿关口。

　　北向资金增持个股情况

　　Wind统计显示，今年以来，已有至少1235只个股获得北向资金增持。其中：

　　1、按增持数量计算，共有487只个股增持数量在千万股以上。其中，有66只个股年内增持数量超过1亿股，平安银行（16.550， 0.09， 0.55%）、京东方A（4.690， 0.03， 0.64%）、分众传媒（6.230， -0.01，-0.16%）增持数量居前。

　　2、按增持比例（按流通股占比，下同）计算，共有373只个股增持比例超过1%。其中，有36只个股年内增持比例超过5%，韦尔股份（146.930， -2.40， -1.61%）、华测检测（15.130， 0.10， 0.67%）、祁连山（11.380， 0.16， 1.43%）增持比例居前。

　　北向资金持仓个股情况

　　Wind统计显示，截至目前，北向资金持仓A股数量已达2067只。其中：

　　1、按持仓数量计算，共有145只个股持股量过亿股。其中，有9只个股持股量超过10亿股，平安银行、方正证券（7.100， -0.02， -0.28%）、分众传媒持股量居前。

　　2、按持仓占比计算，共有654只个股持仓占比超过1%。其中，有25只个股持仓占比超过10%，华测检测、上海机场（78.300， -0.13， -0.17%）、方正证券持仓占比居前。

　　3、按持仓市值计算，共有213只个股持仓市值超过10亿元。其中，有25只个股持仓市值超过10亿元，贵州茅台（1157.400， -10.60， -0.91%）、中国平安（85.700， -0.28， -0.33%）、美的集团（58.080， -0.12，-0.21%）持仓市值居前，且贵州茅台持仓市值已超1100亿元。

　　综合中国证券报、Wind资讯 

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