来源:华尔街见闻
大型科技股领跌,特斯拉(354.11, -1.73, -0.49%)一度跌超6%,其他板块的抛售也在加速。除了获利了结等技术因素,10年期美债收益率徘徊七个月最高,加剧股市下行。高盛(672.19, 11.64, 1.76%)称,年底前美国养老金将出售210亿美元美股,CTA还会再卖40亿美元,抛售压力较高。
12月27日是2024年最后一个周五交易日。虽然市场参与者正在热切期盼“圣诞老人反弹行情”的到来,事与愿违的是,周五早盘美股加速下挫,本月市场宠儿——大型科技股领跌。
开盘一个半小时,美股集体交投日低附近,标普500指数大盘跌幅扩大至1.4%,道指在六个交易日里首次下跌,跌超420点或跌约1%,科技股居多的纳指跌约2%,芯片指数最深跌2.3%。
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大型科技股周五领跌,特斯拉一度跌超6%,科技股之外的抛售也在加速
在“美股科技七姐妹”中,苹果(244.47, -0.13, -0.05%)跌1.8%脱离历史最高,亚马逊(226.65, -2.03, -0.89%)跌2.4%,微软(409.64, 1.21, 0.30%)跌2.2%,谷歌(185.8, -1.07, -0.57%)A跌2.1%,Meta跌1.5%,英伟达和特斯拉跌幅更深,分别跌近3%和跌超4%,特斯拉一度跌6.1%。追踪美股七姐妹的Roundhill Magnificent Seven ETF一度跌3.3%至一周最低。
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科技股之外的抛售也在加速。标普500指数成分股中约有412只股票下跌,标普科技板块跌1.8%最深,其次是跌1.6%的非必需消费品板块和跌1.2%的通信服务板块,能源板块追随油价逆市上涨。
有分析指出,周五几乎没有驱动市场大幅变化的经济数据或新闻,外加欧股休市两日后回归,以及整体市场在年末假期周交投清淡,令本月早些时候被蜂拥买入的芯片和大型科技股影响突显。
10年期美债收益率徘徊七个月最高,加剧美股下行压力,还有获利了结等技术因素
每日市场研投观点The Sevens Report的主编Tom Essaye写到,在没有主要新闻、数据和交易清淡的当下,作为资产定价之锚的10年期美债收益率将对股市产生影响,收益率越高,对股市的压力就越大。
Bespoke Investment Group联合创始人Paul Hickey也持相同观点称,10年期美债收益率近期持续上测4.60%,刷新七个月最高,而当时、即今年4月份的最高利率曾升破4.70%关口,“如果未来几天(重新)达到这一水平,可能会对股市造成问题。”
周五,美债收益率走势分化,对利率更敏感的短债收益率下挫,10年期美国基准国债收益率则一度升至4.62%,接近昨日触4.64%所创的七个月最高,美债收益率曲线趋陡。
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法国La Financiere de L’Echiquier交易主管David Kruk称,今年年底最重要的现象是10年期美债收益率的上涨:
“这表明每个人都在等待1月份特朗普就职后对通胀的影响。此外,大多数交易都是技术性的,例如空头回补和获利了结,但没有出现像每年这个时候一样的重大趋势。”
还有分析指出,由于美国经济保持弹性,投资者更担心特朗普的关税和减税政策将刺激价格上涨,迫使美联储采取更鹰派立场,同时也在观望1月中旬的就业和通胀数据是否意外扰乱美联储计划。
目前,交易员们押注美联储到2025年底将降息不到两次,自12月17日美联储FOMC会议前夕以来,5至30年期美债收益率已集体上涨逾15个基点。截至周四,彭博美国国债指数在12月累计下跌了1.7%,令年内涨幅缩减至不到0.5%。
高盛:年底前美国养老金将出售210亿美元美股,CTA还会再卖40亿美元
高盛等主流投行还注意到了市场资金面的压力、养老基金年末在股债之间调仓等技术因素,可能加剧短期内市场抛售和波动。
一方面,下周交易员将关注回购市场,警惕今年第三季度末出现的短暂融资压力可能重演。
同时,高盛交易部门估计,鉴于股票和债券的走势,美国养老金将出售210亿美元的美国股票,并在月底前购买同等金额的债券,在周三出现小幅抛售之前,再平衡额度曾高达300亿美元。
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按照过去三年所有买卖估值的绝对美元价值计算,210亿美元的待出售美股金额排在第86百分位,即数额较高、抛售压力较大,自2000年1月以来则排在第87百分位,这似乎有助于解释市场突然抛售的原因。
此外,高盛周一曾指出,上周美联储“鹰派降息”触发的标普大盘下挫也引发一些CTA抛售,这些追涨杀跌的“聪明钱”在过去五天内出售了约75亿美元的美国股票,预计未来五天内还将出售40亿美元,不过CTA抛售潮基本已经过去。
大多数华尔街分析师对明年美股持乐观态度,看轻短期波动的影响
花旗美股策略师Scott Chronert仍看好美股、看轻短期波动的影响。他认为,估值很高和隐含的增长预期为未来一年的股市设定了高标准:
“总体而言,这种格局加上一段时间内缺乏真正的股市回调,确实使市场更容易受到波动加剧的影响。但如果基本面情况持续,我们将在标普500指数于明年上半年回调时买入。
上文提到The Sevens Report的Tom Essaye也认为,最近股市下跌让散户的盲目兴奋感消退了一些,但并没有削弱专业投资顾问的情绪:
“市场情绪不再盲目乐观,普通投资者在新年伊始对市场的前景展望更加平衡,这将是一件好事,因为它降低了股市的泡沫风险。
不过,如果我们收到坏的政治消息,或者美联储官员指向降‘暂停’,这可能会导致(美股在)更多短期、大幅下跌。”
而凯投宏观(Capital Economics)的首席市场经济学家John Higgins重申,标普500指数大盘可能在2025年再涨16%,到明年年底可能会接近7000点,他也提到,债市抛售导致上周起股市走软:
“这种乐观的观点基于一种信念,即10年期TIPS收益率到明年年底不会比现在更高。此外,标普500 成分股公司的未来12 个月每股收益将继续小幅增长。
我们也仍然不认为美国会通过赤字融资进行大规模财政扩张,后者会大幅推高美国国债期限溢价,而目前美国国债期限溢价仍处于较低水平。”
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责任编辑:李桐
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巨丰投资张翠霞今天 07:05:09
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)昨日银行新高市场普跌调整,年后首次强分歧,今日强修复,机器人(sz300024)、deepseek、半导体强势做多,明确科技主线,指数报收光头阳,下半周有望震荡攀升,继续聚焦主线科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额17492亿元,较上个交易日18263亿元减少771亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业47家红盘,电器仪表、通用机械、矿物制品等板块涨幅居前;煤炭、石油、银行等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
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今天走势最强的就是人形机器人(sz300024)概念,板块指数大涨超过8%,双林股份(sz300100)、丰立智能(sz301368)、平治信息(sz300571)等多股出现20CM涨停,新时达(sz002527)、弘讯科技(sh603015)等多股涨停。消息面上,苹果和Meta的较量从头显领域扩大到人形机器人(sz300024)。有消息称,宇树科技正与Meta接洽,探讨就家务机器人(sz300024)进行合作的可能。后续,Meta将开发软件、传感器和人工智能,并提供给宇树科技等公司进行生产。与此同时,苹果正在探索开发一款能够展示其AI技术和紧密集成能力的人形机器人(sz300024)。都对这个板块构成利好。近期热点主要就是在人形机器人(sz300024)和DeepSeek等相关概念上。deepseek完成机器人(sz300024)的大脑,其他产业链完成机器人(sz300024)的身体。机构预测,2025年人形机器人(sz300024)出货将会突破1万台。到2030年,预计人形机器人(sz300024)出货量将达到500万台左右,市场需求会升至约7500亿元。所以人工智能+人形机器人(sz300024)+deepsee概念的行情远远没有结束。技术上,今天大盘反弹没有放量,明天主要关注大盘的量能,能放量就看高一线,不能放量就等待再次回踩 -
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