来源:中国经营报
本报记者 张英英 吴可仲 北京报道
在光伏行业“反内卷”的背景下,两大多晶硅(硅料)龙头企业——通威股份(21.190, 0.29, 1.39%)(600438.SH)和大全能源(21.110, 0.32, 1.54%)(688303.SH)率先宣布主动减产,引发业内外广泛关注。
12月24日,通威股份发布部分高纯晶硅项目技改检修及有序减产的公告称,将逐步安排永祥股份下属4家高纯晶硅生产公司阶段性有序减产控产。同日,大全能源发布通告表示,公司将逐步启动对新疆及内蒙古生产基地多晶硅产线的阶段性检修工作,对于部分产线进行有序减产控产。
上述减产动作的背后,是光伏产业正处于供需错配阶段,多晶硅环节的供需失衡状态未发生根本性改变,相关企业面临全面亏损的挑战。自今年10月以来,光伏行业密集开启了一系列“反内卷”行动,从行业协会到企业层面均参与其中,“反低价中标”“减产”等成为重要举措。
“这是我们对于最近行业‘反内卷’自律行动的支持。根据中国有色金属工业协会硅业分会(以下简称‘硅业分会’)2024年12月的统计数据,多晶硅企业的排产相比此前有所降低,也反映了企业的一些决策。”大全能源方面告诉《中国经营报》记者。
硅业分会专家组副主任吕锦标在“ETS 2025光储产业格局与发展趋势论坛”上表示,高负荷低价拼现金流无法实现产能出清,龙头企业降负荷才能改变供应过剩的局面。
从产业链源头“反内卷”
光伏产业链制造环节主要包括多晶硅、硅片、电池和组件四个环节。多晶硅为光伏原材料,位居产业链上游。目前,通威股份和大全能源都是多晶硅制造的龙头企业。
其中,通威股份下属永祥股份高纯晶硅产能超过90万吨,分布在四川、云南、内蒙古3个地区,连续多年市场占有率位居全球第一。大全能源建设有新疆石河子及内蒙古包头两大生产基地,并已经形成30.5万吨高纯多晶硅产能。
通威股份方面表示,当前,受西南地区冬季进入枯水期,电力价格环比提升影响,考虑光伏产业总体行情持续处于底部调整阶段,永祥股份积极响应中央经济工作会议精神,致力破除“内卷式”竞争,促进光伏产业长期健康发展,逐步安排永祥股份下属云南通威高纯晶硅有限公司、四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、四川永祥能源科技有限公司4家高纯晶硅生产公司,根据公司总体生产经营计划进行技改及检修工作,阶段性有序减产控产。
“多晶硅供求失衡的市场格局没有得到根本改善,行业面临全面亏损局面。为防范‘内卷’,公司逐步启动高纯多晶硅部分产线阶段性减产检修工作,对于部分产线进行有序减产控产。”大全能源方面称。
自2023年以来,多晶硅产能规模加速释放,供给量大幅度增加,逐渐呈现供过于求的态势,导致多晶硅销售价格快速回落,企业全面亏损。
2024年前三季度,通威股份、大全能源、协鑫科技(3800.HK)和新特能源(1799.HK)等企业的业绩分别亏损约39.73亿元、10.99亿元、29.71亿元和14.05亿元。
通威股份方面表示:“本次技改检修及减产事项在当前市场环境下有助于公司减少高纯晶硅业务经营亏损,预计对公司总体生产经营及利润产生积极影响。”
这是当前光伏行业现状的一个缩影。整个产业链环节均呈现阶段性供需错配局面,且低价“内卷”带来的亏损问题正困扰着光伏行业的可持续健康发展。
12月5日,中国光伏行业协会组织召开了促进光伏产业高质量可持续发展专题座谈会,并对防止“内卷式”恶性竞争进行了进一步探讨。会上,据传有33家光伏企业代表签订了“自律公约”,涉及减产、防范恶性低价竞争等问题。
记者注意到,通威股份、大全能源等企业也参加了上述会议。
大全能源方面表示:“发布减产公告就是我们对于最近行业‘反内卷’自律行动的支持。”
硅业分会指出,截至目前,大部分的多晶硅在产企业都处于检修或降负荷状态,多晶硅月度排产进一步下探。“通威股份与大全能源均发布检修减产公告,标志着多晶硅头部企业正式进入低负荷运转阶段。”
供需关系亟待改变
在多晶硅龙头企业开启减产模式背后,多晶硅供需关系亟待改变。
过去3年中,我国多晶硅产能扩张速度经历了从高速到骤停的过程。吕锦标表示:“自2021年开始,多晶硅扩张速度加快,2023年下半年扩张才全面停止,已投资的项目逐渐投产,而有的已宣布的项目也变得难以推进。”
据吕锦标统计,2024年年初,多晶硅行业20家企业产能合计为205.6万吨,年内投产66万吨,年度产能达到265万吨。2025年,多晶硅产能可能最多达350万吨(投产存不确定性)。
吕锦标表示,按照彭博新能源财经对2025年光伏装机规模的乐观预测,对应的多晶硅需求为177万吨,扣除库存20万吨,产量需求157万吨。如果按照产能265万吨计算,整体开工率低于60%。
记者注意到,今年国家层面也出台了相关政策调整供需关系,旨在控制或淘汰新旧产能。
2024年11月,工信部印发了《光伏制造行业规范条件》(2024),通过提高技术指标要求、加强质量管控、提升项目资本金比例、加强知识产权保护、强化绿色制造等关键举措,积极规范行业秩序,倒逼落后产能加快退出,减少行业“内卷”。对于多晶硅项目,新建和改扩建项目的还原电耗小于40千瓦时/千克,综合电耗小于53千瓦时/千克,新建项目资本金比例达到30%。
吕锦标指出,这一政策要求多晶硅项目提高能耗指标,引导新建及改扩建项目使用更先进的节能降耗技术。同时,这一政策可能影响2018年前建成的老产能,合计约20万吨。
但在业内看来,龙头企业降负荷才能真正影响供需关系的走向。
“这一轮调整将形成以龙头企业为主导的全行业低负荷调整,且这种调整已经开始了。”吕锦标认为,高负荷低价拼现金流无法实现产能出清,只有龙头企业降负荷才能改变供应过剩的局面。
一位多晶硅企业人士向记者表示:“实际上老牌多晶硅企业也希望倒逼落后企业和新进企业退出,但现在看来显然难以实现快速出清。龙头企业公开减产也是无奈选择,持续亏现金流已使得企业难以承受。”
硅业分会指出,通威股份和大全能源的减产公告面向社会群体释放了更为明确的信号,对缓解行业供需压力、引导市场价格回归理性有积极意义。
硅业分会还提到,近期,N型多晶硅成交价格重心普遍上移,新单报价也有所上调。现阶段新签单多以小单或贸易商订单为主,部分订单价格出现一定幅度上涨的主要原因是,受多晶硅期货上市及全部在产企业降负荷运行等利好因素影响,上下游企业均对多晶硅价格后续走势持乐观态度,因此在成交量和成交价格方面较快达成了共识。
至于减产对于后期多晶硅价格的影响,大全能源方面向记者表示,目前,多晶硅价格反弹的时间节点或趋势,仍没有办法明确。同时,隆众资讯光伏分析师方文正向记者表示,2025年多晶硅供需过剩压力仍然较大,但全年或处于供需平衡状态,可能会出现阶段性供需错配的机会。价格将以震荡趋势为主,全年波动范围预计在3.5万—6.5万元/吨,价格中枢为4万—5万元/吨。
价格反弹将有利于多晶硅企业盈利修复。吕锦标表示:“2025年多晶硅行业有望从亏损转向微利,但这将考验龙头企业的智慧。”
责任编辑:李桐


APP专享直播
热门推荐
特朗普批评泽连斯基:三年前就该结束这一切 收起特朗普批评泽连斯基:三年前就该结束这一切
- 2025年02月19日
- 00:27
- APP专享
- 扒圈小记
11,206
明查|德国防长称对美副总统万斯的讲话“感到恶心”?假
- 2025年02月18日
- 23:16
- APP专享
- 扒圈小记
3,265
一场四个半小时的俄美会谈为何震惊乌欧?泽连斯基推迟对沙特访问,特朗普最新发声......
- 2025年02月18日
- 23:45
- APP专享
- 北京时间
1,946

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)
投资研报 扫码订阅
股市直播
-
趋势领涨今天 07:54:37
【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于云服务的需求。2)芯片:上海证券指出,电子半导体2025年或正在迎来全面复苏,产业竞争格局有望加速出清修复。3)机器人(sz300024):宇树科技王兴兴表示,在今年年底之前,整个AI的人形机器人(sz300024)会达到一个新的量级。4)SSD:机构称,AI需求超预期,AI端侧持续提升对存算需求,数据中心加速从传统硬盘向SSD过渡。 -
趋势领涨今天 07:53:03
【今日投资舆情热点】1)算力相关:DeepSeek作为开源AI大模型,各大厂商纷纷宣布接入,将直接拉动对于云服务的需求。2)芯片:上海证券指出,电子半导体2025年或正在迎来全面复苏,产业竞争格局有望加速出清修复。3)机器人(sz300024):宇树科技王兴兴表示,在今年年底之前,整个AI的人形机器人(sz300024)会达到一个新的量级。4)SSD:机构称,AI需求超预期,AI端侧持续提升对存算需求,数据中心加速从传统硬盘向SSD过渡。 -
趋势领涨今天 07:28:56
=加入潜伏擒牛VIP,享四大顶级服务=【1】购买VIP自动加入私密小直播间!【2】每周3-5只超短金股调入调出服务,适合实时看盘的投资者!【3】每周一份高端内部绝密文章:包含近期布局、热点版块、指数预判!【4】每月2~3只高端中线金股服务!(VIP超短、中线个股均有涉足,让上班族也能跟上VIP节奏!)现月课7.5折,1288元!季课6.9折,3558元,续费季度更划算!新朋友可先月课体验!点网址,直接买,订购地址:【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经今天 07:24:46
【VIP直播间】教学个股继续上涨,今天组合最新教学个股,已到支撑!想了解布局逻辑的,跟上节奏的!速戳抢购查阅〉〉【更多独家重磅股市观点请点击】【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明今天 07:05:49
【盘中直播】语音课见 -
巨丰投资张翠霞今天 07:05:09
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)昨日银行新高市场普跌调整,年后首次强分歧,今日强修复,机器人(sz300024)、deepseek、半导体强势做多,明确科技主线,指数报收光头阳,下半周有望震荡攀升,继续聚焦主线科技方向;2)量能,沪深两市今日成交额17492亿元,较上个交易日18263亿元减少771亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业47家红盘,电器仪表、通用机械、矿物制品等板块涨幅居前;煤炭、石油、银行等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
趋势领涨今天 07:05:02
今天走势最强的就是人形机器人(sz300024)概念,板块指数大涨超过8%,双林股份(sz300100)、丰立智能(sz301368)、平治信息(sz300571)等多股出现20CM涨停,新时达(sz002527)、弘讯科技(sh603015)等多股涨停。消息面上,苹果和Meta的较量从头显领域扩大到人形机器人(sz300024)。有消息称,宇树科技正与Meta接洽,探讨就家务机器人(sz300024)进行合作的可能。后续,Meta将开发软件、传感器和人工智能,并提供给宇树科技等公司进行生产。与此同时,苹果正在探索开发一款能够展示其AI技术和紧密集成能力的人形机器人(sz300024)。都对这个板块构成利好。近期热点主要就是在人形机器人(sz300024)和DeepSeek等相关概念上。deepseek完成机器人(sz300024)的大脑,其他产业链完成机器人(sz300024)的身体。机构预测,2025年人形机器人(sz300024)出货将会突破1万台。到2030年,预计人形机器人(sz300024)出货量将达到500万台左右,市场需求会升至约7500亿元。所以人工智能+人形机器人(sz300024)+deepsee概念的行情远远没有结束。技术上,今天大盘反弹没有放量,明天主要关注大盘的量能,能放量就看高一线,不能放量就等待再次回踩 -
宋谈股经今天 07:04:59
2月19日收评:创业板指反弹涨超2%,机器人(sz300024)概念股掀涨停潮1、市场全天震荡反弹,创业板指涨超2%。机器人(sz300024)概念股掀涨停潮,三丰智能(sz300276)、长盛轴承(sz300718)、双林股份(sz300100)、中大力德(sz002896)、巨轮智能(sz002031)、新时达(sz002527)等近60股涨停或涨超10%。半导体芯片股集体爆发,韦尔股份(sh603501)、帝奥微(sh688381)、路维光电(sh688401)、大为股份(sz002213)等封板,华虹公司(sh688347)涨超17%创新高。DeepSeek、算力等方向迎来修复,平治信息(sz300571)、盛通股份(sz002599)、禾盛新材(sz002290)、东港股份(sz002117)等多股涨停。个股呈现普涨态势,沪深京三市超4500股飘红,今日成交1.75万亿。截止收盘沪指涨0.81%,深成指涨1.46%,创业板指涨2.03%。2、板块概念方面,机器人(sz300024)、半导体芯片、新能源车、算力等板块涨幅居前,银行、电力、煤炭等板块逆势下跌。3、两市共4388只个股上涨,118只个股涨停,586只个股下跌,4只个股跌停,12只股票炸板,炸板率11%。 -
趋势领涨今天 07:04:53
反弹有点不足 明天见分晓昨天大盘大跌以后,今天出现高开高走,大盘虽然涨幅不大,但两市个股全线大涨,人形机器人(sz300024)、PEEK材料、减速器、工业母机、存储芯片、机器人(sz300024)概念、一体压铸、工业软件等板块涨幅靠前;煤炭、石油、银行、供气供热、电力等少数板块下跌,两市近180只个股涨停,2只个股跌停,创业板大涨近2%,走势强于主板。昨天大盘大跌,我们发布文章《缩量下跌 调整一步到位吗》提示,“大盘下跌没有放量,说明筹码锁定还是良好的,下个支撑在60日线3314点附近,今天已经到了,再下方就是20日线和30日线附近,这个点位都在3270点附近,所以,你想大盘有很大的下跌空间,这点也不现实”。今天大盘就是高开高走,说明我们分析是准确的。现在重点有两个:一是今天大盘反弹没有放量,昨天大盘下跌缩量,今天上涨也没有放量,但今天是第一天反弹,可以允许大盘缩量的,重点是看明天,如果明天大盘反弹还不放量,大家就要注意再次回调了。二是昨天大盘下跌,内资大幅流出超过千亿元,今天大盘反弹,内资流入不到百亿元,说明内资还不想做多,现在重点是,内资在主导市场,只要内资不出现大幅流出,大盘就会出现反弹,只要内资大幅流出,大盘必将下跌,主要原因还是机构太怂,散户承接力量有限,散户主要是炒作题材股,但稳定大盘还是要看机构,所谓蓝筹股搭台、题材股唱戏就是这个道理。昨天A股大跌,港股大涨,数据显示,内地通过港股通净买入224亿港元的香港股票,这是自2021年初以来最大单日净买入,也是有记录以来第四高。内地资金大量涌入香港股市,已推动A股市场相较港股的溢价幅度缩小至约34%,这使得一项A-H股溢价指数接近在过去总会触发反弹的底部。今天港股出现回调,A股出现上涨,如果昨天卖出A股买入港股,你是不是两边挨巴掌了呢?所以,建议大家还是安心待在A股市场吧,牛会来的,你说呢?再啰嗦一句,A股和港股两个亲兄弟为什么就不能齐头并进,共同富裕呢? -
量化伏妖今天 07:03:31
【股票收评】:稳定回升今日走势是对昨日大面积大幅下跌的修复,本来没有什么利空消息,只是被获利盘兑现砸坏了,明显有跌幅过大的嫌疑。今日开盘后指数就快速翻红,下午14点后市场继续选择稳健上行,从心理上克服了对41点后的担忧。机器人(sz300024)概念全日活跃,人形机器人(sz300024),机器人(sz300024)执行器,减速器,PEEK材料概念,电机,同步磁阻电机,机器视觉,传感器,3D显摄像头等板块涨幅靠前。全市仅银行,煤炭行业,电力行业下跌。总体来看今天是对最日无端大跌的修复,重拾市场做多信心,后期遇见无端的下跌就要注意不要跟风乱跑了。