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衍生品市场反映了股市暴跌的风险,这可能会压垮散户。
北京时间9月2日晚,美股盘初,道指涨约90点 ,纳指首次突破12000点整数关口 。
美股过去五个月的估值一直在飙升,这给人一种错觉,似乎新冠疫情带来的经济破坏并没有波及股市,散户也因此纷纷涌向股票市场。
在美股屡创新高的环境下,散户对股市的印象或许是,美股的价格得到了整个专业投资界的认可和支持。毕竟,虽然外界存在对美股估值已脱离基本面的担忧,但很少有基金经理愿意通过以直接做空美股的方式来挑战市场。
但他们会通过衍生品市场来表达看空美股的观点,因此散户们应该注意,如今美股泡沫有可能随时会破灭。
三月份以来,股市的飙升很大程度上依赖以FAANG(Facebook(196.64, 0.00, 0.00%)、苹果(237.59, -1.77, -0.74%)、亚马逊(234.64, -2.43, -1.03%)、流媒体视频服务提供商Netflix(973.24, -4.91, -0.50%)和谷歌(202.63, 5.45, 2.76%)母公司Alphabet)为代表的大型科技股,在科技股的领涨下,纳指和标指屡创新高。
近年来,深受千禧一代喜爱的免费股票交易软件罗宾汉(Robinhood)和各种部分股权计划都表明,散户的入门门槛越来越低。
散户的加入能一定程度上分散市场上的风险,因为投资组合中散户的人数越多,每个人所承担的风险就越小。因此,投资组合中传统上被用来分散风险的国债或市政债,被大量企业债所替代,而这一切发生在企业债发行数量创纪录期间,同时它们的收益率极低,这意味着散户在企业破产风险极高的环境中,承担了更多的潜在违约风险。
与此同时,经济复苏状况令人怀疑:
消费的复苏渐趋缓和。
美国初请失业金人数连续第二周回到100万人的水平。
流动性、城市交通量等高频指标反弹受阻。
破产案件不断增加。
两党尚未就纾困计划达成一致。
股票反映了许多投资者对市场流动性的预期,而不是对未来深思熟虑的押注。这是美联储采取可靠刺激措施的基础,而美联储主席鲍威尔上周在全球央行大会上的讲话进一步强化了这一点,许多分析师将其讲话解读为鸽派信号不及市场预期。
表面上看,衍生品市场也一样。那些通常担心估值过高而做空美股的投资者,并不希望再次受到大量流动性涌入和随之而来的“逢低买入”的影响。然而,过去几周的情况有所不同,投资者更多是通过购入看涨期权来获利,而不是直接做多美股。
这不仅可以控制风险,还能使投资者从股市的上涨中获利。购入看涨期权还可以对冲下行的“尾部风险”,这意味着投资者的投资组合不受股市大幅下跌的影响。目前,VIX指数已与股指同步上涨,这进一步表明,如果市场出现大规模的回调,会引起大量专业投资者的抛售,这可能令逢低买入的散户不知所措。
对于美联储、监管机构和经济学家来说,这是一个潜在的麻烦局面。
虽然市场要大幅走低,仍需要一场巨大的冲击——比如经济再度急剧下滑、严重的货币或财政政策失误,或者市场违约剧增和流动性骤减,可是一旦出现这种情况,市场大幅下跌的可能性将很高,尤其是目前缺乏一个短期的巨大利好消息来缓冲市场暴跌。
这使散户面临巨大的潜在损失。它有可能进一步造成更大范围的经济损失,最终削弱市场在整个经济中有效配置资源的作用。
责任编辑:张玉洁 SF107
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股市直播
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趋势领涨2025-01-28 01:20:24
不过,英伟达一天下跌就定义科技股的行情就此结束,这也有点太武断了,美股最大的优点就是流动性强,每次大跌以后,最终都会创出新高,所有,科技股的行情随后几天还需要继续观察,如果A股在开市以前不能收回跌幅,科技股节后还有承压。今天已经开启了放假模式,本来不想写文章的,主要是看见昨天市场杀的有些蹊跷,收盘以后通过数据分析,大盘是不应该杀跌的,节日期间只要不出现意外的利空,只要外围股市不再大跌,A股节后是有望阳包阴的,所以,建议大家安心过春节!最后祝大家新的一年似灵蛇蜕皮,褪去旧疾,迎来股市长红,全家幸福安康! -
趋势领涨2025-01-28 01:20:14
昨天大盘走势确实让人费解,两市个股全线下跌,重点是还有近百只个股跌停,说好的节前红包,结果都给幻方发了红包,不过经过盘后数据分析,昨天应该是某种势力在故意砸盘,节后大盘有望阳包阴!现在重点是科技股,昨晚美股科技股也是全线大跌,英伟达盘中大跌近20%,收盘大跌约17%,费城半导体指数大跌超9%。英伟达大跌的主要原因就是DeepSeek实现了弯道超车,发布了多款开源多模态人工智能(AI)模型。有人不懂DeepSeek为什么能够这么牛逼,能够让世界震惊,这里我们举一个例子说明。一家豪华大酒店高薪聘请了很多海外顶尖厨师,并购置了一系列高端厨具,要打造一道惊艳世人的美食,经过精心烹制,这道美食终于问世。重点是这道美食是世界上独一无二的,他想卖给谁就卖给谁,想卖多少钱就卖多少钱,甚至是阉割版,价格也不下降。现在没有想到的是,一家小餐馆利用现有的锅碗瓢盆,也做出了同样的美味佳肴,而且价格只有豪华大酒店价格的1/30,现在这家小餐馆将方案公布于众,你想吃可以随时进来,没有各种各样的门槛限制,于是豪华大酒店就垮塌了!这个豪华大酒店就是英伟达,而那个不起眼的小餐馆就是幻方大模型!不过,这里我们想说的是,幻方如果能把精力都集中在大模型国际竞争上,而不是把心思用在股市收割上,不要跟韭菜争那三瓜两枣,那才是名族英雄,你们说呢? -
趋势领涨2025-01-28 01:20:06
大家早上好!趋势为王,做股海的领航者,新的一天,新的战斗,欢迎你来到本直播室!新进的朋友请注意点赞,收藏本直播室,以方便你下次观看,谢谢大家的支持!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
宋谈股经2025-01-27 07:21:04
今日共39股涨停,连板股总数8只,22股封板未遂,封板率为64%(不含ST股、退市股)。焦点股方面,机器人(sz300024)板块的高标冀东装备(sz000856)与冀凯股份(sz002691)双双上演“地天板”行情,但其余高位股大面积退潮,兴业科技(sz002674)、好想你(sz002582)、五洲新春(sh603667)、华联股份(sz000882)等人气股均跌停。 -
宋谈股经2025-01-27 07:11:26
1月27日收评:创业板指缩量跌2.73%,DeepSeek概念股逆势爆发1、市场全天走势分化,创业板指领跌。DeepSeek概念股集体爆发,每日互动(sz300766)、卓创资讯(sz301299)、每日互动(sz300766)、竞业达(sz003005)等多股涨停。AI智能体概念继续走强,新炬网络(sh605398)、垒知集团(sz002398)、美格智能(sz002881)、泛微网络(sh603039)等封板。下跌方面,算力硬件股持续走低,铜高速连接、CPO等方向领跌,华脉科技(sh603042)、新亚电子(sh605277)、瑞斯康达(sh603803)等跌停;机器人(sz300024)概念股下挫,宝塔实业(sz000595)、五洲新春(sh603667)等跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超3300股飘绿,今日成交1.13万亿。截止收盘沪指跌0.06%,深成指跌1.33%,创业板指跌2.73%。2、板块概念方面,DeepSeek、AI智能体、银行、煤炭等板块涨幅居前,铜高速连接、机器人(sz300024)、CPO、液冷服务器等板块跌幅居前。3、两市共1783只个股上涨,45只个股涨停,3197只个股下跌,49只个股跌停,22只股票炸板,炸板率36%。 -
巨丰投资张翠霞2025-01-27 07:10:40
4小时运行结束,总结全天市场运行,1)A股龙年收官日,三大指数集体收跌,沪指跌0.06%,深证成指跌1.33%,创业板指跌2.73%,三市成交额超1.1万亿,复制12月底走势,预期红盘跨年跟跨界,但实际走势出现较大偏差,尾盘出现小幅恐慌抛售,主要长假因素,节后预期延续结构型行情;2)量能,沪深两市今日成交额11276亿元,较上个交易日12337亿元减少1061亿元;3)行业板块方面,以加权涨幅来看56家行业35家红盘,家居用品、银行、电力等板块涨幅居前;通信设备、矿物制品、通用机械等板块跌幅居前;4)市场延续结构型行情,题材热点快速轮动。详细解盘,可关注《翠霞首席课》的“热点直击”和“操盘指南”~~~ -
数字江恩2025-01-27 07:09:31
考虑到长假影响,节后的解盘在假期最后一日再发。祝大家春节愉快!!【更多独家重磅股市观点请点击】 -
徐小明2025-01-27 07:04:26
祝大家新春快乐! -
徐小明2025-01-27 07:02:59
【盘中直播】语音课见 -
东方红陈晨2025-01-27 07:02:11
行了,都散了吧,准备去过年吧,股民最辛苦,坚守最后一个工作日,好好过年,放心,好好玩8天,8天之后,涛声依旧,大涨长红