专业机构离场时 散户有可能变韭菜

专业机构离场时 散户有可能变韭菜
2020年09月03日 00:05 金十数据

安装新浪财经客户端第一时间接收最全面的市场资讯→【下载地址

  衍生品市场反映了股市暴跌的风险,这可能会压垮散户。

  北京时间9月2日晚,美股盘初,道指涨约90点 ,纳指首次突破12000点整数关口 。

  美股过去五个月的估值一直在飙升,这给人一种错觉,似乎新冠疫情带来的经济破坏并没有波及股市,散户也因此纷纷涌向股票市场。

  在美股屡创新高的环境下,散户对股市的印象或许是,美股的价格得到了整个专业投资界的认可和支持。毕竟,虽然外界存在对美股估值已脱离基本面的担忧,但很少有基金经理愿意通过以直接做空美股的方式来挑战市场。

  但他们会通过衍生品市场来表达看空美股的观点,因此散户们应该注意,如今美股泡沫有可能随时会破灭。

  三月份以来,股市的飙升很大程度上依赖以FAANG(Facebook(196.64, 0.00, 0.00%)苹果(237.59, -1.77, -0.74%)亚马逊(234.64, -2.43, -1.03%)、流媒体视频服务提供商Netflix(973.24, -4.91, -0.50%)谷歌(202.63, 5.45, 2.76%)母公司Alphabet)为代表的大型科技股,在科技股的领涨下,纳指和标指屡创新高。

  近年来,深受千禧一代喜爱的免费股票交易软件罗宾汉(Robinhood)和各种部分股权计划都表明,散户的入门门槛越来越低。

  散户的加入能一定程度上分散市场上的风险,因为投资组合中散户的人数越多,每个人所承担的风险就越小。因此,投资组合中传统上被用来分散风险的国债或市政债,被大量企业债所替代,而这一切发生在企业债发行数量创纪录期间,同时它们的收益率极低,这意味着散户在企业破产风险极高的环境中,承担了更多的潜在违约风险

  与此同时,经济复苏状况令人怀疑:

消费的复苏渐趋缓和。

美国初请失业金人数连续第二周回到100万人的水平。

流动性、城市交通量等高频指标反弹受阻。

破产案件不断增加。

两党尚未就纾困计划达成一致。

  股票反映了许多投资者对市场流动性的预期,而不是对未来深思熟虑的押注。这是美联储采取可靠刺激措施的基础,而美联储主席鲍威尔上周在全球央行大会上的讲话进一步强化了这一点,许多分析师将其讲话解读为鸽派信号不及市场预期。

  表面上看,衍生品市场也一样。那些通常担心估值过高而做空美股的投资者,并不希望再次受到大量流动性涌入和随之而来的“逢低买入”的影响。然而,过去几周的情况有所不同,投资者更多是通过购入看涨期权来获利,而不是直接做多美股。

  这不仅可以控制风险,还能使投资者从股市的上涨中获利。购入看涨期权还可以对冲下行的“尾部风险”,这意味着投资者的投资组合不受股市大幅下跌的影响。目前,VIX指数已与股指同步上涨,这进一步表明,如果市场出现大规模的回调,会引起大量专业投资者的抛售,这可能令逢低买入的散户不知所措。

  对于美联储、监管机构和经济学家来说,这是一个潜在的麻烦局面。

  虽然市场要大幅走低,仍需要一场巨大的冲击——比如经济再度急剧下滑、严重的货币或财政政策失误,或者市场违约剧增和流动性骤减,可是一旦出现这种情况,市场大幅下跌的可能性将很高,尤其是目前缺乏一个短期的巨大利好消息来缓冲市场暴跌。

  这使散户面临巨大的潜在损失。它有可能进一步造成更大范围的经济损失,最终削弱市场在整个经济中有效配置资源的作用。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:张玉洁 SF107

网友评论
最热评论

蓝宇股份IPO:议价能力与业绩暴增高毛利率相背离 申报材料“粗制滥造”保荐券商熟视无睹?

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:IPO再融资组/郑权12月5日,浙江蓝宇数码科技股份有限公司(下称“蓝宇股份”)发布了创业板发行公告,将于近期上市。申报前夕,蓝宇股份的业绩连续暴增,满足创业板上市指标。同时,公司的毛利率也大幅增长,显...

2024-12-06 13:38:54

煌上煌欲借并购破局?并购标的问题重重营收增长疑似停滞 实控人股权因对赌被冻结

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:浪头饮食/ 郝显12月2日晚间,煌上煌发布对外投资公告,称拟使用自有资金或自筹资金收购广东展翠食品股份有限公司(以下简称“展翠食品”)控股权,股权收购具体比例待交易各方协商后确定。而早在上一个交易日11...

2024-12-06 13:38:54

华菱精工谋划易主背后:业绩低迷资金链紧绷 内控混乱管理层动荡不安 实控人超三成股权已被冻结

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:君近年来,华菱精工经营业绩加速恶化,营收规模逐年萎缩,深陷亏损泥沼。今年前三季度,公司营收、净利润双双下降,亏损规模进一步扩大。12月2日晚间,华菱精工披露实际控制人黄业华家族(黄业华、马息萍、黄超)正...

2024-12-06 13:38:54

创投月报 | 11月融资额同环比激增:北电集成单笔超额融资近200亿 智谱AI设15亿大模型生态基金

出品:新浪财经上市公司研究院编辑整理:shu中国基金业协会数据显示,2024年11月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人共15家,较10月小幅增加5家,与2023年同期基本持平;新增备案私募股权投资基金、创业投资基金合计312只,环比增长...

2024-12-06 13:38:54

蓝宇股份IPO:议价能力与业绩暴增高毛利率相背离 申报材料“粗制滥造”保荐券商熟视无睹?

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:IPO再融资组/郑权12月5日,浙江蓝宇数码科技股份有限公司(下称“蓝宇股份”)发布了创业板发行公告,将于近期上市。申报前夕,蓝宇股份的业绩连续暴增,满足创业板上市指标。同时,公司的毛利率也大幅增长,显...

2024-12-06 13:38:54

煌上煌欲借并购破局?并购标的问题重重营收增长疑似停滞 实控人股权因对赌被冻结

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:浪头饮食/ 郝显12月2日晚间,煌上煌发布对外投资公告,称拟使用自有资金或自筹资金收购广东展翠食品股份有限公司(以下简称“展翠食品”)控股权,股权收购具体比例待交易各方协商后确定。而早在上一个交易日11...

2024-12-06 13:38:54

华菱精工谋划易主背后:业绩低迷资金链紧绷 内控混乱管理层动荡不安 实控人超三成股权已被冻结

出品:新浪财经上市公司研究院  作者:君近年来,华菱精工经营业绩加速恶化,营收规模逐年萎缩,深陷亏损泥沼。今年前三季度,公司营收、净利润双双下降,亏损规模进一步扩大。12月2日晚间,华菱精工披露实际控制人黄业华家族(黄业华、马息萍、黄超)正...

2024-12-06 13:38:54

创投月报 | 11月融资额同环比激增:北电集成单笔超额融资近200亿 智谱AI设15亿大模型生态基金

出品:新浪财经上市公司研究院编辑整理:shu中国基金业协会数据显示,2024年11月新增登记的私募股权、创业投资基金管理人共15家,较10月小幅增加5家,与2023年同期基本持平;新增备案私募股权投资基金、创业投资基金合计312只,环比增长...

2024-12-06 13:38:54

关注公众号查看全文

公司资本论

连接每日热点,
点评股市众生相

微信公众号

扫一扫 关注我

APP专享直播

开播时间 | 1-27 15:00
「春节策划」金麒麟展望:春节消费旺!解码食品饮料行业投资机遇
开播时间 | 1-27 10:01
E起年夜饭:聊聊ETF这一年
开播时间 | 1-27 09:00
华夏基金:解盘一刻
开播时间 | 1-26 19:00
华安基金:ETF会客室:春季行情回顾和展望
开播时间 | 1-24 19:19
中欧EMBA特别策划:E家人脱口秀
开播时间 | 1-24 19:00
银华基金:筑梦·启智润心;领航·担当有为;卓越·勇攀高峰
开播时间 | 1-24 16:00
嘉实基金:祥蛇启瑞,新岁祈愿 —— 嘉实基金故宫祈福迎春特别活动
开播时间 | 1-24 16:00
光大证券李泉:春节行情延续,AI带领科技股上涨
开播时间 | 1-24 15:30
国投瑞银:追上军工热点 | 跨年在即,国防军工预计景气度如何?
开播时间 | 1-24 15:30
平安基金 张菀云:防范非法金融活动,选择合法投资渠道
开播时间 | 1-27 15:00
「春节策划」金麒麟展望:春节消费旺!解码食品饮料行业投资机遇
开播时间 | 1-27 10:01
E起年夜饭:聊聊ETF这一年
开播时间 | 1-27 09:00
华夏基金:解盘一刻
开播时间 | 1-26 19:00
华安基金:ETF会客室:春季行情回顾和展望
开播时间 | 1-24 19:19
中欧EMBA特别策划:E家人脱口秀
开播时间 | 1-24 19:00
银华基金:筑梦·启智润心;领航·担当有为;卓越·勇攀高峰
开播时间 | 1-24 16:00
嘉实基金:祥蛇启瑞,新岁祈愿 —— 嘉实基金故宫祈福迎春特别活动
开播时间 | 1-24 16:00
光大证券李泉:春节行情延续,AI带领科技股上涨
开播时间 | 1-24 15:30
国投瑞银:追上军工热点 | 跨年在即,国防军工预计景气度如何?
开播时间 | 1-24 15:30
平安基金 张菀云:防范非法金融活动,选择合法投资渠道
上一页下一页
1/10

热门推荐

DeepSeek遭受大量海外攻击,奇安信:面临前所未有安全考验,攻击将持续 收起
DeepSeek遭受大量海外攻击,奇安信:面临前所未有安全考验,攻击将持续

DeepSeek遭受大量海外攻击,奇安信:面临前所未有安全考验,攻击将持续

  • 2025年01月29日
  • 11:20
  • APP专享
  • 记经典时刻
  • 4,339
APP专享
美一客机与直升机相撞坠河,有消息称,机上有约60名乘客

美一客机与直升机相撞坠河,有消息称,机上有约60名乘客

  • 2025年01月30日
  • 03:11
  • APP专享
  • 记经典时刻
  • 3,129
APP专享
冲上热搜!春晚总导演于蕾:希望观众对我们宽容一点

冲上热搜!春晚总导演于蕾:希望观众对我们宽容一点

  • 2025年01月30日
  • 04:19
  • APP专享
  • 我是山河君
  • 1,640
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.20 +0.48%
京东方A 4.46 -0.45%
TCL科技 5.01 -0.60%
中远海控 14.27 +0.07%
格力电器 44.89 +0.97%
广告

7X24小时

  • 09-04 拱东医疗 605369 31.65
  • 09-04 浙海德曼 688577 33.13
  • 09-04 华业香料 300886 18.59
  • 09-03 上海沿浦 605128 23.31
  • 09-03 华文食品 003000 5.02
  • 股市直播

    • 图文直播间
    • 视频直播间
    更多>