【消费电子·周报】Computex 2024回顾：AI算力加速迭代，端侧应用持续落地_新浪财经

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Computex 2024 完美落幕，全球科技巨头领衔，算力加速迭代，AI PC端侧应用落地：Nvidia：Nvidia CEO黄仁勋展示了新的按照每年一次节奏迭代的产品RoadMap，展出Blackwell下一代平台Rubin，未来数据中心系统级方案重要性会进一步提升，看好垂直整合优势突出的系统级供应商工业富联；人工智能的下一波浪潮是物理人工智能，所有的工厂都将是机器人，工厂将协调机器人，这些机器人将制造机器人产品。NVIDIA 正在引领价值 50 万亿美元的工业数字化转型，鸿海作为核心集成商深度参与机器人工厂;AMD：AMD 详细介绍了其扩展的多代加速器路线图，展示了它计划如何以每年的节奏为生成式 AI 提供性能和内存领先地位，扩展后的路线图包括 AMD Instinct MI325X 加速器，计划于24Q4上市，下一代AMD CDNA 4 架构预计将于 2025 年推出，将为 AMD Instinct MI350 系列提供动力；Zen 5、AMD XDNA 2 和 AMD RDNA 3.5 显卡共同为搭载 AMD 锐龙 AI 300 系列处理器的笔记本电脑提供下一代 AI 体验；intel：intel展示了其即将推出的 Lunar Lake 客户端计算处理器的架构细节，该处理器经过重新设计，为 x86 能效设定了新的标准，并通过无与伦比的 AI 提供领先的核心和图形性能，intel推出了intel 至强 6 系列处理器，包括 E 核和 P 核选项，以满足从 AI 和其他高性能计算需求到可扩展的云原生应用程序的各种用例和工作负载；高通：高通总裁兼首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙（Cristiano Amon）与来自宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、Microsoft和三星的行业领导者一起登台，重点介绍了搭载骁龙X系列的Copilot+ PC所推动的PC领域正在发生的行业转变；联发科：推出了两款功能强大的全新芯片组，有望为下一代 Chromebook 和智能电视提供动力。用于高级 Chromebook 的 Kompanio 838 片上系统（SoC）和用于 4K 智能电视和显示器的 Pentonic 800 SoC。

苹果WWDC 2024即将正式开幕：生成式AI功能或成此次WWDC最大亮点，首批全新AI 功能或将完全运行于设备端，注重隐私及安全。根据IT之家，iOS 18或许将提供包括照片修饰、语音备忘录转录、帮助撰写电子邮件和信息、改进Safari网页搜索、在Spotlight中进行更快、更可靠的搜索、用户与Siri的交互更自然在内的一系列辅助创作、生成式AI功能。首批全新 AI 功能将完全运行于设备端，不需要依赖云服务器，从而让苹果的 AI 比其它在线服务更隐私、更安全。

电子企业出海：中国电子行业的主要企业正在积极扩展在墨西哥的业务。根据主要产品类别，这些企业可以分为服务器网通产品制造商如工业富联、环旭电子；新能源汽车制造商如立讯精密、蓝思科技、东山精密、安洁科技、联创电子；面板制造商如京东方、TCL、利通电子；以及LED制造商如木林森、英飞特。一些企业如工业富联和立讯精密已在墨西哥建立了成熟的产能和研发中心。光大同创自2016年起在墨西哥投资，2023年营业收入达到1.1亿元。其他企业如长盈精密、盈趣科技、安洁科技和伊戈尔正在积极布局墨西哥市场，进行工厂建设或前期工作。光莆股份计划在2024年考察墨西哥新基地，并计划在2025年启动建设。

智能手机：2024Q1Gen AI手机渗透率环比提升4.7pct，三星市场份额占据绝对优势；新机方面，vivo X100 Ultra正式开售，搭载骁龙8 Gen 3处理器，搭载蓝图影像芯片V3+，提供更好拍摄能力。vivo发布S19系列手机，首发搭载vivo自研AI脸型矫正技术，提供更好摄像体验。2024年Q1全球十大GEN AI手机排名统计， Galaxy S24系列机型位居前三，市占率近60%。

PC：PC芯片硬件+终端合力推进产品升级，看好AIPC渗透率提升刺激换机需求。1）根据Counterpoint Research，2024Q1PC出货量同比增长 3%，在连续下跌8个季度之后首次实现正增长。在芯片供应商的新处理器平台的支持下，生成式AI笔记本电脑的出货和部署将在2025-2026年加速，同时新兴的生成式AI功能和用例也将加速。2）华硕、联想、三星等六个Copilot+PC生态品牌接连发布新品，均搭载高通骁龙 X Elite 处理器，看好AIPC渗透率提升。Copilot+PC多个型号搭载了微软 Copilot 服务以及 Recall、Cocreator 在内的多个 AI 功能。

微软：在2024年微软Build开发者大会上，CEO纳德拉宣布了微软基于Copilot Stack建设的端到端AI解决方案战略。微软展示了从硬件设备到应用开发的全面AI平台，包括推出CoPilot+PCs，将AI集成入Windows。公司还强调了其AI基础设施的扩展，Azure的数据中心和AI能力，以及与Nvidia和AMD的合作，推动AI技术的进步和应用。此外，微软推出了基于ARM的Microsoft Cobalt处理器，优化云原生应用，并通过Azure AI Studio提供端到端AI开发环境。

戴尔：戴尔与ServiceNow合作实现企业IT运维自动化，通过集成不同系统优化工作流程。戴尔与英伟达合作推出Dell AI Factory，提供端到端企业AI解决方案。戴尔还推出了PowerStore Prime，具有业界领先的全闪存存储性能，以及PowerScale F910全闪存文件存储，满足AI工作负载需求。此外，戴尔还发布了Project Lightning并行文件系统，提高AI训练的存储效率。戴尔还推出了NativeEdge2.0，简化AI应用程序和解决方案的边缘部署，并宣布五款搭载高通骁龙X系列芯片的全新AI PC，配备一键启动微软AI Copilot服务的功能。

面板：1）看好面板设备投资，DSCC预计今年全球显示设备投资反弹54%至557.8亿元，三星显示、天马和京东方合计占75%。市场研究公司DSCC最近预测，今年全球显示设备投资预计将反弹54%，达到77亿美元。按照各面板制造商来看，预计三星显示器将占到31%（24亿美元），居首位。其次是天马占28%（22亿美元）。而后是京东方占16%（12亿美元）。2）终端方面：618首周彩电线上市场销量同比增长63.7%，大屏、高端、智能交互产品成为市场的主流选择。奥维云网（AVC）监测数据显示，618促销第一周（24W21，05.20-05.26）彩电线上市场销量规模为27.94万台，同比上涨63.7%；销额规模为10.49亿元，同比上涨188.0%，呈现量额双涨的局面。3）价格方面：50吋以下中小尺寸电视面板需求减弱较明显，整体面板价格上涨的空间开始收敛。TrendForce公布5月下旬面板报价，电视面板备货动能开始出现些许减弱的迹象，50吋以下中小尺寸电视面板需求减弱较明显，近期品牌客户仍多着墨在大尺寸产品需求上。因为需求的变动，整体面板价格上涨的空间开始收敛。

建议关注：

连接器及线束厂商：连接器及相关：立讯精密、华丰科技、中航光电（与军工组联合覆盖）、鼎通科技、博威合金；线束：沃尔核材、新亚电子、兆龙互连、金信诺、电连技术；

消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技（维权）、领益智造、博硕科技、鹏鼎控股、蓝思科技、歌尔股份、长盈精密、京东方、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电子（港股）、智迪科技、雷柏科技；

消费电子自动化设备：科瑞技术（与机械组联合覆盖）、智立方（与机械组联合覆盖）、思林杰、大族激光、赛腾股份、杰普特、华兴源创、博杰股份、荣旗科技、天准科技（电新组与机械组联合覆盖）、凌云光、精测电子（与机械组联合覆盖）、博众精工（机械组覆盖）；

品牌消费电子：传音控股、漫步者、安克创新、小米集团（港股）；

消费电子材料：中石科技、世华科技；

CCL&铜箔&PCB：建滔积层板、生益科技、金安国纪、南亚新材、华正新材、中英科技、嘉元科技、诺德股份、德福科技、方邦股份、鹏鼎控股、东山精密、深南电路、兴森科技、沪电股份（与通信组联合覆盖）、景旺电子、胜宏科技；

汽车电子：电连技术、水晶光电、舜宇光学科技、联创电子、裕太微、和而泰、科博达、德赛西威、菱电电控、湘油泵（与汽车组联合覆盖）；

面板：京东方、TCL科技、深天马A、联得装备（与机械组联合覆盖）、精测电子（与机械组联合覆盖）、奥来德、鼎龙股份（与基础化工组联合覆盖）、莱特光电、清溢光电、菲利华、深科达、颀中科技、汇成股份、新相微、天德钰、韦尔股份、中颖电子、易天股份

风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额

1. 周观点：Computex 2024回顾：AI算力加速迭代，端侧应用持续落地

1.1. Computex 2024回顾：Nvidia领衔展出GPU迭代Roadmap，AI PC加速落地

1.1.1. Nvidia：展示数据中心产品Roadmap，未来的工厂是机器人工厂

1.1.1.1. Nvidia展示了新的按照每年一次节奏迭代的数据中心产品RoadMap

Nvidia CEO黄仁勋展示了新的按照每年一次节奏迭代的产品RoadMap，系统级方案重要性会进一步提升，看好垂直整合优势突出的系统级供应商工业富联。Computex 2024 Nvidia主题演讲上，下一代架构Rubin 平台首次亮相，后续将接替即将推出的 Blackwell 平台，配备新的 GPU、基于 Arm 的新 CPU（Vera）以及与 NVLink 6、CX9 SuperNIC 和 X1600 融合 InfiniBand/以太网交换机的高级网络。公司强调自己有一年的节奏，基本理念非常简单，即构建整个数据中心规模，以一年的节奏分解并向客户销售零件，并将所有东西推向技术极限。

1.1.1.2. 人工智能的下一波浪潮是物理人工智能，未来工厂是机器人工厂

人工智能的下一波浪潮是物理人工智能，所有的工厂都将是机器人，工厂将协调机器人，这些机器人将制造机器人产品。NVIDIA 正在引领价值 50 万亿美元的工业数字化转型，各行各业都在拥抱自主运营和数字孪生，即可提高效率和降低成本的虚拟模型。通过其开发者计划，NVIDIA 提供对 NIM 的访问，从而促进 AI 创新。台湾制造商正在使用 NVIDIA 的技术改造他们的工厂，黄仁勋展示了富士康使用 NVIDIA Omniverse、Isaac 和 Metropolis 创建数字孪生，将视觉 AI 和机器人开发工具相结合，以增强机器人设施。人工智能的下一波浪潮是物理人工智能。理解物理定律的人工智能，可以在我们中间工作的人工智能。NVIDIA Isaac 平台为开发人员提供了一个强大的工具包，用于构建由 AI 模型和 Jetson Orin 和 Thor 等超级计算机提供支持的 AI 机器人，包括 AMR、工业手臂和人形机器人。全球电子巨头正在将 NVIDIA 的自主机器人集成到他们的工厂中，利用 Omniverse 中的仿真来测试和验证物理世界的新一波 AI。这包括全球超过 500 万个预编程机器人。未来所有的工厂都将是机器人。工厂将协调机器人，这些机器人将制造机器人产品。黄仁勋强调了 NVIDIA Isaac 在提高工厂和仓库效率方面的作用，比亚迪电子、西门子、泰瑞达机器人和 Intrinsic 等全球领导者都采用了其先进的库和 AI 模型。

1.1.2. AMD：展示GPU产品Roadmap，强调PC处理器AI性能

AMD 详细介绍了其扩展的多代加速器路线图，展示了它计划如何以每年的节奏为生成式 AI 提供性能和内存领先地位，扩展后的路线图包括 AMD Instinct MI325X 加速器，计划于 2024 年第四季度上市，提供行业领先的内存容量和 288GB 超快 HBM3E 内存进一步提升 AMD 生成式 AI 性能领先地位。下一代AMD CDNA 4 架构预计将于 2025 年推出，将为 AMD Instinct MI350 系列提供动力，与搭载 AMD CDNA 3 的 AMD Instinct MI300 系列相比，AI 推理性能有望提高 35 倍，性能持续改进，CDNA“Next”架构将为计划于 2026 年推出的 MI400 系列加速器提供动力。第5代号为“Turin”的 AMD EPYC（代号为“Turin”）将利用“Zen 5”内核在Computex 2024预览，延续 AMD EPYC（霄龙）处理器系列的领先性能和效率，目标于 2024 年下半年上市。

Zen 5、AMD XDNA 2 和 AMD RDNA 3.5 显卡共同为搭载 AMD 锐龙 AI 300 系列处理器的笔记本电脑提供下一代 AI 体验。AMD详细介绍了其下一代Zen 5 CPU内核，该内核从头开始构建，以实现从超级计算机和云到PC的领先性能和能效。AMD还推出了AMD XDNA 2 NPU内核架构，该架构可提供50 TOP的AI处理性能，与上一代产品相比，生成式 AI 工作负载的预计能效高达 2 倍。基于 AMD XDNA 2 架构的 NPU 是业界首款也是唯一一款支持高级 Block FP16 数据类型的 NPU，与竞争性 NPU 使用的低精度数据类型相比，在不牺牲性能的情况下提供更高的准确性。Zen 5、AMD XDNA 2 和 AMD RDNA 3.5 显卡共同为搭载 AMD 锐龙 AI 300 系列处理器的笔记本电脑提供下一代 AI 体验。在Computex的舞台上，生态系统合作伙伴展示了他们如何与AMD合作，为PC解锁新的AI体验。

1.1.3. Intel：展示Lunar Lake处理器架构细节，性能和效率显著提高

intel展示了其即将推出的 Lunar Lake 客户端计算处理器的架构细节，该处理器经过重新设计，为 x86 能效设定了新的标准，并通过无与伦比的 AI 提供领先的核心和图形性能。与上一代产品相比，新的性能核（P核）和高效核（E核）以高达40%的片上系统功耗提供惊人的性。与上一代相比，新的神经处理单元速度提高了 4 倍，从而实现了生成式 AI 的相应改进。和新的 Xe2 个图形处理单元内核将游戏和图形性能提高了上一代产品的 1.5 倍。从 2024 年第三季度开始，Lunar Lake 将为来自 20 多个合作伙伴的 80 多个新 AI PC 设计提供支持。

intel推出了intel 至强 6 系列处理器，包括 E 核和 P 核选项，以满足从 AI 和其他高性能计算需求到可扩展的云原生应用程序的各种用例和工作负载。在 Computex 2024 上首次亮相的该系列中的第一个是具有高效核心的intel®至强® 6 处理器，代号为 Sierra Forest。凭借其高内核密度和卓越的每瓦性能，与媒体转码工作负载上的第二代intel®至强®处理器相比，它可实现 3 比 1 的机架级整合，机架级性能提升高达 4.2 倍，每瓦性能提升高达 2.6 倍。具有 P 核的intel至强 6 处理器预计将于 2024 年第三季度推出，并将为要求最苛刻的工作负载提供更高的性能，包括 AI、高性能计算、图像处理和数据分析。

intel Gaudi 架构为客户提供了他们所寻求的生成式 AI 性能，具有性价比优势，以更低的总运营成本提供选择和快速部署时间。在 Computex 上，intel宣布，以 65,000 美元的价格向系统提供商提供的标准 AI 套件包括八个带有通用踢脚板（UBB）的intel Gaudi 2 加速器，估计成本是同类竞争平台的三分之一。包括八个带有UBB的intelGaudi 3加速器的套件将标价为125,000美元，估计是同类竞争平台成本的三分之二。此外，intel宣布，六家新的系统供应商预计将Gaudi 3 系统推向市场，华硕、富士康、技嘉、英业达、广达、纬创、戴尔、惠普、联想和美超微等厂商计划提供 Gaudi 3 系统。

1.1.4.高通：ARM架构PC处理器重构AI PC体验

高通总裁兼首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙（Cristiano Amon）与来自宏碁、华硕、戴尔、惠普、联想、Microsoft和三星的行业领导者一起登台，重点介绍了搭载骁龙X系列的Copilot+ PC所推动的PC领域正在发生的行业转变。演示和基准测试表明，搭载骁龙 X Elite和骁龙 X Plus 处理器的设备是当今唯一能够提供 Copilot+ PC 体验的 PC，并且可以通过世界上最快、最高效的笔记本电脑 NPU 提供长达多天的电池续航时间、无与伦比的每瓦性能和设备上的 AI 体验。搭载骁龙 X Elite 和骁龙 X Plus 处理器的首批 20 多台 Copilot+ PC 现已开放预订，并可从 6 月 18 日起从主要零售商处购买。

1.1.5. 联发科：两款全新芯片为下一代 Chromebook 和智能电视提供动力

在 Computex 2024 上，联发科推出了两款功能强大的全新芯片组，有望为下一代 Chromebook 和智能电视提供动力。用于高级 Chromebook 的 Kompanio 838 片上系统（SoC）和用于 4K 智能电视和显示器的 Pentonic 800 SoC。Kompanio 838 是一款八核芯片，旨在为轻薄的 Chromebook 笔记本电脑提供出色的性能和全天的电池续航时间。它支持高达 DDR4 内存，并将内存带宽比前几代产品高出一倍。其中一项关键创新是专用的联发科 NPU 650 AI 处理器，可实现交互式 AI 功能和增强的多媒体处理。在智能电视方面，Pentonic 800芯片有望将4K观看和游戏体验提升到新的高度。与上一代产品相比，其强大的 AI 处理器可提供 50% 的性能提升，同时将带宽使用量减少多达 60%。该芯片支持一套 AI 驱动的视频增强技术，例如用于放大的超分辨率 3.0 和用于卓越图像清晰度的 AI 图像质量。

1.2. 苹果WWDC 2024前瞻：生成式AI功能或成此次WWDC最大亮点

WWDC 2024即将正式开幕，将通过主题演讲的方式展示将在今年晚些发布的各大系统新版本，可能发布的系统如下：iOS 18、iPadOS 18、macOS 15、tvOS 18、watchOS 11以及visionOS 2。

WWDC 2024即将正式开幕：生成式AI功能或成此次WWDC最大亮点，首批全新AI 功能将完全运行于设备端，注重隐私及安全。iOS 18或许将提供包括照片修饰、语音备忘录转录、帮助撰写电子邮件和信息、改进Safari网页搜索、在Spotlight中进行更快、更可靠的搜索、用户与Siri的交互更自然在内的一系列辅助创作、生成式AI功能。首批全新 AI 功能将完全运行于设备端，不需要依赖云服务器，从而让苹果的 AI 比其它在线服务更隐私、更安全。

生成式AI功能或成此次WWDC最大亮点。在最新一期的实时通讯中，Mark Gurman表示苹果即将与OpenAI达成协议，将为iOS 18系统提供一系列生成式AI功能。

IOS 18或具备以下七种AI 功能特性：1）语音备忘录转录；2）改进电子邮件 / 短信消息；3）改进 Safari，支持“网页橡皮擦”功能；4）改进 Spotlight 搜索功能，可以进行更快、更可靠的搜索；5）改进 iOS /watchOS 平台的 Siri，互动聊天“更自然”；6）智能整理用户错过的通知；7）改进照片功能。但他明确表示，苹果不会在 iOS 18 系统中推出自家的生成式 AI 聊天机器人，而是会和其他公司合作。

此外，ios 18还将在主屏幕、设计元素、命名、apple music应用方面有所更新。首先，采用新的主屏幕，使 iPhone 变得“更加可定制”。用户不仅可以自由放置图标而非局限于当前的“固定对齐”网格，也可以改变所有 App 图标的颜色，将它们放置在自己想要放置的地方。

其次，引入两个新的无障碍功能：Adaptive Voice Shortcuts，Live Speech 新增自定义“Categories”部分。前者支持用户映射特有的口语短语到无障碍设置中，后者可以让用户将短语归入自己选择的类别。然后，采用 visionOS 设计元素，从 visionOS 中获得一些关于 UI 的设计灵感，例如半透明菜单等。然后，更改命名，将“Apple ID”改名为“Apple Account”。

最后是改进 Apple Music 应用，添加一项名为“智能歌曲过渡”的新功能，号称能够实现歌曲间的平滑过渡，获得“更智能的切歌体验”。

1.3. 电子龙头加大海外投资，积极布局墨西哥相关产业

中国部分电子龙头企业在墨西哥市场进行了深入投资，当前一些电子龙头企业正积极在墨西哥布局。根据在墨西哥主要投产产品，可以大致分为服务器网通产品类厂商，如工业富联、环旭电子等；新能源汽车类厂商，例如立讯精密、蓝思科技、东山精密、安洁科技、联创电子等；面板类厂商，如京东方、TCL、利通电子等，LED类，例如木林森、英飞特等企业。有些企业在墨西哥布局较早，例如工业富联，立讯精密已在墨西哥搭建了成熟的产能基地与研发中心，光大同创在2016年就开始投厂建设，23年营业收入已达1.1亿元。

另有部分企业当前正在墨西哥积极布局，例如长盈精密，23年公司墨西哥合作工厂已经过客户审核，开始承接客户订单；盈趣科技2023年10月启动建设墨西哥智造基地；安洁科技2023年4月投资设立安洁墨西哥，就近配套新能源汽车国际客户的北美工厂；伊戈尔23年10月通过设墨西哥生产基地建设议案，目前正在进行土地购置的前期工作和规划设计。还有一些企业正积极规划在墨西哥建厂投产，例如光莆股份计划在2024年考察墨西新基，争取2024年内完成选址，在2025年启动建设。

1.4. 智能手机及PC：2024Q1Gen AI手机渗透率环比提升4.7pct

1.4.1. 智能手机：关注VIVO等新机发布，重点布局AI摄像技术搭载

观点：智能手机：2024Q1Gen AI手机渗透率环比提升4.7pct，三星市场份额占据绝对优势；新机方面，vivo X100 Ultra正式开售，搭载骁龙8 Gen 3处理器，搭载蓝图影像芯片V3+，提供更好拍摄能力。vivo发布S19系列手机，首发搭载vivo自研AI脸型矫正技术，提供更好摄像体验。2024年Q1全球十大GEN AI手机排名统计， Galaxy S24系列机型位居前三，市占率近60%。

2024Q1Gen AI手机渗透率显著提升4.7pct，三星市场份额占据绝对优势。根据市场调研机构Counterpoint Research最新报告，2024年第一季度，具备GenAI(生成式人工智能)功能的智能手机对全球智能手机销量的贡献率达到了6%,较上一季度的1.3%有显著增长。在2024年第一季度最畅销的十大GenAI功能智能手机中，三星的Galaxy S24系列占据了主导地位，占据了前三名，获得58%的市场份额。其中，Galaxy S24 Ultra是最畅销的GenAI功能智能手机，市场份额超过30%,聊天/笔记助手、即圈即搜和实时翻译等GenAI功能受到用户的欢迎。小米14和vivo X100分别排名第四和第五。小米、vivo、荣耀和OPPO正积极在其产品中整合GenAI功能，包括AI生成的人像、AI橡皮擦工具和强大的离线虚拟助手等，中国品牌GenAI占据了全球市场的三分之一。据Counterpoint Research预测，2024年具备GenAI功能的智能手机将占整体智能手机销量的11%,苹果将在今年晚些时候凭借其2024年iPhone系列进入GenAI领域。

IT之家 5 月 29 日消息，搭载骁龙8 Gen 3处理器，支持超声波指纹识别的vivo X100 Ultra正式开售，开售1小时销售额突破5亿元。手机配备高通骁龙8 Gen3处理器，搭载一英寸云台级主摄，辅以蓝图影像芯片V3+，支持“超远距长焦舞台”拍摄。

vivo X100 Ultra采用了6.78英寸3200×1440 OLED双曲屏，三星E7发光材料，支持120Hz刷新率，LTPO自适应刷新率，手动最大亮度600nit,全局激发亮度1600nit,局部激发亮度3000nit,支持1440Hz高频PWM调光，10bit色深等。搭载骁龙8 Gen 3处理器，支持超声波指纹识别，X轴线性马达，支持aptX Lossless。vivo X100 Ultra内置5500mAh电池，支持80W快充。

vivo X100 Ultra搭载一英寸云台级主摄，采用vivo独家精度跃迁技术，实现超高精度控光，综合清晰度提升20%以上；搭载蔡司2亿APO超级长焦，拥有2亿像素、1/1.4长焦大底，采用FCD100萤石级玻璃镜片，阿贝数95;支持CIPA4.5级防抖；蔡司APO色差控制标准，全新蔡司T*镀膜。支持长焦微距，20x等效3.4 :1微距放大倍率；长焦人像，85mm超高清人像，有蓝图开发的人眼对焦算法，各种复杂角度都能精准识别对焦眼睛。

vivo X100 Ultra视频拍摄能力多维度提升，搭载蓝图影像芯片V3+,支持4K电影人像视频，4K120fps视频录制，4K杜比视界。支持潜水摄影，优化潜水摄影浑浊、发绿、逆光不清晰的问题，搭配潜水壳可深潜至40m。支持3D摄影，实现3D照片和视频拍摄能力，3D内容以专有的立体格式存储，并支持行业主流MR设备。新增人文街拍相机模式，重新整合拍摄交互界面，提供更效率、更专业的横屏相机，可调节光圈，零延时抓拍。

支持AI 3D影棚光、AI蓝心语音修图、AI蓝心大模型的vivo S19 系列手机发布。外观方面，vivo S19标准版采用直屏设计，视觉上棱角分明，握持时手感柔和；S19 Pro采用曲屏设计，兼顾手感与轻薄。新机采用日出云阶镜组、珠宝级切割工艺。vivo S19搭载vivo自研玲珑架构，定制高强低磁钢，强度达到1133Mpa,拥有S系列迄今最薄的主板支架；堆叠设计，拥有S系列迄今最短主板。

vivo S19标准版首发搭载vivo自研AI脸型矫正技术，采用6.78英寸2800×1260 OLED直屏，手动最大亮度600nit、全局激发亮度1200nit、局部峰值亮度4500nit,支持120Hz刷新率、300Hz触控采样率、2000Hz瞬时触控采样率、2160Hz高频PWM调光，拥有10bit色深。续航方面，vivo S19标准版在拥有7.19mm轻薄机身的前提下，塞进了6000mAh超薄蓝海电池，支持80W快充，采用二代硅碳负极材料，行业首款电池能量密度超过800Wh/L;获吉尼斯世界纪录称号，成功挑战最长时间的玩手游马拉松接力。影像方面，vivo S19标准版前置5000万防畸变追焦自拍，首发搭载vivo自研AI脸型矫正技术。后置5000万超防抖大底主摄，独家定制OIS超级光学防抖，支持CIPA 4.0相机级防抖，还辅以8MP超广角摄像头，拥有前后柔光灯，支持全新AI 3D影棚光，智能立体补光，光影更立体自然。

vivo S19 Pro支持蓝心AI语音修图，支持AI蓝心大模型，搭载全新寰宇通信系统，全新设计360°全向天线，官方称在只有一格信号的环境，电话接通率超过99%。vivo S19 Pro搭载索尼5000万超防抖仿生主摄，全球首发索尼IMX921,独家定制OIS超级光学防抖，全新一代VCS人眼仿生技术，暗光画质纯净度提升25%;索尼5000万超防抖长焦人像镜头，长焦OIS光学防抖，至高50倍望远。同时辅以800万像素超广角摄像头。该机还搭载行业首创“影棚级变焦柔光环”,应用液晶电控调光技术，实现“智能光焦同变”,远近明暗皆宜。支持蓝心AI语音修图，全新升级“光韵多巴胺胶片相框”。配备立体声双扬声器，vivo S19 Pro支持蓝牙5.3、Wi-Fi7、NFC、红外遥控，支持IP68&IP69防尘防水，搭载基于Android 14的OriginOS4系统，支持AI蓝心大模型。

OPPO发布Reno12系列，全系搭载天玑星速引擎， OPPO Reno12 首发联发科天玑 8250 星速版芯片，OPPO Reno12 Pro 搭载联发科天玑 9200+ 星速版芯片，均辅以 LPDDR5X 内存 + UFS 3.1 闪存。OPPO Reno12 还推出了全新功能“AI 闭眼修复”，官方称只需一个按钮，就能一键还原美丽双眸。此外，新机还提供 AI 消除、AI 抠图功能。其它 AI 功能方面，OPPO Reno12 还支持 Al 录音摘要、AI 文档扫描、小布英语老师、小布旅行助理。新机均采用 6.7 英寸 2412×1080 OLED 四曲柔边直屏，支持 120Hz 刷新率

（60/90/120Hz 三档）、2160Hz 高频 PWM 调光，激发亮度 1200nit，支持 Pro XDR 显示、10.7 亿色显示，康宁 Victus 2 保护玻璃。Reno12 系列配备 5000 万 AI全焦段三摄，带来新升级的 5000 万 AI人像摄像头、5000 万 AI 广角主摄与 112 度 AI 超广角摄像头，并搭载 5000 万AI 猫眼镜头，帮助用户以影像记录从全身到半身的多种人像题材。借助 OPPO 领先的 AI 能力，Reno12 系列融入多项 AI 影像能力，帮助用户通过全新一代的AI 辅助创作。

iQOO 发布 iQOO Neo9S Pro 新机，搭载旗舰同款天玑9300 +旗舰芯，具有 3.4GHz 安卓最高主频。此外，该机还搭载自研电竞芯片 Q1，支持 1.5K PC 级游戏超分以及新一代低时延超帧，支持 37 款游戏超分、137 款游戏超帧。该机号称搭载“蓝厂旗舰同款影像”，包括同款 5000 万像素 IMX920 传感器、同款 5000 万像素超广角、同款影像算法等。16+512GB 起售价 3299 元，16GB+1TB 优惠价 3699 元。

据权威市调机构统计数据显示，vivo(含iQOO)继拿下2024年第一季度销量第一的成绩后，又以超17%的市场份额夺得4月份（4.1-5.5）中国手机市场销量市占率第一。随着iQOOZ9系列和Neo9系列的持续热销，vivo子品牌iQOO市场份额也增长迅猛，五一期间销量市场份额已达到5.2%，同比增长57%。从此前BCI公布的数据来看，2024年一季度vivo的市场份额达到了16.9%，手机激活量1155.8万台位居第一。在没有新品开卖的前提下，vivo在一季度取得这样的成绩，已经说明了其自身的实力。2024年4月，vivo X Fold3系列正式开售，并且销售超出预期，已开始加单。随着后续vivo X100 Ultra、vivo X100s、vivo X100s Pro、vivo S19系列、iQOO Neo9S Pro等众多新品的陆续发布与上市，vivo在5月的手机市场销售行情有望迎来突破，或将继续霸榜，蝉联中国市场销量第一的位置。

Vivo发布vivo X100s/ X100s Pro/ X100 Ultra主要提升外形设计和处理器，分别搭载了全新的联发科天玑9300+和骁龙8 Gen3。vivo X100s支持 IP69 防尘抗高压喷水。机身正面配备 6.78 英寸 2800×1260 OLED 直屏，支持 120Hz 刷新率、1-120Hz 8T LTPO、2160Hz 高频 PWM 调光，局部峰值亮度 3000nit。vivo X100s 全球首发联发科天玑 9300+，CPU 主频最高 3.4GHz。新机搭载等效 5100mAh 蓝海电池，支持 100W 双芯快充，11 分钟充电 50%、29 分钟充电 100%。影像方面，新机搭载 5000 万像素主摄 + 5000 万像素广角 + 6400 万像素潜望，其中包括蔡司超级长焦，采用 X100 Ultra 同款「长焦舞台算法」、同款人文街拍相机。vivo X100s Pro同样搭载联发科天玑 9300 + 处理器，正面配备 6.78 英寸 2800x1260 OLED 曲面屏。新机搭载精度跃迁一英寸主摄、蔡司 APO超级长焦、蓝图影像芯片 V3，等效 5400mAh 蓝海电池 + 100W 双芯闪充 + 50W 无线闪充，支持 IP69&IP68 级防尘防水。vivo X100 Ultra 搭载骁龙 8 Gen 3 处理器，支持超声波指纹识别，X 轴线性马达，内置 5500mAh 电池，支持 80W 快充。vivo X100 Ultra 采用寰宇信号放大系统，整体信号强度提升 42%。低频信号强度提升 91%，同时支持网速 3 倍提升的 5.5G 网络，150m 超远 Wi-Fi 稳定连接。vivo X100 Ultra 支持双向卫星通信。影像方面，X100 Ultra 搭载一英寸云台级主摄，采用 vivo 独家精度跃迁技术，实现超高精度光，视频拍摄能力多维度提升，搭载蓝图影像芯片 V3+。

1.4.2. PC：Copilot+PC生态多个品牌齐上新，看好AI PC刺激需求复苏

观点：PC芯片硬件+终端合力推进产品升级，看好AIPC渗透率提升刺激换机需求。1）根据Counterpoint Research报告，2024Q1全球个人电脑（PC）出货量同比增长 3%，在连续下跌8个季度之后首次实现正增长。在芯片供应商的新处理器平台的支持下，生成式AI笔记本电脑的出货和部署将在2025-2026年加速，同时新兴的生成式AI功能和用例也将加速。2）华硕、联想、三星等六个Copilot+PC生态品牌接连发布新品，均搭载高通骁龙 X Elite 处理器，看好AIPC渗透率提升。Copilot+PC多个型号搭载了微软 Copilot 服务以及 Recall、Cocreator 在内的多个 AI 功能。

根据市场调查机构Counterpoint Research近日发布的报告，2024 年第 1 季度全球个人电脑（PC）出货量同比增长 3%，在连续下跌 8 个季度之后首次实现正增长。2024 年第一季度的出货量增长是在 2023 年第一季度相对较低的基数上实现的。得益于AI PC的势头、不同行业的出货量复苏以及新的更换周期，预计2024年即将到来的几个季度将出现环比出货量增长，全年同比增长 3%。联想2024Q1 PC出货量为1370万台，同比增长了8%，成功夺回了24%的市场份额较去年的23%增长了1%。惠普和戴尔的市场份额分别为21%和16%，但市场份额较去年仍然持平，等待北美在未来几个季度推动出货量增长。苹果的出货量表现也很有弹性，2%的增长主要由M3基本型号支撑。在 COVID-19 大流行期间企业和消费者需求飙升导致库存水平正常化和更换周期结束的背景下，Counterpoint Research认为AI PC可以成为推动2024年整体 PC 出货量复苏的催化剂。随着半导体公司准备推出具有更高TOPS的SoC，制造商预计将在2024年下半年开始将AI PC作为其主要产品进行推广。在芯片供应商的新处理器平台的支持下，生成式AI笔记本电脑的出货和部署在2025-2026年加速，同时新兴的生成式AI功能和用例也将加速。

支持AI体验的惠普“锐14”酷睿版笔记本在京东上架。据IT之家，惠普在京东上架“锐14”酷睿版笔记本，该款笔记本主打“intel酷睿i5-1340P”处理器，3299元起售。厚度17.9mm,重量1.36千克，intel 7 工艺配备12核心16线程intel酷睿i5-1340P处理器，配备“双RAM插槽”及PCIe硬盘。配备1920x1080分辨率TN屏，配备“长寿命”电池，笔记本左侧配备1个USB-A 3.2Gen 1接口；右侧配备1个USB-A3.2 Gen 1接口、1个HDMI接口、1个USB-C 3.2 Gen 1接口、1个3.5mm音频接口。

华硕发布基于高通骁龙 X Elite 平台的全新华硕无畏 Pro15 高通版 AI PC，搭载了微软 Copilot 服务以及 Recall、Cocreator 在内的多个AI 功能，基于 ARM 架构的骁龙芯片，将借助高达 45 TOPS 的神经处理能力，提供出色的 AI 性能。同时，ARM 先进架构和制程工艺的加持，还将带来出色的能耗比和续航性能的大幅提升。此外，拥有 14.7mm 纤薄机身，1.4kg 重量，携带轻便，理论续航时间高达 18 + 小时。AI方面，华硕无畏 Pro15 2024 高通版将率先配备专有 StoryCube 应用程序，可使用 AI 对电脑上图片和视频文件进行分类、编辑和管理，可导出 RAW 格式照片。升级到最新 Windows11 24H2 系统版本，还可解锁新功能“回顾”(Recall)。华硕无畏 Pro15 高通版的硬件配置同样出色，其标配了骁龙 X Elite AI 处理器，集成 32GB LPDDR5x 8448MHz 超高频内存及 1TB PCIe 4.0 SSD，同时搭载 2.8K OLED 华硕好屏，屏占比和可视面积进一步增加，屏幕边框也更窄更极致。骁龙 X 系列处理器的 NPU 功能将加速 Windows Studio Effects 和 Cocreator 等应用中的 AI 部分功能，让本地端的 AI 体验全面进阶。

联想集团(00992)推出首款搭载高通骁龙X Elite的下一代Copilot+ PC——联想Yoga Slim 7x和联想ThinkPad T14s Gen 6。联想Yoga Slim 7x是首款搭载高通骁龙X Elite的下一代Copilot+ PC，配备12核Oryon CPU、Adreno GPU和专用Hexagon NPU，以及迄今为止最快的AI NPU——处理速度高达每秒45万亿次(TOPS)。Hexagon NPU为创作者提供了板载算力功能，例如文本到图像、高级照片和视频编辑功能、文本创建和编辑反馈，以及更多可以节省时间的功能，让创作者更好地构思新的创意。此外，借助微软和Copilot+的最新增强功能，用户即使离线也可以使用大型语言模型(LLM)功能，从而提供无缝的生产力和创造力。联想Yoga Slim 7x允许用户利用广泛的Copilot+知识库，利用生成式人工智能和机器学习，Copilot+有助于撰写引人注目的文本，制作引人入胜的视觉效果，并简化常见的任务。联想AI Core还可以与骁龙X Elite处理器协同工作，智能判断确切的用户场景，根据手头的任务动态调整功率和效率。ThinkPad T14s Gen 6 笔记本搭载高通骁龙 X Elite 处理器。搭载 12 核 Oryon CPU、Adreno GPU 与 Hexagon NPU，其 NPU 可提供 45 TOPS AI 算力。该电脑还搭载最高 64GB LPDDR5x-8533 内存，预装 1TB PCIe 4.0 2242 固态硬盘。此外，ThinkPad T14s Gen 6 笔记本还搭载 58Wh 电池，重 1.24kg，厚度为 16.9mm，机身共搭载两个 40Gbps USB4 接口、两个 5Gbps USB-A 接口与一个 HDMI 2.1 接口。

高通发布骁龙X Plus处理器，采用4纳米工艺，拥有10核Oryon CPU，性能表现出色。骁龙X Plus和骁龙X Elite平台一样，采用先进的4纳米的制程工艺。但其CPU核心比X Elite系列少2个，最高主频高达3.4GHz，总缓存42MB，内存带宽达可达136GB/s，Adreno GPU速度可达3.8 TFLOPS。和苹果M3处理器相比，骁龙X Elite的CPU性能领先28%，而最新的骁龙X Plus的CPU性能也领先M3 10%，能够带来出色体验。骁龙X Plus在Geekbench多线程测试中，表现优于intel酷睿Ultra 7155H，在达到相同峰值性能时，骁龙X Plus的功耗比竞品低54%。NPU方面，骁龙X Plus与骁龙X Elite集成同等45TOPS算力的NPU。同时骁龙XPlus能够支持外接三屏超高清4K 60Hz显示，并支持HDR 10。在连接方面，骁龙X Plus支持与骁龙XElite相同的连接技术，包括Wi-Fi 7、高频并发多连接、和支持Sub-6GHz以及毫米波的最高速度达到10GB/s的5G连接。影像方面，骁龙XPlus也支持包括支持18-bit双ISP和MIPI摄像头，为高端的用户体验提供先进的图像和视频功能。在音频面，骁龙X Plus支持领先的Snapdragon Sound特性，包括蓝牙5.4音频传输等。

1.5. 面板：看好行业价格&估值中枢阶段性抬升

LCD TV面板周期属性弱化，市场对短期价格波动有所钝化。看好行业价格&估值中枢阶段性抬升，以2024年为转折，厂商迎来业绩释放期。

观点：1）上游方面：今年全球显示设备投资反弹54%至557.8亿元：三星显示、天马和京东方合计占75%。市场研究公司DSCC最近预测，今年全球显示设备投资预计将反弹54%，达到77亿美元。按照各面板制造商来看，预计三星显示器将占到31%（24亿美元），居首位。其次是天马占28%（22亿美元）。而后是京东方占16%（12亿美元）。2）终端需求：618首周彩电线上市场销量同比增长63.7%，大屏、高端、智能交互产品成为市场的主流选择。奥维云网（AVC）监测数据显示，618促销第一周（24W21，05.20-05.26）彩电线上市场销量规模为27.94万台，同比上涨63.7%；销额规模为10.49亿元，同比上涨188.0%，呈现量额双涨的局面。3）价格方面：50吋以下中小尺寸电视面板需求减弱较明显，整体面板价格上涨的空间开始收敛。TrendForce公布5月下旬面板报价，电视面板备货动能开始出现些许减弱的迹象，50吋以下中小尺寸电视面板需求减弱较明显，近期品牌客户仍多着墨在大尺寸产品需求上。因为需求的变动，整体面板价格上涨的空间开始收敛。

1）行业趋势：

大尺寸：

彩电618首周：彩电线上市场销量同比增长63.7%，大屏、高端、智能交互产品成为市场的主流选择。随着618购物狂欢节的热烈开启，彩电市场迎来了新一轮的消费热潮。根据初步数据显示，本次618彩电市场首周表现强劲，线上零售量显著增长，远超去年同期水平，全渠道零售量也呈现出积极态势，显示出消费者对于高品质、智能化彩电产品的持续追求和热情。奥维云网（AVC）监测数据显示，618促销第一周（24W21，05.20-05.26）彩电线上市场销量规模为27.94万台，同比上涨63.7%；销额规模为10.49亿元，同比上涨188.0%，呈现量额双涨的局面。根据奥维云网（AVC）监测数据，75英寸及以上尺寸的电视市场份额持续增长，成为市场的增长热点。75英寸、85英寸依然是大众选择，98英寸+电视价格下降明显。高端产品凭借更出色的画质、音质和智能交互功能，受到越来越多消费者的青睐。MiniLED、OLED渗透率（销量）分别为20.2%、0.3%，高刷产品中144HZ占比32.7%。

全球液晶电视面板市场月度出货，全球TV面板出货同比大幅增长8.1%。根据洛图科技（RUNTO）发布的《全球电视面板市场出货月度追踪》，2024年4月，全球大尺寸液晶电视面板出货量为21.1M片，同比增长8.1%，环比下降5.7%；出货面积为15.8M平方米，同比增长15.1%，环比下降3.0%。当月，全球液晶电视面板出货的平均尺寸为50.0英寸，较2023年同期增加了1.5英寸，环比今年3月增加了0.7英寸。4月液晶电视面板出货量维持高位并同比增长的原因主要有两方面：一，从3月到4月，G8.5和10.5面板大线保持高稼动率，整体在90%左右；二，对面板涨价的预期，叠加即将到来的中国618和全球体育赛事促销，使得整机厂商备货和拉货在当月相对积极。

需求出现变动，面板价格上涨空间开始收敛。TrendForce公布5月下旬面板报价，TrendForce研究副总范博毓指出，观察到电视面板备货动能开始出现些许减弱的迹象，又以50吋以下中小尺寸电视面板需求减弱较明显。备货动能减弱一方面反映出华南代理商与白牌市场需求松动的影响，另一方面也反映近期品牌客户仍多着墨在大尺寸产品需求上。因为需求的变动，整体面板价格上涨的空间开始收敛，因此面板厂是否持续按需生产，开始积极调整稼动率来支撑面板价格的走势，将是近期观察重点。以5月份的电视面板价格涨幅来看，预期32吋、43吋、50吋转为持平态势，55吋上涨1美元，大尺寸部分产品价格出现收敛，65吋与75吋仅上涨2美元，85吋则维持上涨4美元。

2024年4月中国彩电内容电商市场大屏趋势不改，大、小尺寸价格表现分化。奥维云网（AVC）《2024年4月中国彩电内容电商市场月度数据报告》数据显示，2024年4月中国彩电内容电商市场均价为3710元，同比2023年4月增长17.9%，环比2024年3月下降6.4%。分尺寸看，大、小尺寸之间的产品价格表现分化，小尺寸市场重点尺寸如32寸、43寸、50寸以及55寸等产品均价较去年同期相比均呈上升表现，其中32寸产品均价涨幅最高，达65.7%；而大尺寸市场则表现出截然不同的态势，75寸、85寸、98寸以及100寸等重点大尺寸产品均价同比均为下降表现。从尺寸结构上来看， 2024年4月中国彩电内容电商市场85寸产品以38.9%的零售量份额位居首位，对比去年同期增长31.4个百分点，内容电商市场首次迈入“8”时代。同时，超大尺寸市场中同样存在突破，100寸产品零售量份额首次突破2%，4月内容电商市场100寸产品零售量份额为2.7%，较去年同期提升2.5百分点。

中尺寸：

2024年一季度平板面板出货量回暖。平板面板出货量过去四个季度经历了显著的起伏：出货量在2023年二季度约7000万片，随后在第三季度和第四季度分别下滑约18%和7%；2024年第一季度，平板面板出货量回升至约5700万，市场在经历连续两个季度的下滑后，开始出现回暖迹象。2024年第一季度，面板出货量呈现增长势头，主要得益于国内平板品牌需求的攀升。国内厂商对平板产品加大布局力度，相较于2023年同期，平板面板的采购需求大幅增长18%。相比之下，海外品牌及华南渠道市场则显现出不同态势，需求出现了7%的同比下滑。2024年第一、二季度，国内平板品牌如华为、联想、小米、荣耀等纷纷加大对平板产品线的投入与布局，相继推出了各自的平板新品，带动一季度面板备货需求增加。

OLED平板面板一季度出货同比增加121%，预计2028年渗透率可达20%。2024年一季度，OLED面板出货约为200万片，同比大幅增长121%，其中增长的主要动力来自苹果iPad Pro发布带来的需求激增；其他品牌如华为和三星等也对OLED面板表现出增长的需求，这些品牌在第一季度同样对OLED面板的出货量增长起到了积极作用。华为平板业务的复苏，尤其是借助鸿蒙生态系统的互动优势，促使华为平板的市场占有率提升，其OLED面板的需求也随之增加。三星作为OLED技术的长期研发厂商，正通过集成AI技术于最新产品线中，以求在高端市场进一步巩固地位。根据群智咨询（Sigmaintell）预测数据，2024年全球OLED面板出货量约可达1240万片，同比2023年，增长率将超过200%。苹果iPad Pro不仅直接带动了OLED面板在平板电脑市场的份额增长，还间接促使更多平板电脑制造商重新评估并考虑采用OLED面板作为其未来产品的显示解决方案。2026-2027年，多条8.X OLED产线将逐渐投入量产，释放的产能将进一步加速OLED面板技术在平板电脑等中尺寸设备中的广泛应用，预计2028年全球OLED平板面板渗透率将达约20%。

Omdia 预测: 2023-2031年间，移动PC市场的OLED显示屏年均复合年增长率将达到 37％。受新冠疫情和通货膨胀的影响，2022 年和 2023 年笔记本和平板电脑对 OLED 的需求增长出现了放缓。然而，随着支持人工智能的个人电脑的出现和人工智能性能的进步，PC 厂商正在准备自2024年开始陆续推出相关新产品。此外，预计2025 年下半年停止对 Windows 10的支持将刺激笔记本和平板电脑市场需求的复苏。据 Omdia 的《显示面板长期需求预测跟踪报告》，预计 2023 年到 2031 年期间，移动 PC 市场对 OLED 显示屏的需求将以 37% 的年复合增长率 (CAGR) 增长。这一激增显示了越来越多的品牌选择在其高端笔记本电脑和平板电脑上采用 OLED 面板的趋势。

2024年4月中国大陆显示器出口同比增长，北美、西欧地区涨幅明显。根据洛图科技（RUNTO）发布的《中国大陆显示器出口市场月度快报（China Monitor Export Market Monthly Express）》数据显示，2024年4月，中国大陆通用显示器的出口量为842万台，同比增长15%；出口额为65.9亿元，同比增长24%，按美元计，出口额为9.3亿美元，同比增长20%。截至现在，前四个月的出口总量为3153.8万台，同比增长15%；出口额为248.5亿元，同比增长26%；平均价格为788元，同比增长9%。分区域来看，2024年4月，中国大陆通用显示器的出口量增长的主要地区是北美、西欧和亚洲，增幅均超15%；中东非地区口量同比下降25%以上。

淡季不淡，显示器面板一季度出货同比增长17%。开年第一个季度，通常为显示器面板出货的淡季，今年表现略显不同，一季度面板出货表现高于预期，根据奥维睿沃（AVC Revo）《全球显示器面板出货月度报告》显示，一季度显示器面板出货37.3M，同比增长17%，环比增长5%。一季度平均尺寸25英寸，尺寸结构相对稳定。自去年一季度大尺寸的占比回升后，27寸以上的大尺寸份额表现一直相较稳定，顺应了去年消费市场的需求趋稳的特点，且同步商用市场也在做尺寸的升级。主力尺寸23.8英寸的占比一季度43%，27英寸占比28%。值得关注的是24~25.7英寸的尺寸段占比逐步在提升，其中主要来源于24.5英寸的贡献，顺应了中国大陆厂商今年的尺寸规划，对24.5英寸的出货追求翻倍的增长。

小尺寸：

工信部：2024 年1-4月我国智能手机产量3.67亿台，同比增长14.1%。5 月 30 日消息，据工信部官方消息，2024 年 1-4 月我国规上电子信息制造业生产稳步增长，出口恢复向好，效益持续改善，投资保持较快增长，行业整体增势明显。1-4 月，我国规模以上电子信息制造业增加值同比增长 13.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高 7.3 个和 5.2 个百分点。4 月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长 15.6%。1-4月份，手机产量 4.96 亿台，同比增长 12.6%，其中智能手机产量 3.67 亿台，同比增长 14.1%；微型计算机设备产量 1.0 亿台，同比增长 3.4%；集成电路产量 1354 亿块，同比增长 37.2%。

彭博社：4月份苹果iPhone中国出货量同比大涨52%。据彭博社报道，苹果公司的iPhone在中国市场强势复苏，上个月出货量同比飙升52%，这得益于零售合作伙伴提供的一系列折扣优惠。中国信通院的最新数据显示，2024年4月国内市场手机出货量2407.1万部，同比增长28.8%。据彭博社计算，其中约350万部来自国外品牌，绝大部分是iPhone。此前，苹果在中国市场经历了艰难的开局，今年头两个月销量大幅下滑，但3月份出现增长势头，4月份更是强势反弹。自2024年初以来，苹果及其中国经销商一直在下调价格，这些优惠举措将持续到即将到来的618电商购物节。彭博社的分析师认为，随着消费者在最近的一项调查中表现出更高的换新设备的兴趣，iPhone在中国市场的下滑趋势可能即将结束。

2024 年Q1全球折叠屏手机市场排名：华为超越三星成为第一。5 月 22 日消息，市场研究机构 Techinsights 今日发布报告称，2024 年第一季度华为登顶全球折叠屏手机市场，同比增长 257%，三星、荣耀紧随其后。三星在该季度表现有些低迷，但其翻盖式折叠屏手机仍占据市场领先地位。书本式折叠屏占据折叠屏手机类别的大部分份额；由于中国消费者更青睐书本式折叠屏手机，该类别同比增长最为强劲。据悉，中国市场整体折叠屏手机市场同比增长 94%，其中大部分为横向书本式折叠屏手机；北美市场同比增长 143%，其中部分为竖向翻盖式折叠屏手机，摩托罗拉份额超越三星，一加占据第三名。

Q1全球OLED面板出货量排名：前5名中国独占4席。根据群智咨询的统计数据，全球智能手机面板市场在本季度出货量约为5.4亿片，同比增长约24.4%。在OLED面板领域，三星显示（SDC）以42.4%的市场份额保持全球OLED智能手机面板市场的领头羊地位。值得注意的是，三星显示在本季度的刚性OLED出货量超过了柔性OLED，显示出市场对刚性OLED需求的增长。京东方（BOE）以约17.7%的市场份额紧随其后，位列全球第二。京东方凭借其丰富的客户体系、领先的技术和产能优势，一季度OLED智能手机面板出货量达到约3400万片。此外，京东方还投建了国内首条G8.6代AMOLED生产线，预计将进一步推动OLED显示产业向中尺寸应用发展。此外，中国大陆OLED面板整体出货量在一季度约为9780万片，同比增长55.7%，市场占比首次超过半数，达到51.8%，较上个季度增加7.4%。

5月手机面板行情：手机面板价格延续分化趋势。进入5月第二季度面板需求淡季，手机面板价格延续分化趋势，LCD面板需求下滑明显，价格持续回调，预计5月和6月a-Si/LTPS智能手机面板价格将持续下行，AMOLED面板需求相对较好。CINNO Research预测，5月和6月手机面板价格持续呈现“分化”趋势，LCD面板价格将以每月0.1美金的速度下滑；刚性AMOLED面板价格短期内相对稳定；柔性AMOLED面板价格将小幅上涨。

LTPO OLED 销量首次超过LTPS，销售额176.2965亿美元，韩企市场占有率达占87%。3月22日，据Omdia统计，去年LTPO OLED面板销售额录得176.2965亿美元。LTPS OLED为169.484亿美元。这是LTPO方式首次在销量上超越LTPS。出货量增加的原因是智能手机制造商自去年以来增加了使用LTPO面板（高附加值面板）的型号数量。去年，LTPO OLED面板出货量达1.882亿片，较2022年（1.4273亿片）增长31.9%。同期，LTPS OLED面板出货量仅增长0.92%。韩国业内人士认为，LTPO应用的扩大对韩国显示企业有利。去年韩国显示器企业的销售份额为86.8%。三星显示(Samsung Display)的市场份额为61.2%，LG Display的市场份额为25.6%。

2）面板显示厂商进展：

上游：

因三星显示8.6代OLED产线订单，蒸镀设备巨头tokki今年销售额将超10亿美元。5月29日消息，据分析显示，由于三星显示投资用于信息技术（IT）的第8.6代有机发光二极管（OLED ），日本设备公司Canon tokki今年的销售额将超过10亿美元（约合1.36万亿韩元）。tokki为三星显示 (Samsung Display) 在忠清南道牙山建设的第 8.6 代 IT OLED 生产线 (A6) 提供蒸镀设备。8.6代（2290㎜ⅹ2620㎜）是玻璃基板尺寸的单位，该尺寸的OLED是全球显示行业首次尝试的技术。据悉，佳能tokki通过向三星显示器供应核心设备而产生了可观的销售额。韩国业界估计Canon Ttokki的订单量在9000亿韩元左右，略低于1万亿韩元。

YMC与三星显示签署1.135亿元供应合同。韩国YMC 5月30日宣布，与三星显示签署了价值216亿韩元（约人民币1.135亿元）的显示器制造设备维护和维修供应合同。合同总金额为215.9292亿韩元（不含增值税,），相当于YMC 2023年合并销售额2046.332亿韩元的10.55%。YMC和三星显示在过去三年中继续执行类似的合同。该合同计划从2024年6月1日至2025年2月28日运行约六个月。

总投资20亿元，贝迪膜材料项目在盐城开工，年产能达2.5亿平方米。5月29日，江苏省盐城市建湖县在高新区举行重大产业项目推进暨贝迪膜材料项目开工活动。此次开工的贝迪膜材料项目，是建湖县电子信息产业链上的重要节点项目。项目计划总投资20亿元，新上光学膜生产线11条和日本进口铝塑膜生产线10条，年产能达2.5亿平方米。产品可应用于液晶显示面板及终端消费电子等领域。

高仁新材UV阻隔型OCA光学胶为车载显示赋能。5月24日，在上海举办“2024智能座舱及车载显示技术交流沙龙暨采供对接会”。高仁新材产品总监姚玉成现场向参会的嘉宾介绍了高仁新材全贴合OCA光学胶在车载显示领域的应用，阐述了车载显示全贴合OCA光学胶G66系列的性能特点及优势。高仁新材车载全贴合OCA光学胶G66系列是一款非UV固化型，专门针对车载显示贴合需求及场景研发，自带UV阻隔功能，在380nm以下波段的UV阻隔率达99%，能有效阻隔紫外线照射，保护车显产品免受UV破坏，持久保持良好的显示效果和亮度，提升终端用户的视觉和触觉体验。同时，该系列产品已经过Q-SUN DIN75220标准测试、1000小时双85测试和1000小时QUV测试，耐候性非常优异，满足严苛、复杂的使用场景，能有效改善高温气泡反弹问题，提升车载显示产品的安全性和专业品质。此外，该产品已在2023年实现量产，成功获得行业多个车载显示面板厂商和终端车厂的认可。

今年全球显示设备投资反弹54%至557.8亿元：三星显示、天马和京东方合计占75%。据DSCC数据预测显示，今年全球显示设备投资将反弹至77亿美元（约合人民币557.8亿元），较上年增长54%。此前，去年12月，DSCC预测2023年全球显示设备投资将达到47亿美元，然后在2024年反弹至85亿美元。将此展望与去年12月的展望相比，2023年的投资规模增加了3亿美元，2024年的投资规模减少了8亿美元。从面板公司今年全球显示设备投资来看，三星显示预计将占据最大份额，达到31%（24亿美元）。其次是天马，占 28%（22 亿美元），再就是京东方，占 16%（12 亿美元）。在设备制造商中，按进口计算，日本佳能和Canon tokki预计将占总额的13.4%（10亿美元）。这个数字与去年相比增长了100%。佳能tokki在蒸镀设备领域排名第一，佳能在曝光设备领域排名第二。从技术来看，LCD设备投资（38亿美元，49%）预计将高于OLED设备投资（37亿美元，47%）。其余是MicroOLED和McrioLED所需设备的投资。

厂商业绩：

天马：Micro LED产线预计近期点亮。近日，天马在接受调研时表示，公司新产线建设有序推进，TM19于2023年核心设备开始搬入，预计近期点亮并逐步开展试产试制；TM20在2023年12月实现首款产品点亮，目前正在进行产品送样和试产试制；Micro-LED产线于2023年底实现首台设备搬入，预计近期点亮。公司为车载显示业务引入新投建了第8.6代线（TM19）和新型显示模组产线（TM20）等先进产能，厦门Micro-LED产线也将车载显示作为重要应用方向之一，着力强化车载显示整体解决方案能力、先进车载显示技术研发能力和前沿技术商用化能力，持续加强短中长期的技术优势。未来，公司将围绕传统车载显示、汽车电子业务、新能源汽车业务三大车载业务板块，持续做大做强车载业务。

熙泰科技12英寸Micro OLED产线成功点亮。5月25日，熙泰科技12英寸产线全线贯通，首款0.49英寸Micro OLED单色产品顺利点亮，5月27日，0.49英寸Micro OLED全彩产品也成功点亮，此次点亮标志着熙泰科技12英寸产线正式步入新阶段，开启新征程。熙泰科技12英寸产线计划总投资60亿元，其中A期产线产能每月6,000片wafer(基于Tandem OLED器件结构)，采用ASML、TEL、AMAT、LAM、KLA等国际一流供应商的定制化设备，确保了生产线的先进性和高效性，助力公司12英寸产线跻身全球先进之列，为行业的创新与发展构筑重要基础。

6企中标，京东方重庆第6代AMOLED线评标结果出炉。必联网显示，近日，京东方重庆第6代AMOLED（柔性）生产线项目国际招标结果已出炉。招标信息显示，此次京东方重庆第6代AMOLED（柔性）生产线项目招标设备涵盖自动光学检查机、平板显示器老化设备、裂纹检测设备(GDS1)、Mura补偿修复设备、激光修复机、平板显示器基板切割机以及喷墨打印机。具体来看，深圳精智达技术股份有限公司将提供1套自动光学检查机、3套平板显示器老化设备；华兴源创（成都）科技有限公司供应1套裂纹检测设备(GDS1)、9套Mura补偿修复设备；深圳市大族半导体装备科技有限公司供应3套激光修复机；迈为技术（珠海）有限公司供应4套激光修复机、2套平板显示器基板切割机；苏州科韵激光科技有限公司将提供2套激光修复机；合肥美铭电子科技有限公司供应3套喷墨打印机。

TCL华星CEO赵军：计划明年量产消费级印刷OLED产品。TCL科技高级副总裁、TCL华星CEO赵军接受了《中国电子报》记者采访，并透露了TCL华星喷墨印刷OLED的量产计划。对于印刷OLED技术优势，赵军指出，在画质方面，TCL华星印刷OLED技术已达到了主流的OLED水平，通过采用Real RGB像素设计，在文本显示方面实现了更加锐利清晰的显示效果；在功耗方面，TCL华星印刷OLED材料效率提升速度加快，功耗持续降低，后续有望追赶甚至超越当前主流蒸镀OLED技术；在寿命方面，印刷OLED在开口率方面相较于传统的蒸镀OLED有2-3倍以上的优势，相应电流密度可以降低，寿命已有一定优势。关于TCL华星喷墨印刷OLED的量产计划，赵军称：“目前，TCL华星的印刷OLED技术已经趋于成熟，现今为止，公司重点应用目标放在高价值的产品上，如医疗、车载显示屏等，并已经成功量产21.6英寸的4K印刷OLED医疗屏。未来，TCL华星会把印刷OLED技术向更多应用领域拓展，包括IT显示领域（平板、笔电产品）。而面向大众的消费级印刷OLED产品，TCL华星计划在明年率先实现高端显示器产品的产业化量产，随后量产笔电产品。同时，TCL华星也在不断地升级技术性能，不排除某一天会推出印刷OLED手机产品。”

供货情况：

天马供屏荣耀 200 系列发布：搭载6.78 吋/6.7 吋OLED屏，售价 2699 元起。5 月 27 日消息，荣耀发布了荣耀 200 系列手机，新机号称“雅顾光影写真大师”，包含标准版和Pro版两款机型，售价 2699 元起。荣耀 200 标准版方面，该机采用全等深悬浮四曲屏幕、立边中框设计，搭载 6.7 英寸 2664×1200 OLED 等深四曲屏，支持 120Hz 刷新率、3840Hz 高频 PWM 调光，局部峰值亮度 4000nit，支持 10.7 亿色彩显示，支持类自然光护眼、助眠显示技术，通过德国莱茵 TÜV 无频闪认证。

传三星显示、LGD已获准量产苹果iPhone 16 Pro OLED面板。WitsView 睿智显示公众号发布消息：三星显示和LG Display均已获准本月为苹果iPhone 16 Pro量产有机发光二极管（OLED）面板。产品获得批准后，预计三星显示和LG Display都将开始量产 iPhone 16 Pro OLED面板。iPhone 16系列计划于今年下半年发布，共有4款机型，包括2款常规机型（普通机型和Plus）和2款专业机型（Pro和Pro Max）。三星显示将提供所有四种类型的OLED，LG Display将在其Pro系列中仅提供2种类型的OLED。京东方预计将为iPhone 16通用机型阵容提供2种类型的OLED。Samsung Display和LG Display在Pro系列中的2款机型中相互竞争。

3）需求端：

LGD、松下推出飞机用OLED面板/显示屏。LG Display与波音、LIG Nexone一起参加了当地时间28日至30日在德国汉堡举行的“飞机内饰博览会（AIX）”，并展示了与飞机天花板曲线相一致的弧形OLED面板、30英寸的机舱隔板透明OLED面板、空姐厨房的27英寸OLED面板。LG Display表示，与普通OLED面板相比，飞机专用OLED面板增强了其阻燃性和耐碎性，具有耐火性，以提高其可靠性和安全性。此外，自发光OLED功能可以有效地实现在黑暗的机舱环境中的内容，并且与传统的液晶显示器（LCD）相比，它可以通过减轻重量来提高飞机的成本效益。柯林斯宇航公司（Collins Aerospace）和松下航空电子公司（Panasonic Avionics Corporation）共同推出了下一代商务舱套件，称为MAYA，该套件将两家CMOAPnie在设计、技术开发和集成方面的专业知识结合到一个单一的集成解决方案中。MAYA套件的核心是45英寸曲面4K OLED显示屏，据两家公司称，它为“用户提供了前所未有的沉浸感、定制和丰富的个性化观看体验”。当然，该套件包含更多技术，它利用回收、可重复使用和植物基材料以及复合结构来减少生产浪费。

雷鸟AR眼镜新品发布，搭载索尼Micro OLED屏。雷鸟创新发布了最新AR眼镜雷鸟Air 2s，定价2698元，于5月31日正式发售。在显示方面，雷鸟Air 2s搭载了雷鸟自研的BirdBath光引擎和索尼旗舰级低功耗Micro OLED屏幕，具有3840*1080分辨率，600nits入眼亮度，100,000:1高对比度，108% sRGB高色域，Gamma2.2高色准、1670万色高色深等优点，据称是全球首款通过ZREAL帧享超高清认证的AR眼镜。

搭配OLED，iPhone SE系列价格或将上涨。据外媒报道，预计在2022年3月份推出第三代的iPhone SE后，苹果仍会对这一产品线进行更新，预计在明年推出有重大更新的第四代iPhone SE，即iPhone SE 4。业界认为iPhone SE 4在设计上较此前几代将会有重大调整，类似于标准版iPhone 14，硬件上将会有明显升级，将升级OLED显示屏，不再是LCD显示屏，屏幕尺寸也将由上一代的4.7英寸增至6.1英寸。在显示屏升级为OLED且屏幕尺寸增至6.1英寸后，iPhone SE 4的价格预计不会大幅增长，大概率同采用技术成熟的零部件有关。

苹果最新智能眼镜专利：双屏幕+LED阵列。资料显示，苹果未来智能眼镜采用了“主辅双屏幕+LED 阵列”的设计，具有三重显示系统、精准定位、个性化的服务与交互等特点。该系统融合了三种显示形式，包括一个主显示器、一个辅助显示器，以及一个以LED灯圈形式存在的第三级显示器。主显示器以高分辨率占据用户的主要视野，用于浏览图片、观看视频以及进行复杂的交互操作；辅助显示器分辨率较低，负责初步展示虚拟对象，并可以在用户需要与特定对象进行深入交互时，由主显示器接管。第三级显示器以LED阵列形式围眼镜内框，提供基本的提醒和指示功能，并能根据应用场景变换颜色与闪烁模式。

2. 细分板块跟踪

2.1. 智能手机光学月度出货量跟踪

智能手机光学模组旺季出货量基本恢复至21年水平，行业有望逐步回暖。2021年OPPO、Vivo等安卓厂商备货激进，舜宇手机摄像头模组单月出货量高增长，2021/02单月出货量创新高，2021 Q2增速放缓，受安卓手机整体需求疲软及高端化不足光学降规降配影响，2021Q3/Q4开始承压，2022需求不振&下游去库存出货量持续下行，2023/02同比增速触底，2023/06同比增速转正，7/8/9连续三个月同比增速超过35%，行业呈回暖态势。2021年12月丘钛单月摄像头模组创历史新高，高端（32M以上）摄像头模组出货量持续高增长，2021/11创单月出货量历史新高，同比增速高达75%，22年受安卓需求疲软、行业去库存、手机光学降规降配影响，出货量呈整体下滑趋势，高端出货量承压更为明显，2023高端需求逐步复苏， 2023/02同比增速恢复增长，7/8/9月度出货量基本回归2021年水。2024年势头较好，2024/01出货量较大且同比和环比变动幅度大。

2.2. 主要面板尺寸价格跟踪

五月份，智能手机面板需求仍维持分化趋势，低端市场延续对LCD面板保守的备货策略，中高端OLED面板备货需求积极。a-Si LCD：目前智能手机a-Si LCD面板需求并未明显好转，整体供需仍处于相对宽松状态，但由于目前供应侧厂商成本压力较大，5月份a-Si LCD价格仍保持稳定。LTPS LCD：智能手机对LTPS LCD的面板仍处弱需求状态，5月份，部分LTPS LCD新项目价格已有下调。ROLED：刚性OLED智能手机面板价格保持稳定。FOLED：终端品牌对FOLED面板的备货需求积极性不减，国内OLED面板厂稼动处于较高水平，FOLED面板价格在经历新一轮上涨后逐渐维稳。

五月份，随着a-Si LCD产能的不断提升，在成本压力与市场竞争加剧的博弈中，目前价格仍呈维稳趋势。LTPS LCD方面，供应侧厂商继续承压，新项目通过提升技术规格，拉开a-Si LCD和及Oxide LCD的市场定位，增加新的机会，而整体价格仍保持持平。

IT面板价格：Monitor面板方面，根据群智咨询数据，预计5月OC面板价格涨幅小幅缩窄，LCM面板价格涨幅与上月持平。根据群智咨询数据，21.5"FHD，5月 Open cell面板价格预计上涨0.6$, LCM价格预计上涨0.5$；23.8"FHD，5月 Open cell面板价格预计上涨0.6$, LCM价格预计上涨0.5$；27"FHD，5月 Open cell面板价格预计上涨0.6$, LCM价格预计上涨0.5$；主流Gaming model面板价格预计上涨0.8~1$。Notebook面板方面，根据群智咨询数据，预计5月TN面板价格小幅回暖，主流16:9规格面板价格保持稳定，高阶面板价格仍维持下跌。根据群智咨询数据，低端HD TN：5月主流TN LCM均价预计上涨0.1$；IPS FHD&FHD+产品，5月16:9主流规格面板价格保持稳定，部分16:10主流小幅下滑0.2$。

TV面板价格：五月，全球LCD TV面板产业上下游对市场预期出现明显分化，终端零售未见恢复使得渠道及整机厂商预期趋于保守，而面板厂则规划减产应对需求波动。全球LCD TV面板市场供需环境在双向调整中呈现“整体平衡，结构波动”的状态。根据群智咨询调研，TV面板方面，32"，需求持续降温伴随供应收缩，5月价格持平。50"，面板厂策略趋向温和，5月开始均价止涨回稳。55"，备货需求有所回落，5月均价涨幅收窄至1美金。大尺寸方面，供应集中度较高，5月均价上涨2美金。

3. 本周（6/3~6/7）消费电子行情回顾

6月7日申万电子行业指数为3,279.85，本周（6/3~6/7）涨幅为0.5%，6月7日沪深300指数为3,574.11，本周（6/3~6/7）涨幅为0.2%，电子行业整体跑赢大盘。6月7日申万电子行业市盈率为53.12，6月7日沪深300市盈率为13.29。

6月7日美股道琼斯工业平均指数为38,798.99, 本周（6/3~6/7）跌幅为0.6%，6月7日纳斯达克综合指数为17,133.13, 本周（6/3~6/7）跌幅为1.8%。6月7日恒生指数为18,366.95，本周（6/3~6/7）跌幅为1.6%，6月7日恒生科技指数为3,772.47，本周（6/3~6/7）跌幅为2.2%，6月7日中国台湾加权指数为21,858.38，本周（6/3~6/7）跌幅为3.1%，6月7日中国台湾电子行业指数为1,151.27，本周（6/3~6/7）跌幅为3.7%。

本周（6/3~6/7）消费电子行情跑输主要指数。本周（6/3~6/7）上证综合指数下跌0.88%，同期创业板指数下跌2.11%，深证综指下跌2.32%，中小板指数下跌1.01%，申万消费电子行业指数下跌3.04%。

电子板块细分行业主要呈下跌趋势。半导体/电子化学品/元件 /电子/光学光电子/消费电子/其他电子本周涨跌幅分别为-0.71% /-1.02%/-1.26%/-1.64%/-3.04%/-6.39%。

本周（6/3~6/7）消费电子板块跌幅前10的个股为： *ST碳元/万祥科技/英力股份/光大同创/福日电子/隆扬电子/捷邦科技/昀冢科技/智动力/慧为智能；

本周（6/3~6/7）消费电子板块涨幅前10的个股为：贝仕达克/深科技/海能实业/工业富联雅葆轩/蓝思科技/共达电声/立讯精密/安克创新/奥海科技。

4. 本周（6/3~6/7）重要公司公告

【鹏鼎控股】公司发布2024年5月月报，2024年5月公司合并营业收入为21.22亿元，较去年同期增长23.61%。

【伊戈尔】伊戈尔电气股份有限公司(以下简称公司)于2024年06月04日召开第六届董事会第十七次会议和第六届监事会第十五次会议，会议审议通过了《关于向激励对象首次授予股票期权与限制性股票的议案》等议案。董事会认为公司2024年股票期权与限制性股票激励计划(以下简称“本次激励计划)的首次授予条件已经满足，确定首次授权授予日为2024年06月05日，向符合授予条件的239名激励对象授予219.00万份股票期权，行权价格为1320元份；向符合授予条件的71名激励对象授予3650万股限制性股票，授予价格为8.14元股。

5. 风险提示

消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额

消费电子需求不及预期风险。预测消费电子需求会增长、但并不排除经济下行导致消费需求降低或者消费降级的风险。

新产品创新力度不及预期风险。预测新产品创新带动需求，但不排除新产品创新力度与并不匹配市场需求和重点导致产品出货量降低的风险。

地缘政治冲突风险。消费电子产业链各环节和材料供应商来自全球各地，不排除地缘政治冲突导致材料紧缺导致产品产量和销量不足的风险。

消费电子产业链外移影响国内厂商份额风险。不排除消费电子产业链因成本和产能向国外迁移导致国内厂商份额降低的风险。

注：文中报告节选自天风证券研究所已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告《Computex 2024回顾：AI算力加速迭代，端侧应用持续落地》

对外发布时间 2024年6月12日

本报告分析师：

潘暕（金麒麟分析师） SAC执业证书编号：S1110517070005

许俊峰（金麒麟分析师） SAC执业证书编号：S1110520110003

俞文静（金麒麟分析师） SAC执业证书编号：S1110521070003

包恒星联系人

天风电子潘暕团队成员介绍潘暕天风证券电子行业首席分析师。复旦大学微电子与固体电子学硕士，复旦大学微电子学本科，国际经济与贸易第二专业，曾就职于安信证券任分析师，对电子行业有全面深刻见解，挖掘了众多高成长企业，与产业深入合作帮助企业发展，善于推荐科技创新大周期的投资机会。2019、2020年新财富最佳分析师分别获得第四名、第二名，2021年新财富入围，2015-2016年新财富第一团队成员，2017年新财富第二团队成员。2015-2016年水晶球第一团队成员，2017、2019年水晶球分别获得第二名、第五名。2015-2016年金牛奖第一团队成员，2017、2020、2021年金牛奖分别获得第二名、第四名、第二名。2018年Wind金牌分析师第一名，2020-2021年Wind金牌分析师第二名。2019-2021年金麒麟最佳分析师分别获得第三名、第四名、第六名。2020年上海证券报最佳分析师第三名，2021年21世纪金牌分析师第五名，Choice 2021年度电子行业最佳分析师第三名。温玉章分析师。计算机及工业工程专业背景，12年以上苹果产品(iPod & iPhone)研发和新产品导入工作经验，对电子，计算机，互联网产业链的发展趋势有较深的认知和理解。骆奕扬（金麒麟分析师）分析师。南京大学物理系本科，香港科技大学集成电路设计硕士。3年电子行业研究经验，覆盖半导体制造、半导体装备材料及部分半导体设计。程如莹（金麒麟分析师）分析师。北京大学计算机专业硕士，覆盖半导体IC设计、MCU/SOC/IGBT/模拟芯片行业&公司覆盖报告。许俊峰分析师。伯明翰大学工商管理学硕士，覆盖安防、LED、汽车连接器及智能座舱等。俞文静分析师。香港中文大学金融理学硕士，覆盖消费电子及 PCB 产业链。李泓依助理研究员。美国埃默里大学会计学及金融学学士、会计学硕士，覆盖半导体封装测试及部分材料装备，已撰写包含汽车芯片、第三代半导体、虚拟显示等多篇行业深度报告。吴雨助理研究员。利物浦大学金融计算学士，昆士兰大学商务硕士，覆盖部分被动元器件、面板及半导体材料等领域。冯浩凡助理研究员。新南威尔士大学信息系统学士，金融学硕士，覆盖部分汽车电子领域。包恒星助理研究员。南京大学材料物理本科、材料物理与化学硕士，覆盖消费电子领域。