旗滨集团(601636.SH) 财报点评:盈利水平延续改善,光伏玻璃产能释放

旗滨集团(601636.SH) 财报点评:盈利水平延续改善,光伏玻璃产能释放
2023年10月19日 09:06 市场资讯

  炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!

旗滨集团(5.900, 0.07, 1.20%)(601636.SH) 财报点评:盈利水平延续改善,光伏玻璃产能释放

Q3收入稳步增长,业绩大幅改善。2023年1-9月公司实现营收111.85亿,同比+13.68%,归母净利润12.43亿,同比-0.42%,扣非后归母净利润113.66亿,同比-0.94%,基本EPS为0.4642元/股,其中Q3单季度营收和归母净利润分别为43.00亿和5.96亿,分别同比+28.48%和+251.89%%。三季度业绩大幅改善主要受益于1)浮法玻璃产销、库存保持较好水平,价格同比上涨;2)成本端原燃材料价格同比下降;3)光伏玻璃产能逐步释放,深加工玻璃销量增加。

盈利水平延续改善,现金流水平显著回升。2023年1-9月,公司实现综合毛利率23.4%,同比-1.88pct,其中Q3单季度毛利率为27.70%,分别同比/环比+12.45pct/+1.00pct,三季度以来,浮法玻璃价格持保持步上涨,根据卓创资讯(68.550, 0.37, 0.54%),Q3价格中枢同比提升18.12%,同时原燃材料纯碱、石油焦Q3均价分别同比下降约10.09%和55.33%,进一步提升盈利水平。期间费用率为10.64%,同比+0.18pct,其中销售/管理/财务/研发费用率分别为1.03%/5.01%/0.90%/3.69%,分别同比+0.12/-0.63/+0.87/-0.18pct。前三季度,公司经营性净现金流为8.85亿,同比+321.4%,主要受益于公司盈利水平回升。截至三季度末,公司资产负债率为53.42%,较上半年继续提高1.74pct,主要由于公司筹建项目推进,资金需求增加,融资力度增加,借款增加,但整体资债水平仍处较为健康水平。

光伏玻璃加速投产,深加工领域持续扩张。光伏玻璃方面,前三季度合计新增点火生产线4条,其中Q3单季度点火2条,目前已投产的光伏玻璃生产线共6条(含浮法超白),总产能7000t/d。电子玻璃方面,今年1月电子玻璃二期进入商业化运营,6月国内首条微晶盖板玻璃生产线投产。目前,公司电子玻璃、药用玻璃规模扩张仍在持续推进,未来高端产品规模及市占率有望进一步提升。

风险提示:房地产竣工低于预期;供给增加超预期;成本上涨超预期。

投资建议:看好公司中长期发展,维持“买入”评级。

公司是浮法玻璃龙头企业,随着中长期发展战略持续推进,公司在稳固浮法玻璃龙头地位的同时,快速切入光伏玻璃领域,并在电子玻璃、药用玻璃等高端细分领域突破布局,产品结构有望不断优化,增强未来业绩韧性。随着新增产能逐步投产,未来业绩具备增量空间,看好公司中长期发展。预计2023-25年EPS为0.73/0.94/1.18元/股,对应PE 11.3/8.8/7.0x,维持“买入”评级。

证券分析师:任鹤(S0980520040006);

陈颖(S0980518090002);

冯梦琪(S0980521040002);

现在送您60元福利红包,直接提现不套路~~~快来参与活动吧!
海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
玻璃 旗滨集团 财报 净利润

0条评论|0人参与网友评论
最热评论

APP专享直播

开播时间 | 3-03 20:00
创金合信基金 肖伊莎:创金看市丨风格切换在即,如何踩准节奏?
开播时间 | 3-03 19:30
富国基金:两会前后,热点资产追什么?怎么追?
开播时间 | 3-03 19:00
融通基金:升级版!量化如何赋能中证A500?
开播时间 | 3-03 16:30
银河基金:中证A500这只指数有何特色?
开播时间 | 3-03 16:00
易方达基金:大道至简问指数
开播时间 | 3-03 16:00
光大证券李泉:固态电池成行业热点,批量车企公布2月销量
开播时间 | 3-03 15:30
银华基金:指点迷津 第161期 百亿出海订单!中国创新药能否席卷全球?
开播时间 | 3-03 15:00
国投瑞银:追上科技热点 | 行情分化,科技怎么投?
开播时间 | 3-03 14:50
全国政协十四届三次会议发布会
开播时间 | 3-03 14:00
万家基金:低利率时代到来,投资如何求稳求进?
开播时间 | 3-03 20:00
创金合信基金 肖伊莎:创金看市丨风格切换在即,如何踩准节奏?
开播时间 | 3-03 19:30
富国基金:两会前后,热点资产追什么?怎么追?
开播时间 | 3-03 19:00
融通基金:升级版!量化如何赋能中证A500?
开播时间 | 3-03 16:30
银河基金:中证A500这只指数有何特色?
开播时间 | 3-03 16:00
易方达基金:大道至简问指数
开播时间 | 3-03 16:00
光大证券李泉:固态电池成行业热点,批量车企公布2月销量
开播时间 | 3-03 15:30
银华基金:指点迷津 第161期 百亿出海订单!中国创新药能否席卷全球?
开播时间 | 3-03 15:00
国投瑞银:追上科技热点 | 行情分化,科技怎么投?
开播时间 | 3-03 14:50
全国政协十四届三次会议发布会
开播时间 | 3-03 14:00
万家基金:低利率时代到来,投资如何求稳求进?
上一页下一页
1/10

热门推荐

“英雄团长”祁发宝,再获表彰 收起
“英雄团长”祁发宝,再获表彰

“英雄团长”祁发宝,再获表彰

  • 2025年03月03日
  • 01:08
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 23,858
APP专享
“菜刀哥”李坤朋因病去世,享年39岁

“菜刀哥”李坤朋因病去世,享年39岁

  • 2025年03月03日
  • 02:40
  • APP专享
  • 扒圈小记
  • 21,707
APP专享
年仅39岁!救人英雄“菜刀哥”李坤朋去世 家属讣告:因病抢救无效辞世,殡期定于3月5日

年仅39岁!救人英雄“菜刀哥”李坤朋去世 家属讣告:因病抢救无效辞世,殡期定于3月5日

  • 2025年03月03日
  • 03:26
  • APP专享
  • 北京时间
  • 4,004
APP专享
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.19 -0.24%
京东方A 4.34 +0.70%
TCL科技 4.67 +1.08%
中远海控 13.52 -0.73%
格力电器 40.56 -0.71%

7X24小时

  • 10-25 百通能源 001376 --
  • 10-23 上海汽配 603107 --
  • 10-20 并行科技 839493 29
  • 10-20 惠柏新材 301555 22.88
  • 10-19 德冠新材 001378 31.68
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部
    关闭
    关闭