界面新闻记者 | 刘晨光
近日，界面新闻记者发现，在阿里拍卖网上，部分中小银行股权的拍卖起拍价只有一元。尽管如此，多数依旧没有人来报名，如果有报名，大概也处于1-3人之间。
统计发现，这些银行很多都是农商行，如深圳农商银行、珠海农商银行、东莞农商银行、兰州农商银行、腾州农商银行、周村农商银行。此外，还包括湖南银行、鞍山银行这类城商行。
以深圳农商行为例，有一竞买标的物为自然人股41914股带证，挂牌价格为1元，保证金为3万元，加价幅度为2000元或整倍数，今年11月27日开拍。
2022年年报显示，截至报告期末，深圳农商行集团合并总资产突破6712亿元，资产规模实现较快增长，净利润65.81亿元。据深圳农商行年报，该行在自身规模稳步增长的基础上，战略入股并控股了广东海丰农商银行、广东惠来农商银行和广东博罗农商银行三家子公司。
城商行方面，标的辽宁鞍山银行10000股自然人股权且带证的挂牌价格也是1元，保证金为3000元，加价幅度为2000元或整倍数。
公开资料显示，鞍山银行成立于1991年，前身为鞍山市城市信用联社，1998年更名为鞍山市商业银行，并于2010年更名为鞍山银行股份有限公司，为国有相对控股的城市商业银行。
财报显示，截至2020年9月末，鞍山银行的资产总额1236.18亿元，负债总额1152.74亿元，2020年1-9月实现营业收入35.64亿元，实现利润总额1.25亿元，实现净利润1.13亿元。
实际上很多银行股权已经不是一拍，而是二拍。包括深圳农商行、兰州农商行、湖南银行、珠海农商行均有标的处于二拍阶段。
在业内人士看来，1元拍到银行股权纯属营销噱头，毕竟参与拍卖需要提前冻结一笔保证金才能参与，保证金的金额从几千元到1万元不等；此外，竞拍每次加价多为2000元。
星图金融研究院研究员黄大智指出，这种一元起拍的情况多见于各地农商行，也有少数城商行。股权来源其实是原来农信社在改制为农商行的过程中，出现了很多自然人股东，或者可能也有一些法人股东。当遇到一些债权债务纠纷的时候，个人财产被强制执行，作为债务人的资产可能就会被放到拍卖网上来强制执行。
黄大智表示，近年来，从大环境上来看，中小银行经营风险在增加，不论是从分红还是股权增值方面上来看，都很难获得可观的收益。所以客观上银行的股权价值其实在下降，因此，无论是大额股权拍卖，还是银行上市公司二级市场上股价表现，整体并不是十分乐观。
他认为，对于这些股权被拍卖的中小银行来说，股权一般情况下是极度分散的，主要是在改制中形成的一些历史遗留问题，这样给中小行的股权治理带来很大的风险。
“大股东有一定的实力，可以从二级市场购买，或者是通过收购或者是购买股权的方式来实现股权相对集中，对于整个银行的经营有一定益处。”黄大智坦言，大股东有此行为的前提也是中小银行本身具有一定的投资价值，而完善治理机制，提升经营能力是不可忽视的环节。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，近年来，部分中小银行股权遭拍卖，主要是此前部分中小银行经营管理粗放，少数中小银行内部治理不够完善，随着宏观经济、监管环境变化，行业竞争加剧，尤其近年来，部分行业企业面临经营困难、压力上升等，导致少数银行内部问题显现，出现各种债务纠纷、银行股权被法拍的情况。
在周茂华看来，投资者投资少数银行股权，更多关注部分中小银行经营与发展前景、股权是否存在重复质押、股权市场流动性等，进而为其合理定价。只要信息披露充分，定价合理，随着中小银行内部治理不断完善，经营与风控能力提升，宏观经济形势转好，近年来部分中小银行股权遭拍卖情况会明显下降。
“目前国内银行股权交易市场深广度有待提升。也有中小银行自身发展的一些短板。投资者投资部分银行股权，除了收益预期，还有平衡安全性及流动性需求。”周茂华说道。
易观分析金融行业高级咨询顾问苏筱芮告诉界面新闻，中小银行自身的业绩表现，是投资市场关注的重中之重，这涉及到投资者对持有标的未来表现的判断。一些中小银行在经营能力和风险管理上存在较大不足，业绩乏善可陈，增长情况堪忧，这使得投资者对中小银行的股权投资抱有更加谨慎的态度。
同时，苏筱芮表示，中小银行往往缺乏足够的品牌影响力和市场认可度，这也使得投资者在决策时产生犹豫。即使投资者以低价购买了中小银行股权，也可能由于后期银行表现不佳，而无法从中获得预期收益。中小银行自身的能力价值达不到投资者心目中的“标准线”，使得外部对其股权投资的信心不足，这亦是影响投资决策的重要因素。
苏筱芮坦言，该问题解决思路仍需从“自我提升”的层面切入。一方面，中小银行需要加强自身经营能力和风险管理水平，夯实市场竞争力；另一方面，也需要增进与外部之间的交流沟通，持续完善品牌形象以及市场认可度。“随着中小银行内部治理水平的增强，叠加良好的信息披露以及合理的定价策略，中小银行的股权吸引力必将随之提升，股权市场交易的活跃度亦能得到逐步增强。”
责任编辑：杨赐
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