炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
【财联社8月28日早间新闻精选】
1、证监会27日表示，根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。同时，证监会进一步规范减持行为，要求上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。
2、财政部、税务总局27日公告，为活跃资本市场、提振投资者信心，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。
3、上交所、深交所、北交所27日发布通知称，修订《融资融券交易实施细则》，将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。此调整将自2023年9月8日收市后实施。
4、证监会官网8月26日显示，首批与基金规模挂钩、与基金业绩挂钩、与投资者持有时间挂钩的浮动费率产品已经获批。
5、8月25日，有消息称中国监管机构拟暂停资本外流。对此，接近监管人士对财联社记者表示，今年以来外资总体保持净流入态势，外资监管政策没有发生变化，上述消息不属实。
6、住建部、央行、金融监管总局近日联合印发《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，将首套房贷款“认房不用认贷”纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。
【太平洋汽车】周观点 | 成都车展开幕多车亮相，关注特斯拉北美产业链
报告摘要
行业层面：1）成都车展开幕，比亚迪携多款新车型亮相：成都车展于8月25日开幕，车展现场比亚迪全新宋L亮相，新款比亚迪唐家族及海豹海豹DM-i正式开启预售，方程豹豹5开启盲订；2）乘联会预计8月乘用车零售量同比微降，车市热度延续：乘联会预计8月狭义乘用车零售销量185万辆，环比增长4.7%，同比减少1.3%，其中新能源零售约70.0万辆，环比增长9.2%，同比增长31.5%，渗透率37.8%，受去年同期高基数影响行业同比小幅回落，车市景气延续。
公司层面：1）多利科技：公司近日发布2023半年报，2023H1公司实现营业收入17.34亿元，较上年同期增长25.58%；归母净利润2.48亿元，较上年同期增长34.62%；2）银轮股份：公司近日发布2023半年报，2023H1公司营业收入52.62亿元，同比增长36.09%；归母净利润约2.85亿元，同比增加117.1%；3）瑞鹄模具：公司近日发布2023半年报，2023H1公司营业收入约8.59亿元，同比增加100.73%；归母净利润约9018万元，同比增加62.8%。
投资建议：1）行业周度销量同比持平，静待Q4同环比上行表现：8.14-8.20乘用车销量41.7万辆，同比-0.2%，由于去年同求高基数增速表现依然较为稳健，后续伴随“金九银十”购车旺季到来，叠加去年基数走低，增长有望持续。2）汽车板块短期调整，近期关注业绩确定性：近期多家车企推出优惠或降价活动叠加8月传统乘用车销量淡季因素，汽车板块表现短期调整，业绩期来临建议关注业绩确定性。3）特斯拉海外产业链逆势增长，关注其出海配套产业链布局：近期三花智控、拓普集团、福耀玻璃等特斯拉北美产业链标的逆势上涨，我们预计特斯拉首款电动皮卡Cybertruck有望于9月上市，后续年产量或达38万台，其北美产业链有望深度受益于Cybertruck产销量增长。
本周组合：整车：比亚迪、长安汽车、蔚来-SW、小鹏汽车-W、理想汽车-SW。零部件：福耀玻璃、保隆科技、伯特利、拓普集团、旭升集团、爱柯迪、新泉股份、银轮股份、嵘泰股份等。
风险提示：乘用车销量、新能源车销量、政策刺激效果不及预期等。
上市公司速递
【太平洋汽车】点评 | 福耀玻璃：北美稳健扩展，盈利大幅上行
事件：公司发布半年报业绩，2023H1，公司实现收入150.3亿元（YOY 16.49%），归母净利润28.36亿元，（YOY19.07%），其中，Q2单季度实现净利润19.22亿元，环比一季度（9.14亿元）实现110.14%的亮眼增长。
表现大幅超越行业，汇兑收益剔除后利润依然实现高增长：2023H1美元兑人民币汇率从6.7升值为7.25，公司实现汇兑收益人民币5.99亿元。剔除汇兑收益影响（去年同期5.09亿元），实现净利润22.37亿元，同比增长依然高达19.43%，2023年1-6月汽车销量同比增长9.8%，依然大幅跑赢行业水平，不改成长本色。公司收入超额增长主要得益于海外业务扩展、智能玻璃渗透率与ASP的持续提升。其中，智能玻璃等高附加值产品占比持续提升，占比较上年同期上升10.08个百分点。
成本控制稳定，净利润率持续提升：2023H1公司实现毛利率34.14%，同比下滑0.08个百分点，其中，海运费降价变动导致成本减少，同比增厚利润人民币1.53亿元。能源涨价、纯碱涨价，分别拖累利润1.14、0.38亿元，毛利率同比基本持平。净利润率再创新高，2023H1净利润率18.87%，同比增长0.42个百分点，其中Q2单季度净利润率达24.09%，再创新高。
北美盈利能力大幅增长，全球布局海外：福耀美国2023年上半年营业收入人民币25.44亿元，净利润1.90亿元，2023H1净利润率提升至10.02%，较2022年FY7.55%的水平持续爬坡提升。其中，预测Q2单季度盈利能力环比Q1再创新高，达到12%的水平。2023H1美国业务占福耀收入占比达16.9%，后续得益于美国积极布局扩产与福耀美国二期项目持续爬坡，预计今年、明年有望达到430、470万套的水平，后续达产有望在美国市占率持续提升35%以上，持续开拓海外第二增长极。
盈利预测与估值：预计公司2023-2025年公司实现营收323.0/379.5/446.9亿元，2023-2025年实现归母净利润为52.5/61.7/72.8亿元，对应2023年8月17日收盘价的PE分别为18.6/15.8/13.4倍。
风险提示：原材料价格波动、国内及全球汽车销量不及预期、天幕玻璃渗透率不及预期、汇率波动等。
免责声明
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
