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转自：中邮证券研究所
财经要闻
8月1日出版的第15期《求是》杂志将发表国家领导人重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》。文章强调，加强基础研究，是实现高水平科技自立自强的迫切要求，是建设世界科技强国必由之路。应对国际科技竞争、实现高水平科技自立自强，推动构建新发展格局、实现高质量发展，迫切需要加强基础研究，从源头和底层解决关键技术问题。
中国7月官方制造业PMI为49.3%，环比上升0.3个百分点，连续2个月平稳上升；非制造业PMI为51.5%，下降1.7个百分点；综合PMI产出指数为51.1%，下降1.2个百分点。
央行周一开展310亿元7天期逆回购操作，中标利率1.9%，当日有140亿元逆回购到期，因此实现净投放170亿元。
财政部公布数据显示，上半年国有企业营业总收入410188.2亿元，同比增长4.9%；利润总额23779.8亿元，增长5.0%。6月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.4个百分点。
据第一财经，全国31个省份上半年经济全部揭晓，其中，17个省份增速高于全国增速或与其持平，14个省份低于全国增速。今年上半年，全国GDP增速为5.5%，在低于全国增速的14个省份中，江西、广西和湖南分别增长了2.4%、2.8%和3.6%，排名靠后。
行业观察
1、工业和信息化部消费品工业司司长何亚琼在发布会上表示，下一步，将继续把恢复和扩大电子产品消费放在重要位置，包括研究制定推进视听电子产业高质量发展的政策文件。
2、交通运输部公布数据显示，上半年完成交通固定资产投资1.8万亿元，同比增长9.1%。分结构看，完成公路投资1.4万亿元，增长8.9%；完成水运投资936亿元，增长26.7%。全国港口完成货物吞吐量81.9亿吨，增长8.0%。
3、我国可再生能源装机历史性超过煤电。国家能源局公布数据显示，上半年全社会用电量累计4.3万亿千瓦时，同比增长5.0%。截至6月底，我国可再生能源装机达到13.22亿千瓦，约占我国总装机的48.8%。
4、工信部公布数据显示，上半年规模以上电子信息制造业增加值与去年同期持平，增速较1-5月份提高0.3个百分点，实现由负转正。6月份，规模以上电子信息制造业增加值同比增长1.2%。
5、工信部联合多部委研究制定推动预制化食品产业发展的政策性文件，加快地方传统美食、特色小吃等的预制化转型，推出更多品质优异、口味独特、营养安全的预制化食品。据悉，该文件将很快对外发布。
6、7月中国汽车经销商库存预警指数为57.8%，同比上升3.4个百分点，环比上升3.8个百分点，库存预警指数位于荣枯线之上，汽车流通行业处在不景气区间。
资讯来源：WIND、财联社、中邮证券研究所整理
市场播报
国内市场
图表1.今年以来A股指数走势（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 图表2.行业涨跌幅（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所市场热点公司追踪（龙虎榜）
图表3.市场热点公司（龙虎榜）（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 北上资金
图表4.北上资金流入流出行业（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所 图表5.陆股通热门个股（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所海外市场
图表6.全球重要指数涨跌情况（最新交易日）
图表7.标普行业涨跌幅（最新交易日）
图表8.恒生行业涨跌幅（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所图表9.港股日度强势股（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所图表10.基金重仓港股日度表现（最新交易日）
数据来源：WIND资讯、中邮证券研究所重点报告及推荐
固收|7月PMI解读——“景气脉冲触底期”验证
核心观点
7月PMI的边际改善验证了我们“当前处于景气脉冲触底期”的判断。当前处于政策脉冲发力期，信贷脉冲等待期，景气脉冲触底期。短期债市运行主线或切换成对政策预期的交易，景气的弱势修复说明宏观环境对于债市的支撑尚未逆转，但已经边际弱化。投资者对于当前的政策预期定价偏保守，维持“观察政策力度，等待政策效果”的心态，长端收益率的波动性或有所提高，久期策略操作的难度加大。债市投资者或可择机适当部分降低久期，优先把握短端资产的配置机会。
摘自《7月PMI解读——“景气脉冲触底期”验证》
对外发布时间：2023年7月31日
建筑建材|周观点：地产表述积极变化，消费建材配置价值凸显
核心观点
基建产业链：1）水泥：新疆位于“一带一路”核心枢纽地带，首届中国-中亚峰会召开为新疆带来新发展机遇。新疆交通基础设施等重大项目建设预期提速，水泥需求有望获得提振，叠加区域供给格局持续向好支撑水泥价格，促进新疆水泥企业盈利修复。推荐新疆区域水泥龙头青松建化、天山股份。2）外加剂：基建重大工程项目开复工提速，减水剂需求确定性回暖。推荐2023年减水剂主业有望彰显高弹性、风电灌浆料等功能性材料快速成长的外加剂龙头苏博特。3）钢结构：推荐产需两旺，量利齐升有望持续兑现的钢结构制造龙头鸿路钢构。4）建筑设备租赁：推荐受益于高空作业平台租赁行业高景气，公司轻资产+数字化持续赋能的华铁应急。
摘自《地产表述积极变化，消费建材配置价值凸显》
对外发布时间：2023年7月30日
家电|周观点：政策提振信心，地产后周期板块表现亮眼
核心观点
1）建议关注困境反转的出口链弹性标的莱克电气；
2）建议关注智能控制器行业盈利能力脱颖而出的振邦智能；
3）建议关注智能显示创新全产品线围绕AI应用布局，全面拥抱AI智能发展浪潮的康冠科技；
4）应用场景科技式破圈，激光显示核心技术稳步迭代的光峰科技。
摘自《政策提振信心，地产后周期板块表现亮眼》
对外发布时间：2023年7月31日
农林牧渔|周观点：猪价上涨，产能去化仍是下半年主节奏
行情表现：弱于大盘
本周农林牧渔（申万）行业指数累计下跌0.40%，在31个一级行业中涨幅排名第27位。虽然生猪价格回升明显，但是市场担心拖累产能去化速度，故养殖板块继续调整。
生猪：价格低位快速攀升
白羽鸡：补栏积极，鸡苗价格持续回升
摘自《猪价上涨，产能去化仍是下半年主节奏》
对外发布时间：2023年7月31日
军工|华秦科技：业绩保持较快增长，设立新公司拓展陶瓷基复合材料业务
1、批产型号任务持续增加，新产品订单陆续增多。
2、积极跟进型号研发工作，研发投入增加保障公司持续发展。
3、聚焦主业、布局产业，打造航发产业链核心供应商。
摘自《华秦科技：业绩保持较快增长，设立新公司拓展陶瓷基复合材料业务》
对外发布时间：2023年7月31日
法律声明：
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