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今天是2023年7月13日星期四，农历五月廿六。每一个夏日的清晨，方正研究向您提供及时新鲜的研究观点，秉持“独立、客观、理性、真诚”的理念，珍重您的信任，保护您的投资。
“每日新观点”将为大家带来：
行业时事
ESG | 郑豪
ESG周报：国内温室气体自愿减排交易机制加速推进
海外热点：欧盟提出土壤法提案，重点关注纺织业及食品业。欧盟正式提出了“Fit for 55”一揽子计划关于支持自然保护的补充。这份首个关于土壤的法律草案包括对土壤健康的明确定义和监测土壤质量的框架，确保污染者付费原则，提案表明欧洲需要减少化学杀虫剂的使用和风险，有机行业将被禁止使用NGT。针对另一资源密集型产业——纺织业，提案规定生产商需对投放欧盟市场的纺织品的整个生命周期负责，确保使用过的纺织品被优先分类再利用。
国内热点：“中国版”ESG披露标准制定提速，国内温室气体自愿减排交易机制加速推进。“中国版”ESG体系建设正不断提速，沪深交易所正在结合我国国情和上市公司实际情况，研究制定中国版本的上市公司可持续发展信息披露指引。中国生态环境部就《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》公开征求社会意见，这一办法的适用范围为全国，坚持市场导向，遵循公平公正公开诚信和自愿的原则，强调项目的真实性，唯一性以及额外性。该征求意见稿将对CCER交易市场的管理模式进行优化，并且强调相关项目的减排量是可测量，可追溯，可核实的。
产品追踪：本期无新成立公墓基金；新发行11只债券，总规模76亿元，其中绿色债券7只，规模60亿元；社会债券3只，规模11亿元；可持续发展挂钩债券1只；新发行7只银行理财产品，其中2只为纯ESG主题；1只为环境保护主题；4只为社会责任主题。
指数追踪：截至2023年7月9日，ESG指数近一周均下跌，仅沪深300ESG基准、沪深300ESG领先跑赢沪深300指数，其中，中证500ESG基准下跌指数最大，下跌0.96%，沪深300ESG领先表现最优，下跌0.35%；主要ESG指数近一年表现分化，除沪深300ESG领先、万得A50ESG领先外，其余均跑赢沪深300指数，其中，中证500ESG基准指数上涨3.59%，涨幅第一，万得A50ESG领先指数下跌4.52%，下跌幅度第一。
碳交易追踪：本期全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量152.87万吨，总成交额7799.56万元。7月7日收盘价为58.17元/吨，较6月30日收盘价下跌3.05%；欧盟碳期货（EUA）成交量为11706.20万吨二氧化碳当量，7月7日收盘价为84.65欧元/吨二氧化碳当量，较6月30日收盘价下跌3.34%。
风险提示：国内外ESG发展不及预期；政策出现重大变化；ESG各产品发展不及预期。
市场&中小盘 | 赵伟
汇率与利率共振 大盘呈多底形态
技术面分析：短线大盘还将继续冲高，大盘及创业板将挑战“楔形底”上轨的压力，能否突破上轨并站稳在上轨之上，量能能否继续释放是关键，若量能能够释放，并站稳在“楔形底”之上，则A股市场有望走出底部，走出震荡盘升的走势，大盘也有望完成“W底”的构筑。
基本面分析：昨大盘及创业板都以近最高点收盘，高点已触及“楔形底”的上轨，能否形成对“楔形底”上轨的有效突破，将决定A股能否在短期内走出底部，走出一波趋势性上涨走势，而突破“楔形底”上轨的前提条件就是两市量能的继续释放，若大盘与创业板突破“楔形底”上轨，不但“楔形底”确立，大盘所构筑的“W”底也将确认，多形态底部出现，A股上行的斜率有望提升。
操作策略：对于7月及下半年的行情，我们的观点依旧不变，那就是7月及下半年的A股有望走出超预期的上涨走势
风险提示：本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断，不构成投资建议，市场可能发生异于预期的重大变化。
互联网传媒 | 杨晓峰
电影市场回暖，关注院线与制片公司业绩改善
1、核心观点
1.1游戏行业：《逆水寒》手游上线，“AI+游戏”逐步落地“降本”已成现实，《逆水寒》手游上线或推动“增效逻辑”验证。游戏通过AI工具降低成本，尤其在美术方面，或已得到验证。以游族网络为例，其在电话会议中表示，使用AI使其4月美术外包的成本降低了25%。《逆水寒》手游将智能NPC置入游戏中，玩家可以与NPC进行对话、交流，甚至干预NPC的生活，有些NPC还会添加玩家为好友，或邀请玩家加入帮派。智能NPC或可使玩家体验到真实的“陪玩感”，从而增加玩家粘性和付费意愿。
1.1.1吉比特：深耕“放置类”游戏，爆款游戏长线运营，流水稳定。重点新游戏已获得版号，若能成为爆款，或将带来24年全年业绩增厚。
1.1.2三七互娱（维权）：上调回购价格体现公司信心，新游戏表现出色
1.1.3宝通科技：重点游戏预计下半年上线，有望释放业绩
《重返未来：1999》5月31日内地公测表现优异，公司代理其港澳台地区。公司储备产品丰富，有望下半年上线，释放业绩。
1.2电影行业：电影市场回暖，关注院线与制片公司业绩改善
截止7月9日，全国暑期档总票房（含预售）已突破70亿元。其中，6.1-7.9日全国总票房（含服务费）达69.42亿元，相比2019年同期增长23.3%。暑期档共有114部影片上映或定档，包含众多优质国内外影片：《八角笼中》抖音话题榜第1、《消失的她》微博热度第1，以及《碟中谍》、《巨齿鲨2》等海外优质电影；还未上映的优质电影中，《孤注一掷》想看人数第1、《封神第一部》实时预售榜第1，《热烈》多日热度榜第1。自端午档以来，影院信心持续增强，继续看好后续国庆档趋势，年内电影市场有望强劲复苏。
1.2.1捷成股份：
a)与盘古大模型达成合作探索AIGC。
b)腾讯合同有望年内到款，改善现金流情况。
c)电影市场回暖，内容供给端有望改善。
2、投资建议：
2.1游戏板块：建议关注宝通科技、吉比特、三七互娱、姚记科技、盛天网络、巨人网络、完美世界、凯撒文化、游族网络、世纪华通、恺英网络（维权）、电魂网络。
2.2电影板块：建议关注，1）影院端：万达电影、横店影视；2）制作方：光线传媒、华策影视。
风险提示：AI技术应用不及预期；移动端推广不及预期；政策及科学伦理风险。
汽车&新兴产业 | 段迎晟
汽车板块领跑大盘，六月末车市热力不减
本周汽车板块涨跌幅位+2.69%，子板块中汽车零部件表现最佳。本周（6.26-7.2）沪深300指数累计下跌0.44%，小幅下挫。汽车板块领跑大盘，上涨2.7%，传媒行业跌幅最大，下跌5.2%。分子板块看，乘用车、商用车、汽车零部件、汽车服务、摩托车及其他一周涨跌幅分别为4.35%/3.59%/1.78%/2.89%/1.71%。涨跌幅前五个股。本周板块内涨幅前五名分别是泰祥股份（+61.05%）、德迈仕（+49.64%）、浙江世宝（+39.39%）、众泰汽车（+34.96%）、光庭信息（+33.60%）。跌幅前五名分别是西菱动力（-10.21%）、隆盛科技（-11.98%）、东风科技（-15.04%）、中马传动（-16.69%）、南方精工（维权）（-25.96%）。
六月末日均汽车零售/批发量继续保持增长。6月末（6.26-6.30）乘用车日均零售量10.8万辆，同环比分别-7.00%/-11.33%，整个6月乘用车日均零售量为6.3万辆，同环比分别为-1.48%/+11.23%。6月末（6.26-6.30）乘用车日均批发量16.4万辆，同环比分别+9.00%/-7.91%，整个6月乘用车日均批发量为7.4万辆，同环比分别为+5.74%/+14.06%。我们认为同比表现亮眼主要系上半年持续增强的大幅促销和补贴政策延续等因素累加所致。而月末环比表现较弱，主要系环比受限于数据的日期区间无法完全对齐所致，且5月底乘用车销量较为集中，导致当周环比上有所下降，但对比整个月度数据，环比依然向好。
重要原材料价格：本周（7.3-7.9）大部分电池原材料价格相比上周基本保持不变，电池级碳酸锂价格仍维持在30.25万元/吨，56.5%的氢氧化锂价格下降至28.85万元/吨.国产磷酸铁锂保持不变，稳定在9.70万元/吨。硫酸镍本周变化不大，还是维持在3.38万元/吨，价格基本稳定。
新能源车产量突破2000万辆。7月3日，据新华社报道，中国新能源汽车累计产量突破2,000万。据中国汽车工业协会统计，今年前5个月，我国新能源汽车产销分别完成300.5万辆和294万辆，同比分别增长45.1%和46.8%。新能源汽车新车渗透率（销量达到汽车新车总销量）达到27.7%。
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