【王牌研报】这家公司核心受益于碳中和，全球5大利润平台，打造全新成长点，海外大单超过去年全年项目总额
【硬核研报】中国宠物市场量价齐升，万亿“宠物经济”市场又有新王者诞生？宠物护理第一股市占率遥遥领先，产能瓶颈也即将突破
原标题：【华创计算机王文龙团队】鸿蒙生态标的及装机规划全梳理 来源：蚊子搞科研
根据《证券期货投资者适当性管理办法》及配套指引，本资料仅面向华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿对本资料进行任何形式的转发。若您不是华创证券客户中的金融机构专业投资者，请勿订阅、接收或使用本资料中的信息。
本资料难以设置访问权限，若给您造成不便敬请谅解。感谢您的理解与配合。
核心观点
1、鸿蒙OS 2.0发布，全连接、微内核，致力于成为万物互联时代最广泛支持的操作系统。全场景是鸿蒙的核心能力，通过分布式软总线技术，实现数据分布式管理和任务调度，从而实现多设备下的数据存储访问、共享，满足全场景、多设备的需求。在万物互联时代逐步来临，华为通过鸿蒙2.0能够让用户自定义超级终端。电脑安装鸿蒙分布式插件即可实现文件管理器互通；与安装鸿蒙OS的 IoT设备互联。而另一项核心，微内核，简化了内核功能，只提供最基础服务，提供更强的安全能力。微内核使进程间通信性能大幅提高，有效降低时延。
2、从技术到应用，构建鸿蒙生态。据不完全统计，华为官方公布的鸿蒙OS合作伙伴约36家；自主披露为鸿蒙生态合作伙伴的上市公司约22家；华为现有自主生态阵营的关联或作伙伴约15家（资料来源：机器人网官方微信公众号）。聚焦到计算机领域，参与华为鸿蒙或关联生态的公司可大致分为3大类：
1）技术服务：中软国际、软通动力、润和软件等；
3）基于鸿蒙的上层应用：金山办公、科大讯飞、中望软件、万兴科技等。
附注：因涉及公司较多，公司与鸿蒙具体关联性详见图表1。
3、远期观察鸿蒙装机量与应用软件装机量有望带来真正投资机会。鸿蒙大会结束后，主题振幅较大，后续机会持续，我们认为真正要关注的需求是两个部分：远期鸿蒙装机量和对应的应用软件装机量；由鸿蒙大量装机带来的适配性项目需求以及二次联合开发。除了发布会发布的多款搭载鸿蒙OS 2的新产品（如华为Mate 40系列新版本、Mate X2新版本、华为WATCH 3系等）；旧机也将逐步推送升级（6月开始华为Mate 40 Pro、Mate Pad pro等手机和pad机型将逐步推送升级；明年上半年起华为Mate10、平板M5等比较陈旧的机型将推送升级），装机量逐步增长或带来真正的机会。
附注：升级时刻表详见图表2。
4、相关公司。鸿蒙OS发布，产业链有望受益。重点公司有：科大讯飞、金山办公、中科创达、中望软件、万兴科技等。
5、风险提示。合作进程存在不确定性。鸿蒙推广进程存在不确定性。
具体内容详见华创证券研究所6月8日发布的《计算机行业跟踪报告：鸿蒙生态标的及装机规划全梳理》。
团队介绍
组长、首席分析师：王文龙
香港城市大学金融与精算数学硕士，6年计算机研究经验，曾任职于广发证券、太平洋证券。2015-2017年所在团队取得新财富第6、第4、第3。2019年金麒麟新锐分析师。2020 年加入华创证券研究所。
高级分析师：张璋
爱荷华州立大学硕士。2年芯片设计工作经验，5年计算机行业研究经验。曾任职于广发证券和浙商基金，2020年加入华创证券研究所。
高级分析师：孟灿
中南财经政法大学投资学硕士。近 4 年一级市场 TMT 投资和 3 年以上二级市场计算机行业研究经验。曾任职于苏州高新创业投资集团和兴全基金。2020年加入华创证券研究所。
助理研究员：邓怡
厦门大学金融硕士。2020年加入华创证券研究所。
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
