【开源化工】新材料周报：上海成立电子化学品专区，推进半导体材料国产化|半导体材料_新浪财经

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来源：Au化工

开源化工团队

金益腾 13817677989

吉金 15216668225

张玮航 17621379200

龚道琳 17621054379

张晓锋 15651933655

报告摘要

开源化工新材料周观察：“危”“机”并存，我国半导体材料国产化前景可期

2020年12月4日，美国国防部官网宣布将中芯国际（SMIC）列入“军事最终用户”，中芯国际表示对公司运营没有重大影响。同时，中芯国际又连发两条公告，其一是宁波甬芯、蘅园及德悦高鹏（作为中芯宁波新股东）同意各自向中芯宁波注资人民币10亿元，同时公司全资子公司中芯控股放弃优先认购权；其二是公司全资子公司中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投订立合资合同以共同成立合资企业。半导体材料是半导体产业链的重要支撑，上海市成立电子化学品专区加快破除电子化学品发展瓶颈。半导体材料处于整个半导体行业的上游环节，对半导体产业起到重要的支撑作用。2020年12月3日，上海化工区电子化学品专区正式揭牌成立，将重点发展以光刻胶以及配套材料、电子特气和湿电子化学品三大类产品。光刻胶领域的彤程新材、电子特气领域的昊华科技、湿电子化学品领域的江化微等领先企业已经开始积极进行技术突破、布局优质赛道。

重要公司公告及行业资讯

【彤程新材】全资子公司上海彤程电子投资5.70亿元在建设光刻胶及相关配套试剂项目；子公司彤程电子以人民币1.91亿元受让北旭电子45%股权。

【中芯国际】中芯国际全资子公司中芯控股与国家集成电路基金II和亦庄国投成立合资企业，其中中芯控出资25.5亿美元占合资企业注册资本51%。

受益标的

我们看好OLED材料、军工材料近三年的高确定性成长，看好2020年尾气催化材料、医药CDMO进入加速增长元年，看好高端电子材料国产替代实现从0到1的突破，看好生物制造在新材料领域的广阔空间。受益标的：昊华科技、瑞联新材、万润股份、濮阳惠成、彤程新材、凯赛生物、斯迪克等。

风险提示：技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

本周新材料股票行情：新材料板块70%个股周度上涨

1.1、覆盖个股跟踪：继续看好昊华科技、瑞联新材、万润股份等

1.2、重点公司公告：彤程新材全资子公司彤程电子以人民币1.91亿元受让北旭电子45%股权；中芯国际全资子公司中芯控股与国家集成电路基金II和亦庄国投成立合资企业。

1.3、股票涨跌排行：银禧科技、彩虹股份等领涨

本周新材料板块的100只个股中，有70只周度上涨（占比70%），有30只周度下跌（占比30%）。7日涨幅前五名的个股分别是：银禧科技、彩虹股份、美联新材、奥福环保、金丹科技；7日跌幅前五名的个股分别是：石大胜华、同益股份、巨化股份、晶瑞股份、天奈科技。

本周新材料板块行情：新材料指数跑输创业板指3.23%

截至本周五（12月04日），上证综指收于3444.58点，较上周五（11月27日）的3408.31点上涨1.06%；创业板指报2730.84点，较上周五上涨4.27%。新材料指数报3509.59点，较上周五上涨1.04%，跑输创业板指3.23%；半导体材料指数报1791.71点，较上周五上涨1.94%，跑输创业板指2.33%；液晶显示指数报10666.35点，较上周五上涨5.39%，跑赢创业板指1.12%；OLED指数报2938.72点，较上周五上涨4.7%，跑赢创业板指0.43%；尾气治理指数报2207点，较上周五上涨3.46%，跑输创业板指0.82%。

开源化工新材料周观察：“危”“机”并存，我国半导体材料国产化前景可期

中芯国际被美国列入制裁名单，我国半导体产业链自主可控需求迫切。2020年12月4日，美国国防部官网宣布，根据经修订的《1999财政年度国防授权法》第1237条的法定要求，正式将中芯国际（SMIC）、中国建设科技集团（CCTC）、中国国际工程咨询公司（CIECC）、中海油（CNOOC）四家中国企业加入“军事最终用户”（Military End-User），此举将使得美国企业在向这四家企业供应相关技术或产品时，需要获得美国的许可。对此，中芯国际发布公告称：公司被列入涉军企业名单对公司运营没有重大影响，并重申，公司服务和产品从未涉及任何军事用途，皆用于民用及商用，强烈反对美国国防部的决定，此举反映了美国国防部对公司业务与技术最终用途的根本误解。在此之前，美国就已经对中芯国际进行了相应的限制。10月4日，中芯国际曾发布公告称，美国BIS已根据美国出口管制条例EAR744.21（b）向中芯国际的部分供货商发出信函，对于向中芯国际出口的部分美国设备、配件及原物料，会受到美国出口管制规定的进一步限制，须事前申请出口许可证后，才能向中芯国际继续供货。在我国半导体产业受海外制约愈演愈烈，供应链安全受到严重掣肘的情况下，自主可控的需求尤为迫切。12日4日发布被美国列入制裁名单同日，中芯国际又连发两条公告，其一是宁波甬芯、蘅园及德悦高鹏（作为中芯宁波新股东）同意各自向中芯宁波注资人民币10亿元，同时公司全资子公司中芯控股放弃优先认购权；其二是公司全资子公司中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投订立合资合同以共同成立合资企业。合资企业的总投资额为76亿美元，注册资本为50亿美元，中芯控股、国家集成电路基金II和亦庄国投各自同意出资25.5亿美元、12.245亿美元和12.255亿美元，分别占合资企业注册资本51%、24.49%和24.51%。合资企业的业务范围包括生产12寸集成电路晶圆及集成电路封装系列等。虽然遭到重重打压，但以中芯国际为代表的国内集成电路龙头和领先企业依然奋起直追，据中芯国际三季报显示，2020年资本开支计划高达59亿美元，远超历史水平，彰显对发展的信心。

半导体材料是半导体产业链的重要支撑，上海市成立电子化学品专区加快破除电子化学品发展瓶颈。半导体材料处于整个半导体行业的上游环节，对半导体产业起到重要的支撑作用。然而，据半导体行业协会统计，我国半导体制造环节国产材料的使用率却不足15%，国内厂商拥有广阔的国产替代空间。我国地方政府积极为半导体材料企业打造平台、创造机会，助力国产电子化学品材料快速突破瓶颈。2020年12月3日，上海化工区电子化学品专区正式揭牌成立，将重点发展以光刻胶以及配套材料、电子特气和湿电子化学品三大类产品。上海化工区力争在专区建设中率先实现“三个集聚”，即电子化学品企业集聚、技术集聚、人才集聚；着力打造“三个基地”，即电子化学品研发试验基地、生产基地、物流存储基地。到2025年，力争专区各类产品为上海集成电路产业的电子化学品品种配套率达到70%、为全国的配套率达到65%，成为国内标杆性的电子化学品基地。到2030年，实现本土化制造与自主创新并重，为上海市集成电路的配套率超过90%，成为具有国际影响力的电子化学品基地。在揭牌仪式后，专区与合作单位中芯国际、华虹集团、国家集成电路创新中心等，以及投资单位彤程电子、金宏气体、中巨芯等进行了签约。在国家“十四五规划”、集成电路发展新政等各类政策以及中央和地方政府的大力支持和引导下，我国半导体材料国产化进程或将加速。

“危”“机”并存，国内先行企业积极布局半导体材料优质赛道。以上海化工区电子化学品专区将重点发展的光刻胶以及配套材料、电子特气和湿电子化学品三大类产品为代表的半导体上游核心材料，国内领先企业在技术上已有所突破，并积极布局相关领域。例如：在半导体光刻胶领域，彤程新材于2020年12月1日发布公告，通过全资子公司上海彤程电子材料有限公司投资5.7亿元，在上海建设年产1.1万吨半导体、平板显示用光刻胶及2万吨相关配套试剂项目，预计于2021年末建成投产。另外，彤程新材7月8日公告，全资子公司彤程电子受让科华微电子33.70%的股权，投资金额1.8367亿元，而北京科华微是国内唯一实现KrF光刻胶量产的企业，也是国内为数不多的正在进行ArF光刻胶研发企业之一。在电子特气领域，昊华科技2020年3月发布公告，其全资子工资黎明院拟投资9.14亿元建设4600t/a特种含氟电子气体项目（300t/a三氟化氮、1000t/a四氟化碳和600t/a六氟化钨），预计2021年底全部建成投产。随后的7月17日，昊华科技发布公告，拟出资2亿元成立全资子公司昊华气体有限公司，由黎明院、光明院和西南院组成，欲集中资源做大做强电子气体业务，通过整合气体业务，发展成为我国电子气体领域的领导者。在湿电子化学品领域，江化微2020年5月公告，拟投资2.93亿元用于年产6万吨超高纯湿电子化学品项目、年产3万吨超高纯湿电子化学品和副产0.2万吨工业级化学品再生利用项目建设。2020年11月26日公司公告，其年产8万吨超高纯湿法电子化学品——超净高纯试剂、光刻胶及其配套试剂项目（二期3.5万吨产能建设）已通过了安全竣工验收，公司产能也由5.5万吨/年增加至9万吨/年。另外，华特气体、金宏气体、雅克科技、晶瑞股份、巨化股份、格林达等等半导体材料企业都在积极进行技术攻关、开拓市场，我国半导体材料国产化前景可期。

重点子行业资讯及数据跟踪

4.1、行业资讯：我国5G独立组网初步实现规模商用；维信诺（合肥）G6全柔AMOLED生产线即将点亮；武汉到2020年底禁止生产和销售一次性发泡塑料餐具

【半导体材料】

国内首家打通碳化硅全产业链，三安集成完成MOSFET量产平台打造。中国化合物半导体全产业链制造平台——三安集成，已经完成碳化硅MOSFET器件量产平台的打造。首发1200V80mΩ产品已完成研发并通过一系列产品性能和可靠性测试，其可广泛适用于光伏逆变器、开关电源、脉冲电源、高压DC／DC、新能源充电和电机驱动等应用领域，有助于减小系统体积，降低系统功耗，提升电源系统功率密度。目前多家客户处于样品测试阶段。本次推出的1200V80mΩ碳化硅MOSFET，与传统的硅基IGBT功率器件相比，宽禁带碳化硅材料拥有“更高、更快、更强”的特性——更高的耐压和耐热、更快的开关频率，更低的开关损耗。优异的高温和高压特性使得碳化硅MOSFET在大功率应用中表现出色，尤其是高压应用中，在相同的功率下，碳化硅MOSFET自身器件损耗小，极大减小了器件的散热需求，使系统朝着小型化，轻量化，集成化的方向发展。这对“寸土寸金”的电源系统来说至关重要，比如新能源车载充电器OBC、服务器电源等。

受益标的：彤程新材、昊华科技、巨化股份。

【5G材料】

我国5G独立组网初步实现规模商用。据CNMO报道，在2020年世界5G大会上，工信部副部长刘烈宏表示，目前我国5G独立组网初步实现规模商用，网络覆盖全国地级以上城市及重点县市。截止2020年10月，我国已建成全球最大5G网络，累计开通5G基站超过70万，占全球比重近7成，基本上是中国之外全球5G基站总量的2倍多。其中，97%以上的5G基站共享已有的站址，这意味着共建共享取得积极成效。此外，我国5G终端的连接数也已超过了1.8亿个。全球移动通信系统协会（GSMA）此前表示，中国5G连接数全球领先，预计在2020年达到2亿，占全球5G连接总数的85%以上。值得注意的是，全球有75%的智能终端来自中国，中国消费者智能手机购买量占比超过全球的30%。

受益标的：昊华科技、斯迪克。

【显示材料】

维信诺（合肥）G6全柔AMOLED生产线即将点亮。12月1日，维信诺官微发布消息称，12月7日举行维信诺（合肥）G6全柔AMOLED生产线点亮仪式暨维信诺创新大会。维信诺（合肥）第六代全柔AMOLED项目为安徽全省首条AMOLED生产线，项目总投资440亿元，产线基板尺寸为1500mm*1850mm，设计产能为30K/月。该生产线定位“全柔高定”，建成后将具备全产能高端技术对接能力，可面向高端市场为客户提供高端产品定制化服务，是维信诺针对未来高性能、定制化柔性产品的前瞻技术布局。

出光成都工厂全面运营，2021年1月交付首批OLED材料。据势银膜链报道，12月1日，出光电子材料（中国）有限公司在四川成都高新综合保税区B区举行开业仪式，预计2021年1月实现首批产品交付，主要为显示屏生产显着增长的中国客户稳定供应有机EL材料。出光成都工厂是世界500强企业日本出光兴产在国内设立的首家OLED发光材料制造基地，也是出光兴产全球第三个OLED发光材料制造基地，该基地于2018年12月开工建设，项目总投资约2.55亿元，预计年产OLED发光材料12吨。随着成都工厂的全面运营，出光兴产有机EL材料供应能力将达到22吨/年，从而通过日本工厂（日本/静冈县，产能2吨/年），韩国出光电子材料（韩国/坡州，产能8吨/年）和成都工厂的运营来响应各国不断增长的需求。

受益标的：瑞联新材、万润股份、濮阳惠成。

【可降解塑料】

武汉到2020年底禁止生产和销售一次性发泡塑料餐具。12月1日，武汉市《武汉市进一步加强塑料污染治理的实施方案》（下称《方案》）出炉。《方案》规定，到2020年底，全市重点区域、重点领域禁止不可降解塑料购物袋和不可降解一次性塑料餐具等部分塑料制品的销售和使用，包括：到2020年底，全市建成区的商场、超市、药店、书店等场所及餐饮打包外卖服务和各类展会活动，禁止使用不可降解塑料袋，集贸市场规范和限制使用不可降解塑料袋。到2025年底，全市建成区的集贸市场禁止使用不可降解塑料袋。鼓励有条件的其他场所停止使用不可降解塑料袋。到2020年底，全市范围餐饮行业禁止使用不可降解一次性塑料吸管；建成区、景区景点的餐饮堂食服务，禁止使用不可降解一次性塑料餐具。到2025年，餐饮外卖领域不可降解一次性塑料餐具消耗强度下降30%。

聚友化工与青州天安化工就年产20万吨PBS/PBAT项目完成签约。据全球生物降解塑料资讯，2020年11月30日，青州天安化工有限公司与中国纺织科学研究院聚友化工，在山东省青州市经济开发区高分子化工园区，规划建设年产20万吨/年PBS/PBAT可完全生物降解高分子聚酯项目签约仪式圆满完成。

受益标的：彤程新材、金丹科技、金发科技。

4.2、产业数据：液晶面板回暖，11月32寸液晶面板价格上涨5美元

风险提示

技术突破不及预期，行业竞争加剧，原材料价格波动等。

研报信息

研报发布机构：开源证券研究所

研报首次发布时间：2020.12.06

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