【兴证金工】大健康板块量化选股策略及指数增强表现回顾|沪深300_新浪财经

来源：XYQUANT

1、前言

我们兴证金工针对沪深300和中证500构建的指数增强策略的样本外（去年5月份至今）跟踪结果显示，两个指数增强表现优异。今年7月份我们团队从量化基本面的角度出发，针对于大健康板块构建主动量化选股策略，表现亦颇为抢眼。为了让大家及时跟踪策略的表现，我们将沪深300、中证500增强以及基于大健康板块构建的主动量化选股策略均分享到wind 组合管理模块中（PMS），三个策略分别称之为“兴业定量沪深300增强”、“兴业定量中证500增强”、“兴业定量大健康精选”，各位投资者可以通过搜索名称即可实现对组合的关注。

下面我们简单回顾指数增强以及大健康精选策略年初至今（至2020年9月18日）以来的表现。

2、兴证金工量化选股策略今年以来表现回顾

2.1

兴业金工指数增强表现回顾

沪深300指数增强策略&中证500增强策略今年以来表现非常优异：沪深300增强年初至今超额收益15.7%，年化风险收益比3.84；中证500增强策略年初至今超额收益20.2%，年化风险收益比达到4.10。

为了进一步衡量策略的表现，我们从Wind中提取沪深300&中证500指数增强型基金（提取的方式：沪深300指数增强基金的筛选方式是首先提取wind二级基金分类中的所有增强指数型基金，进一步筛选名称中含有“沪深300”的标的。中证500指数增强基金的筛选方式与之类似），最终沪深300增强产品共计38只，中证500增强产品共计28只，进一步对比相应指数增强型基金与我们策略的表现。从对比结果来看：沪深300增强策略今年以来的超额收益在38只沪深300增强产品中排名第九，中证500增强策略今年以来超额收益在28只中证500增强产品中排名第一。

2.2

大健康精选策略表现回顾

大健康精选策略年初至今绝对收益达到79.2%，表现非常抢眼。为了进一步评价策略的效果，我们对比了大健康精选策略与A股市场的高仓位主动偏股型基金（包括普通股票型以及偏股混合型基金，共计1166只）今年以来的表现。在对比过程中需注意：大健康量化选股策略是满仓操作，而A股市场基金不太可能实现这一点（仓位会有一部分现金或者债券）。我们整理了高仓位主动偏股型基金今年以来的平均仓位，大致稳定在80%左右。为了保证对比的一致性，我们用80%*大健康量化策略的收益作为我们策略的正常收益，与截面可比基金进行对比。

大健康量化策略今年以来收益换算后达到63.4%，在高仓位主动偏股型基金中相对排名为6.9%，表现非常抢眼。