牛市第二阶段上攻蓄力中？军工、医药等牛股倍出，牛市情绪仍在，你还不上车？点击立即开户，3分钟极速响应，专属福利！助你“稳抓赚钱时机”！
来源：渤海证券研究
投资要点： 1、行业要闻 北斗三号工程建设提前半年完成 高通宣布与华为达成专利纠纷和解 2020年全球5G网络基础架构支出将接近翻倍 上海联通5G用户突破百万已开通1.3万个5G基站 中国移动重启5G消息系统设备集采 Q2华为超越三星占据全球智能手机供应商首位 Q2中国市场5G手机出货量达3900万台 2、重要公司公告 富春股份签署游戏代理发行协议 合众思壮构建北斗/GNSS完整的产业链 鹏博士控股股东拟由鹏博实业变更为欣鹏运 邦讯技术携全资子公司2000万元共设江西海纳通 移远通信智能制造中心项目的12条自动化生产线投产 星网宇达签订2.19亿元合同 天孚通信拟9900万元收购北极光电100%股权 深桑达Ａ拟74.29亿元购买中国系统96.7186%股权 3、走势与估值 本周大盘开始震荡向上，各个板块活跃度有所提升，各个板块均有上涨， TMT板块分化比较严重，其中通信板块整体上涨2.61%，跑输中证500指数2.6个百分点，在申万28个子行业中涨幅居后。子行业中，通信运营上涨0.34%，通信设备上涨2.99%。本周通信板块还是以设备股反弹为主。个股中，与卫星通信相关的品种走势异常强劲，如北斗星通、华测导航和合众思壮涨幅居前，而且中国卫通都在运营类中表现突出；而前期上涨较大的个股回调明显，如富通鑫茂、日海智能和宜通世纪等跌幅居前等。截止到8月4日，剔除负值情况下，BH通信板块TTM估值为57.20倍，相对于全体A股估值溢价率为302.73%。通信板块估值近期有所反弹。 4、投资策略 本周以来，指数开始进入反弹周期，各个板块有所走强，基本上都有所上涨，而TMT板块开始呈现分化状况，强者恒强。随着华为在海外受到的制约越来越多，必将在国内借助5G建设的东风加快布局国内运营商市场，因此对于5G产业链将是一个较强的刺激点。目前5G基站建设已经完成半数以上，显示出通信行业内的景气度保持在较高水平，而且预计年内5G基站的建设数有望超预期，这也进一步加强了市场对通信行业良好前景的预期。经过前期调整，通信板块走势逐步趋于稳，行业相对和绝对的估值有效降低后开始回升，这充分说明行业逻辑主线依然沿着5G建设进程逐步展开。因此我们主要关注5G综合设备子板块，基于5G建设订单的落地，产业链上的强相关公司一旦调整必然有良好的配置机会。因此可以选取具有扎实业绩基础并有良好增长的个股是后续关注重点。本周给予通信板块“看好”评级。股票池推荐5G手机配套厂商闻泰科技（600745）和5G配套品种回天新材（300041）。 5、风险提示 大盘持续下跌导致市场估值下降；5G发展不及预期。 |
以上内容来源于渤海证券研究所2020年08月05日《渤海证券研究所晨会纪要》
证券分析师：齐艳莉 SACNO: S1150519040001
本订阅号推送信息是基于渤海证券研究所已正式发布的研究报告基础上进行的编撰，或根据公开信息的机械整理，任何完整的研究观点，应以渤海证券研究所发布的完整报告为准。渤海证券研究所对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本研究所做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，本订阅号中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，渤海证券研究所不就本订阅号中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保，任何订阅人，特别是其他订阅人不应凭借本订阅号推送信息进行具体操作，投资者应自主作出投资决策并自行承担投资风险。在任何情况下，渤海证券研究所不对任何订阅人因使用本订阅号推送信息所引起的任何损失承担任何责任。本订阅号的版权归渤海证券研究所所有，未获得渤海证券事先书面授权，任何人不得对本订阅号推送信息进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“渤海证券研究所”，也不得对本订阅号推送信息进行有悖原意的删节和修改。如因侵权行为给渤海证券研究所造成任何直接或间接的损失，渤海证券研究所保留追究一切法律责任的权利。
免责声明：自媒体综合提供的内容均源自自媒体，版权归原作者所有，转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人，不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，仅供参考勿作为投资依据。投资有风险，入市需谨慎。
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
