【策略】资金净流出152亿元，北上资金继续回流——2020年第12周股市资金跟踪（谢超/李瑾）

来源：光大证券研究

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报告摘要

市场交易情绪继续回落。上周A股日均换手率1.04%（前值1.20%），日均成交量549亿股（前值635亿股），日均成交额5898亿元（前值6853亿元）。两融方面，两融交易占比8.74%（前值8.98%），融资融券余额收于10556.64亿元（前值10713.06亿元），融资买入额日均值493.83亿元（前值589.82亿元），融券卖出额日均值21.92亿元（前值25.59亿元）。分板块看，主板日均主动净卖出58.70亿元（前值净卖出96.71亿元）；中小板日均主动净卖出37.90亿元（前值净卖出88.35亿元）；创业板日均主动净卖出25.67亿元（前值净卖出71.80亿元）。股指期货持仓量方面，上证50环比下降10.31%（前值降1.49%），沪深300环比下降10.26%（前值升2.33%），中证500环比下降5.92%（前值升4.00%）。本周全市场解禁825.11亿元。

上周市场资金净流出152.12亿元（前值净流出87.83亿元）。流入方面：公募基金新发行36.92亿元（前值202.06亿元）；陆股通周度净买入81.48亿元（前值净买入5.48亿元）。从十大活跃个股所属行业来看，北上资金净买入前三的行业分别是食品饮料（29.25亿元）、电子（15.37亿元）、房地产（5.01亿元）。流出方面：IPO融资36.98亿元（前值13.85亿元）；两融余额下降156.42亿元（前值下降176.16亿元）；重要股东二级市场净减持12.22亿元（前值净减持29.95亿元）。净减持规模前三的行业分别是商贸零售（1.27亿元）、机械（0.83亿元）、交通运输（0.59亿元）。

上周主要ETF净流入23.52亿元（前值净流出1.15亿元）。50/300/500/创业板ETF分别净赎回3.12亿份、净申购2.41亿份、净申购2.55亿份、净申购5.10亿份；对应资金净流出8.41亿元、净流入8.86亿元、净流入13.94亿元、净流入9.14亿元。

上周上市公司披露拟减持股份金额小幅下降。新增上市公司披露股东拟减持计划35家，拟减持规模合计约36.15亿元（前值37.58亿元），拟减持股份占流通股比例前三的公司分别为星帅尔（26.80%）、长城军工（12.14%）、雪榕生物（10.83%）。

宏观流动性维持宽松。上周公开市场操作净投放700亿元（前值净投放10亿元）；上周DR007 和R007-DR007环比下降，分别收于1.58 %（前值1. 68%）、0.01 %（前值0.35%）。国债利率方面，上周1年期、5年期和10年期国债收益率下降，其中1年期国债收益率收于1.65 %（前值1. 74%），5年期国债收益率收于2.31 %（前值2.40%），10年期国债收益率收于2.60%（前值2.61%）。

风险提示：1、国内经济增速超预期下滑。2、海外市场大幅波动。

发布日期：2020-04-07

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