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原标题：被批“精神鸦片”，游戏股遭血洗！“宁组合”PK“茅指数”谁才是“王者”？
来源：证基风云
“宁组合”与“茅指数”，究竟谁才是下半年的王者？
受访人士认为，“宁组合”代表锂电、新能源车、新能源、医美、CXO、AI、半导体以及先进制造等高成长性产业发展先锋方向的部分龙头公司，整体市值偏向中盘蓝筹，“宁指数”更有性价比。
8月3日，消费股延续前一日上涨行情，提振了“被套”已久的投资者情绪。而年内前期大涨的半导体、新能源继续回调，这也让投资人不禁发问：是否要“换仓”？
《国际金融报》记者采访数位市场分析人士了解到，最近市场跷跷板效应明显，消费股抬头逻辑主要还是在于超跌反弹，大部分消费行业当前景气度不占优势，继续出现普涨的几率不大，更多表现为结构性的分化。中期仍然看好“宁指数”，年内大跌的蓝筹股跌出了布局的空间，但是短期内也难以直接风格转换。
医药、消费“齐飞”
A股震荡收跌，三大指数跌幅均约为0.4%，沪指收报3447.99点，深证成指报14736.92点，创业板指收报3477.23点。另外，上证50指数微涨0.4%，科创50指数跌幅超过2%，中小100指数下跌1.2%。沪深两市个股涨跌互现，涨停股70家，跌停股43家。
沪深两市交易额连续10个交易日破万亿元，今日成交额较昨日略降至1.42万亿元。北上资金连续5个交易日净流入A股，今日净流入额近18亿元，其中沪市12亿元，仍在卖出贵州茅台，今日净流出额近8亿元。继续增持中国平安，今日净流入额为2.5亿元。
消费股、医药股逆市大涨，休闲服务、医药生物、家用电器均涨逾3%，建筑材料也延续昨日好行情，年内低迷的食品饮料板块倔强“抬头”。非银金融方面，国联证券、东方证券涨幅超过5%。
年内涨势如虹的有色金属、钢铁、电气设备大跌，电子、国防军工、通信也回调，银行股还是“低迷”。
年内前期大涨的新能源和半导体今日大幅回调，光刻胶、中芯概念、第三代半导体跌幅均超过5%，而固态电池、储能、锂电池等新能源概念板块跌幅也超过4%。
“精神鸦片”一文重击游戏股
今日游戏股上演跳水行情，主要是受《“精神鸦片”竟长成数千亿产业》一文影响，该文称网络游戏危害越来越得到社会的共识，常常用“精神鸦片”“电子毒品”指代。
A股游戏板块相关个股跌多涨少，8只个股跌幅超过5%，顺网科技跌幅超过12%。
恒生科技指数下跌1.47%，失掉近100点，主要是游戏股大跌拖累所致。祖龙娱乐、创梦天地等个股跌近15%。腾讯控股今日收跌6.11%报446港元/股，每股较上个交易日下跌29元，总市值今日蒸发2784亿港元；网易-S也走出下跌步伐，今日收跌7.77%报145.9港元/股，较上个交易日下降12.3元，总市值蒸发425亿港元。
消费股“抬头”能维持多久
昨日以消费为主的蓝筹股大涨，今日市场再次上演大分化行情，前期跌幅较大的蓝筹股出现反弹上涨，而前期大幅上涨的芯片、新能源等出现明显下跌。备受市场关注的是，年内低迷的消费股能否“重振雄风”？
老虎证券投研团队向记者坦言，“刚刚过去的7月可谓是消费股的至暗时刻，市场主线在于布局新能源、光伏、半导体等高端制造产业。在下半年政府工作定调下，市场转向拥有产业趋势、政策导向的行业，市场资金全面迁移向硬科技。”
私募排排网研究主管刘有华在接受《国际金融报》记者采访时表示，“消费股抬头的逻辑主要还是在于超跌反弹。最近市场跷跷板效应明显，但是还谈不上板块轮动，仅仅只是市场的结构性机会。”
某投资人士李华（化名）也向本报记者分析，目前来看不会构成板块轮动，消费股“抬头”的主要逻辑在于此前跌多了。上周五的中央政治局会议再一次强调了科技在国家战略中的地位，新能源和半导体还是目前投资的主线。
圆融投资股票部总经理王将向《国际金融报》记者直言，近日行情表现为两级分化后的再平衡，是由于此前高端制造的过热，对消费行业造成了虹吸效应，使得部分消费公司得以消化估值，跌出合理估值，吸引部分投资者主动买入。“但整体来看，大部分消费行业当前景气度不占优势，继续出现普涨的几率不大，更多表现为结构性的分化”。
建泓时代投资总监赵媛媛告诉《国际金融报》记者，在下半年名义利率震荡下滑，市场风险偏好持续上升的市场环境下，大部分时间依然是成长股占主导。但8月成长和消费风格的差异不会像7月那么大，因为最近美国疫情的急剧恶化使得美联储讨论紧缩的时间推迟，北上资金流入A股的力度会较7月更大，预计对消费板块的配置需求会上升。
“消费股的反攻也只是短期现象，建议逢低加仓成长股。”赵媛媛继续向记者分析，美国的疫情相对于中国越严重，“茅指数”就相对“宁指数”更强势。但这一判断依然需要美国国债利率、美元对人民币汇率、MSCI新兴市场指数等多重指标的验证。
“宁组合”PK“茅指数”
沪深两大“权贵”受关注，今日贵州茅台收跌0.32%报1749.3元/股，宁德时代收跌3.8%报531元/股。“宁组合”与“茅指数”，究竟谁才是下半年的王者？投资者在配置板块和个股上需要注意什么？
“对于年内大跌的蓝筹股而言，预计跌出了布局的空间，但是短期内也难以直接风格转换。”在刘有华看来，“茅指数”与“宁指数”的分化较为严重，也代表了当前主流资金的选择。这个趋势在短期内是很难改变的。
“一两天的短期走势暂时不具有参考性。无论是“茅指数”还是“宁指数”，作为关注度比较高的热门股，其估值往往不便宜。”王将指出，因此都需要考验时间换空间的能力，质地和成长性能经受时间检验的个股才有持续上涨的动力。
“中期仍然看好“宁指数”。”李华进一步告诉记者，今年的股市行情逻辑是牛市中的大盘向中小盘扩散。年内中证500指数明显跑赢沪深300指数，但中证500的估值水平下降了，主因是业绩有明显的增长，消化了部分估值。
李华就目前情况分析表示，以中证500为代表的中小盘股票的盈利和估值还是明显优于以沪深300为代表的大盘蓝筹股，“宁组合”代表锂电、新能源车、新能源、医美、CXO、AI、半导体以及先进制造等高成长性产业发展先锋方向的部分龙头公司，整体市值偏向中盘蓝筹，所以自然是“宁指数”更有性价比。至于大盘蓝筹，长期增长毋庸置疑，今年下跌主要逻辑还是估值过高，不过在现在这个点位也很难继续下跌。
“尽管年内持续回调，但当前白酒板块整体估值也不低，不是跌到特别具有吸引的点位，大涨的潜力难度很大，后期表现也不会像过去那样亮眼。”老虎证券投研团队向《国际金融报》记者分析，过去消费涨得较多，累计收益丰厚，估值也水涨船高，今年数据也显示不会有更多的新钱，因此消费就变成了“提款机”。
“预计后续市场仍旧保持相对平衡，高估值的半导体、新能源板块短期面临调整压力，而超跌蓝筹股具备长期价值。”鸿涵投资基金经理刘会铭向记者分析，蓝筹股经过连续杀跌后，在本周出现了反弹。这正如我们此前强调，白马股大幅下跌后的估值优势已经显现，而他们长期向好的趋势并未改变。市场短期担心业绩压力和高估值的因素得以逐步释放。
记者：朱灯花
责任编辑：张熠
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