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来源：券业行家
有一位颇为神秘的关键人物，相隔三天奔赴了两场饭局。因走漏“美的集团收购万东医疗”的内幕信息，引出了至少两份监管罚单。
置顶送达的公告
曾在开年重拳出击方正研究所所长的湖南证监局，置顶更新了一则摸不着头脑的“送达公告”。
在这份发布于3月6日的公告中，湖南证监局点名当事人张佳奇存在内幕交易违法行为。依照《证券法》第一百九十一条的规定，对其没收违法所得192，240.74元，并处以50万元罚款。因多次联系未果，湖南证监局依法公告送达《中国证券监督管理委员会湖南监管局行政处罚决定书》〔2023〕7号。
这里提到的罚单，行家还有印象。案涉的内幕信息不是别的，居然是美的集团股份有限公司（简称：美的集团）收购北京万东医疗科技股份有限公司（简称：万东医疗）的“旧案”。
知名企业的并购
说起美的集团（000333.SZ），耳熟能详的是其家电业务。然而，这家巨头涉足的领域远不止于此。早在数年前，美的集团就将目光聚焦在医疗健康领域，并开启了股权投资计划。
2020年11月19日，经华泰金控香港董事总经理曾某海撮合，美的集团战略发展总监刘某前往南京，与万东医疗（600055.SH）原实控人吴光明“接头”。三方会面的地点，在万东医疗股东方江苏鱼跃科技发展有限公司（简称：鱼跃科技）处。一番详谈，美的集团当即拍板，达成收购万东医疗的意向。
很快，美的集团完成立项，中介机构入驻并进行尽调。2021年1月10日，吴光明与助理李某前往美的集团。经与美的集团CEO方洪波（金麒麟分析师）等人会面，双方确定万东医疗的交易价格估值为79亿元左右。
2021年2月1日晚间，万东医疗发布《关于控股股东筹划控制权变更停牌的提示性公告》，称：控股股东正在筹划重大事项，可能涉及万东医疗的控制权变更。
2月2日，万东医疗公告称，控股股东鱼跃科技、吴光明、俞熔与美的集团签订《股份转让协议》将其合计持有的29.09%的万东医疗股份转让给美的集团。万东医疗于2021年2月3日复盘。其后披露的《详式权益变动报告书》等公告显示，美的集团为此支付了19.02亿元，成为万东医疗的控股股东。
内幕走漏的迹象
在双方洽谈期间，万东医疗的股价曾经持续下跌。但在2021年2月1日，也就是内幕信息公开前一天，万东医疗骤然翻红，并且一字涨停。复盘后，继续连涨两日，涨幅偏离值累计达20%，由此引来上交所问询。
万东医疗对此表示，除已披露的控股股东、实控人拟发生变更的事项外，“不存在应披露而未披露的事项”。
话虽如此，内幕信息果然还是走漏了。经查，“泄密”的源头，便是时任吴光明的助理李某。最迟在2021年10日，李某就知道了内幕信息。
三重递进的链条
监管函显示，2021年1月15日（农历正月初三），李某和胡某“在上海浦东一家餐馆吃饭”，期间透露了内幕信息。
2021年1月18日（正月初六），股市开盘。当天，胡某重仓买入“万东医疗”股票时，“围观”的董某，可能是出于“好奇”，“跟风”买入“万东医疗”股票。
当天深夜23点10分，董某通过微信电话向胡某询问其大量买入“万东医疗”股票的原因；从胡某处得知“美的集团要收购万东医疗”的消息。
董某与张佳奇是共同生活的夫妻。得知消息次日，也就是2021年1月19日，张佳奇通过手机下单买入了“万东医疗”。但在他买入后，股票并未大涨。为了解更多情况，董某于2021年1月28日与胡某联系，“再次确认了内幕信息的准确性”。而张佳奇也进一步坚定了决心。
截止2021年2月1日，张佳奇通过卖出持仓股票等方式汇集资金，累计买入股票50，400股；并于2021年2月9日清仓卖出。经测算，非法获利19.22万元。
以“一场饭局”开始的这起案件，从李某到胡某，从胡某到董某，再到张佳奇。这一内幕信息的走漏“链条”，也够长的。
好在，监管并没有迷失方向，还是查明了真相。2023年11月1日，湖南证监局下发监管函，没收张佳奇违法所得19.22万元，并处以50万元罚款。
或许是因为当事人“失联”，湖南证监局本次公告催送，倒也不出乎意料。
无独有偶的饭局
进一步查看，行家发现这位神秘的“李某”，在短短三天之后又“奔赴”了另一场饭局，并且同样泄露了内幕信息。
2021年1月18日，李某、钱宝和张某厂在鱼跃科技南京办公场所附近的“贵州黄牛肉馆”吃饭。李某主动将美的集团要收购万东医疗的消息告诉了钱宝和张某厂。
得知内幕信息，2021年1月26日至2月1日期间，钱宝“割肉”卖出账户内其他股票，并通过两融账户筹措资金，重仓买入“万东医疗”，累计获利41.62万元。吃水不忘挖井人，在卖出“万东医疗”股票后，他通过支付宝向李某转账1万元作为回报。
经湖南证监局调查，钱宝“自认”通过李某知悉内幕信息。2023年9月25日，湖南证监局没收钱宝违法所得41.62万元，并处以50万元罚款。
相隔三天，分属两地的饭局，却并没有提到“朋友关系”，这让行家猜测，或许是来自商务宴请。
而李某作为上市公司重大事项的知情者，“酒酣耳热后”，“三杯吐然诺”，导致了内幕信息走漏。其中一位内幕交易者，事后支付的一万元“感谢费”，是否还有更多可能？
更令行家疑惑的是，湖南证监局并未提及“涉嫌泄露内幕信息”的李某的处罚。是否还有更多违规行为正在调查，还是有别的原因呢？
内幕交易是证券市场的顽疾，监管部门一直在努力打击和防范。而券商人员因为职业关系，更有机会接触到内幕信息。行家也希望圈内人士自觉遵守相关法律法规，远离内幕交易等违法行为，共同维护市场的稳定和健康发展。
责任编辑：杨红卜
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