泰禾筹划引入战略投资者 一、二线城市土储丰富

　　原标题：泰禾筹划引入战略投资者 一、二线高质量土储映射背后价值

　　来源：财联社

　　泰禾集团（000732.SZ）或将成为下一个引入国资做股东的房企。

　　受疫情影响，泰禾集团的资金回笼也遇到一些阻力，由于未能及时偿还部分融资款以及借款，泰禾集团被法院列为被执行人。

　　对此，泰禾方面也进行了一系列动作来解决借款纠纷。泰禾方面表示，随着疫情的逐步缓解，项目公司正加紧销售，促进回款，争取利用项目销售回款尽快偿还应付本金及利息。同时，项目公司和泰禾集团正在积极与申请执行人协商解决方案，已经初步形成和解方案，争取尽快完成删除失信被执行人信息。

　　与此同时，在5月13日晚间，泰禾集团发布公告称，公司控股股东正在筹划公司引入战略投资者事项，相关交易可能导致公司控制权变更。

　　而此前多家媒体曾报道，泰禾引入的战略投资者，更青睐于央企或国企。

　　泰禾集团董事长黄其森曾表示，对于引入战略投资者持包容、开放的心态，引入战投的原则是需要有共同的价值观，还要对泰禾有一定帮助。

　　战略投资者经营房地产业务

　　年初的疫情对各行各业均造成了重大冲击，尤其是对资金密集的房地产行业冲击较大，泰禾集团也因此受到影响。

　　在5月13日的公告中，泰禾集团称，公司控股股东泰禾投资正在筹划公司引入战略投资者事宜，而本次拟引入的战略投资者的主要经营业务中包含房地产业务。

　　不过泰禾集团亦表示，本次引入战略投资者尚处于筹划阶段，各方尚未签署相关股权转让协议或合作框架协议，能否签署尚存在不确定性。

　　而业内对于泰禾引入战略投资者普遍持乐观态度，均认为泰禾土地储备丰富，尤其是项目集中于一、二线城市，投资价值较高。

　　事实上，从去年开始泰禾便风波不断，包括高管频繁变动、资金紧张、连遭国际评级机构降级等。

　　彼时，泰禾通过出售旗下项目股权回笼资金近70亿元。其先是向世茂出售杭州蒋村、南昌茵梦湖、漳州红树湾等项目的部分股权，回笼资金约28.16亿元；随后又将苏州昆山淀山湖、佛山院子、广州院子三个项目部分股权转让给世茂，回笼资金39.71亿元。

　　随后泰禾通过一些列运作，包括梳理与金融机构的合作，减少拿地支出以及将回款作为考核指标等行为， 成功降低负债，助力泰禾度过2019年的困境，并合理优化了债务结构以及公司架构。

　　数据显示，2019年泰禾集团经营现金流净额为186.72亿，比去年提升46亿；净负债率为243.76%，同比下降140个百分点；有息负债水平也由2018年底约1380亿下降至当前约的960亿，同比下降约30%；净资产达到340亿，同比提升6.74%。

　　泰禾方面表示，未来泰禾将加大长期贷款占比，在整个负债占比当中，长期贷款将越来越高，短期贷款将逐步下降。

　　与此同时，在集团管理架构方面，泰禾也进行了优化以及调整。

　　在2019年12月18日，泰禾集团宣布原执行副总裁葛勇、原集团副总裁兼北京区域公司总裁王景岗，均被内部任命为泰禾集团联席总裁。

　　泰禾表示，联席总裁的任命，进一步完善了泰禾集团的管理架构，未来黄其森将用更多精力专注于公司战略决策，掌舵泰禾发展方向。

　　继设立联席总裁之后，泰禾集团在2020年3月20日发布公告，财务总监姜明群将赴控股股东泰禾投资集团有限公司任职，而泰禾投资董事王伟华获聘泰禾集团新任财务总监。

　　据泰禾集团内部人士分析，此次“换防”属泰禾大体系的内部变动，相当于“对调”。王伟华是泰禾老员工，熟悉地产，且精通资金业务，上任之后，有利于打通上市公司在财务与资金安排上一盘棋。

　　同时，王伟华的“泰禾+”背景，更有利于“泰禾+”各个板块之间的协同。“这次变动对泰禾医疗与地产业务协同发展、甚至未来上市，都很有意义。”

　　行业观察人士表示，此次变动与泰禾集团设立联席总裁职位类似，反映出泰禾在管理架构上不断反思与行动。

　　由此可见，2019 年以来，泰禾的经营思路发生了重大转变，愈加关注销售回款、现金流安全和收入利润的增长，夯实业绩已成为泰禾管理层的决策共识。

　　业内人士认为，如果战略投资者成功进场，会有效解决泰禾的资金问题，进一步提升企业安全性。

　　一、二线城市土储丰富

　　凭借多年的布局，泰禾集团已经创造了卓越的产品品牌、较高的客户认同度以及丰富的低价土储，这也是泰禾能够引入战略投资者的底气所在。

　　黄其森曾介绍，即使出售了部分项目公司股权，但泰禾仍拥有约6000亿元的土地储备。

　　据悉，泰禾贯彻“深耕核心一线，全面布局二线”的战略导向，围绕以北京为核心的京津冀地区、以上海为核心的长三角地区、以广深为核心的粤港澳大湾区、以福建为核心的经济区以及以武汉为核心的中部地区全面布局。

　　多位专家认为，这些区域购房市场需求量较大，抗风险能力较强，土地储备相对优质，是公司业绩增长的重要动力。

　　“以北京为中心的城市群、以上海为中心的城市群，还有广深为中心的城市群，这三个城市群占泰禾整个土地的80%，剩下就是福州、厦门。与此同时，泰禾自2015年开始布局大湾区，目前在大湾区以有12个项目。” 泰禾集团副总裁全忠曾表示。

　　截至2019上半年，泰禾拥有土储建面209.25 万平方米，分布福建12%、京津冀 10%、长三角 72%和珠三角 6%。

　　“泰禾布局的项目在一二线，而且二线也是强二线，从布局上、结构上，泰禾是最均衡、最精准的。此外，从2016年开始公开市场几乎没有泰禾，泰禾现在拥有的千亩土地百万大盘有15、16个，都是这几年并购而来。”全忠表示，

　　据了解，随着土地成本高涨，从2016年开始，泰禾更多通过收购、参股等多种方式低价获得土地储备，其土地拓展全面转入到以并购为主的阶段。其中2017年泰禾获取的36个优质项目中，有30个是通过并购及购买资产的方式获取。

　　截至2019年底，泰禾已经布局在全国 29 个城市，拥有90余个项目。当前，泰禾还拥有大量的在建项目，数量充足，在建项目建面 1637.06 万平方米，其中福建占比39%、京津冀 9%、长三角 14%、珠三角 18%和其他热点城市 20%。

　　而在产品上，泰禾从事住宅地产和商业地产开发与运营。其中住宅地产方面，泰禾拥有“院子”、“大院”、“小院”、园系、府系等系列为核心的高端住宅产品；在商业地产方面， 拥有以“泰禾广场”、“泰禾新天地”、“泰禾中央广场”为核心品牌的商业产品。

　　多位业内人士认为，泰禾拥有多系列高端产品品牌，客户认同度高，项目所在城市购房市场需求大，抗风险能力较强，凭借差异化及高端产品优势，泰禾将成功度过困境，迎来新一轮的发展。

责任编辑：王帅