原油宝和解方案将出：中行或担穿仓亏损 赔偿20％保证金

　　原标题：刚刚公告！“原油宝”和解方案将出，中行已与投资者沟通，或承担穿仓亏损，赔偿20%保证金

　　5月5日，中国银行公告称，已回应“原油宝”产品客户诉求。近期中行积极了解客户诉求，本着法治化、市场化的原则，尽最大努力维护客户利益，已经研究提出了回应客户诉求的意见。目前中行相关分支机构正按意见积极与客户诚挚沟通，在自愿平等基础上协商和解。如无法达成和解，双方可通过诉讼方式解决民事纠纷，中行将尊重最终司法判决。同时，中行保留依法向外部相关机构追索的权利。

　　而据证券时报·券商中国记者了解的情况来看，经多位原油宝投资者确认，近日的确接到了中行分行或支行电话，沟通解决原油宝赔偿问题，中行要求投资者携带相关资料到网点面谈。部分投资者透露，中行提出了愿意承担负价亏损并按4月20日晚22：00价格赔偿20%保证金的解决方案。

　　根据财新此前的报道，中行此次对投资者的处理亦采取了“分级”对待的措施。即投资额在1000万以上的投资者，中行承担穿仓部分损失，但不赔偿20%的保证金；而对金额在1000万以下的投资者，则采取赔偿20%保证金的方案。

　　中行原油宝事件源于国际原油期货价格罕见出现负值。

　　当地时间4月20日，美国原油期货历史首次跌至负值。当天，美油5月合约收跌171.7%，报-13.1美元/桶，盘中最低报-40.32美元/桶。当天该合约结算价为每桶-37.63美元。WTI油价历史上收于负值，为2020年再加一个见证历史的瞬间，也是国际原油期货历史上首次成为负值。  

　　事后多方的分析认为，这一次国际油价跌为负值，有新冠疫冲击下国际原油市场供需失衡的因素，另外，国际储油设施逐渐趋向饱和也是一个影响因素。

　　还有一个比较直接的因素可能是，今年4月3日，芝商所（CME）修改了IT系统的代码，允许“负油价”申报和成交，这一修改可能衍生的出现极端情形的可能性，令一些交易商和投资者始料未及。

　　在国际油价史无前例出现负油价后，中国银行很快表示，针对WTI原油5月期货合约CME官方结算价收报-37.63美元/桶，历史上首次收于负值，该行正积极联络CME，确认结算价格的有效性和相关结算安排。

　　其后的4月22日，中国银行再次发布公告，确认了CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格。

　　中国银行表示，经该行审慎确认，美国时间2020年4月20日，WTI原油5月期货合约CME官方结算价-37.63美元/桶为有效价格。根据客户与该行签署的《中国银行股份有限公司金融市场个人产品协议》，该行原油宝产品的美国原油合约将参考CME官方结算价进行结算或移仓。

　　中国银行同时表示，鉴于当前的市场风险和交割风险，该行自4月22日起暂停客户原油宝（包括美油、英油）新开仓交易，持仓客户的平仓交易不受影响。

　　不过其后有投资者表示，自己在中行投资低门槛且不带杠杆的账户原油产品，最终能倒欠银行十几万。

　　有投资者收到该行向客户发送的短信，内容称原油宝产品的美国原油合约已参考CME官方结算价进行轧差或移仓，“请多头持仓客户根据平仓损益及时补足交割款”。

　　其后中行又发布多则公告。

　　4月29日晚间，中国银行再次就“原油宝”产品情况作出说明，提及该行已委托律师正式向CME发函，敦促其调查4月21日原油期货市场价格异常波动的原因。

　　这份说明公告中，中国银行表示，该行于4月24日发布了《中国银行关于“原油宝”产品情况的说明》，受到客户的广泛关注和理解。中行对此表示衷心感谢！

　　公告表示，近期，中行通过各种方式倾听客户心声，充分了解客户合理诉求。中行对客户在疫情全球蔓延、原油市场剧烈波动情况下发生的损失，感同身受。中行表示，将以对客户认真负责的态度，持续与客户沟通协商，在法律框架下承担应有责任。同时，中行正在全面梳理审视产品设计、业务策略和风险管控等环节和流程，深入查找存在的问题、隐患。

　　本着法治化、市场化和实事求是、客观公正的原则，目前中行正积极研究并争取尽快拿出回应客户合理诉求的意见。与此同时，中行继续与客户保持诚挚沟通协商，始终与客户站在一起，尽最大努力保护客户的合法权益，切实承担社会责任。

　　近日，中行已委托律师正式向CME发函，敦促其调查4月21日原油期货市场价格异常波动的原因。后续还将加大相关工作力度。

　　在此之前，中行已就“原油宝”产品情况发出多份公告，其中在4月24日的公告中，中行表示将“全面审视产品设计、风险管控环节和流程，在法律框架下承担应有责任，与客户同舟共济，尽最大努力维护客户合法利益”，态度似较更早之前的回复有明显软化。

　　中行当时的公告透露了4月20日“原油宝”的客户持仓情况。公告称，4月20日是“原油宝”美国原油产品当期结算日，约46%中行客户主动平仓离场， 约54%中行客户移仓或到期轧差处理（既有做多客户，也有做空客户）。

　　多家银行排查和规范类似业务

　　中行原油宝一事也引发了银行业同行对类似产品风险的注意，多家银行采取了一系列动作进行排查和进一步规范。

　　5月4日，建设银行发布公告称，该行已于5月2日对账户商品业务进行系统升级，增加实时强平功能，旨在尽最大努力防范客户亏损超出保证金的风险，请客户关注保证金情况。

　　建设银行称，鉴于目前价格风险及流动性风险，为保护客户利益，该行将根据市场情况，择机对部分产品进行转期。

　　建设银行还表示，在国际商品市场价格趋近零或合理预期将出现负数价格时，该行将暂停全部或部分账户商品业务交易，调整合约到期处理时间和处理规则。对于被暂停的合约，客户已经预设的自动转期交易不再执行。届时该行将以能在国际市场上获得的可成交价格为客户的持仓份额进行平仓结算，但受市场流动性等因素影响，可能无法保证结算价格与暂停业务时的市场价格完全相同，也无法保证结算价格与暂停当日期货合约的国际市场结算价格完全相同。

　　临近五一长假之际的4月28日，建设银行发布《关于关注“五一”节假期账户原油投资风险的公告》公告，称鉴于近期美国原油期货出现了负价现象，“五一”节假期临近，国际原油市场面临较大价格风险和流动性风险。请客户理性投资，注意控制账户原油业务投资风险，合理安排投资交易仓位。

　　4月22日，建设银行发布《关于账户商品交易业务近期交易安排的公告》称，鉴于当前的价格风险和流动性风险等因素，根据业务协议书相关规定，暂停账户原油Brent与账户原油WTI品种月度合约的开仓交易，持仓客户的平仓交易不受影响。

　　4月27日，工商银行发布公告称，鉴于近期美国原油期货出现了负价现象，大宗商品市场波动较大，可能造成客户的投资本金或保证金全额损失，为保护您的权益，根据《中国工商银行账户能源交易协议》、《中国工商银行账户基本金属交易协议》和《中国工商银行账户农产品交易协议》相关规定，自北京时间2020年4月28日上午9：00起，工商银行暂停账户原油、账户天然气、账户铜和账户大豆全部产品的开仓交易，持仓客户的平仓交易和已经预设的转期，以及连续产品份额调整均不受影响。

　　4月23日，交通银行公告称，鉴于当前原油市场价格风险和流动性风险等因素，根据《交通银行记账式原油业务协议》规定，自公告之时起，暂停记账式原油产品的新开盘交易，现有持仓客户的平盘交易不受影响。

　　银保监会就中国银行“原油宝”作出回应

　　中国银保监会相关部门负责人4月30日就中国银行“原油宝”作出回应。这位负责人表示：近期，中国银行“原油宝”产品投资出现较大亏损，引起市场和舆论的广泛关注。银保监会对此风险事件高度关注，第一时间要求中国银行依法依规解决问题，与客户平等协商，及时回应关切，切实维护投资者的合法权益。同时，要求中国银行尽快梳理查清问题，严格产品管理，加强风险管控，提升市场异常波动下应急管理能力。目前，相关情况正在进一步调查中。

　　银保监会提醒，受当前疫情影响，国际金融市场形势更加复杂多变，金融消费者要进一步增强投资风险意识。银保监会将持续加大监管力度，督促银行进一步加强账户类产品风险管控，一旦发现违法违规行为，将依法依规严肃查处，切实保护金融消费者合法权益。

　　而在5月4日，中共中央政治局委员、国务院副总理、金融委主任刘鹤主持召开国务院金融稳定发展委员会第二十八次会议。会议特别指出，要高度重视当前国际商品市场价格波动所带来的部分金融产品风险问题，提高风险意识，强化风险管控。要控制外溢性，把握适度性，提高专业性，尊重契约，理清责任，保护投资者合法利益。

责任编辑：陈志杰