科创板10要点:不要求盈利 上交所审核 目前尚无名单

　　新浪财经讯 上市满月，2月27日下午，证监会主席易会满迎来履新首秀。证监会副主席方星海等共同参与，就投资者所关注科创板的相关热点问题进行了回应，新浪财经整理要点如下：

　　证监会主席易会满：

　　1、将扎实细致做好准备工作推进科创板落地 

　　易会满在27日下午国新办新闻发布会上表示，科创板并试点注册制改革前期发布了实施意见，上交所正根据征求意见情况对相关业务规则进行完善，证监会两个办法将于明天结束征求意见，这一项工作目前推进比较顺利，下一步将扎实细致做好准备工作，推进科创板落地。 

　　2、设立科创板主要目的是更好地服务具有核心技术，有良好发展前景和口碑的企业 

　　易会满表示，设立科创板的主要目的是增强资本市场对实体经济的包容性，更好服务具有核心技术，有良好发展前景和口碑的企业。设立科创板是深化资本市场改革的具体举措，这一次不仅仅是新设一个板块，更重要的是坚持市场化法治化原则，在发行、上市、交易、信息披露、退市等各个环节进行制度创新，建立健全以信披为中心的股票发行上市制度，形成可复制可推广的经验。设立科创板将坚持严标准、稳起步的原则，细化安排，形成各市场之间平衡，确保科创板并试点注册制平稳启动实施。

　　3、科创板在发行上市信披等方面做了很多制度创新

　　易会满在新闻发布会上表示，设立科创板并试点注册制是一项重大的制度创新，对资本市场各项改革都是重大推动，需要坚决落实稳步推进。科创板、创业板和新三板都是资本市场重要组成部分，科创板主要在发行、上市、信息披露、交易、退市等方面做了很多制度创新，在很多方面有很多突破，所以，科创板不是一个简单的板块增加，核心在于制度创新。证监会将认真综合评估改革创新的效果，统筹推进创业板和新三板改革。

　　4、注册制与现行核准制有五个方面的区别

　　2月27日，证监会副主席方星海在新闻发布会上表示，设立科创板并试点注册制与现行核准制有五个方面的区别。第一，硬条件上有所放宽，比如盈利条件的放宽。第二，要实行更严格的信息披露，这是注册制的核心内容，发行人是信披第一责任人，主要审核放在上交所。第三，更市场化的发行承销机制，新股的发行价格、规模和发行节奏通过市场化方式进行。第四，强化中介机构责任，提高违法违规成本。第五，更健全的配套措施，建立良好的法制环境，更强调工作的系统性协同性，采取更丰富的手段提高监管能力。

　　5、市场各方要齐心协力把科创板搞好

　　易会满在新闻发布会上表示，市场各方要齐心协力把科创板搞好。发行人要充分信息披露，信披严格且专业；投行机构和保荐人要在定价承销上有所突破，担心现有的境内投行机构经验储备不是太丰富；会计师、审计师、律所等审计机构要加强职业操守；科创板改革需要好的法治环境，进一步推进证券法修订，提高违法违规的成本，保护投资者利益；如何落地市场化，在退市部分需要考虑。

　　证监会副主席李超：

　　6．设立科创板并试点注册制下一步有三项工作

　　一是制度规则体系。前期已经公开征求意见了一部分，这些现在到了收尾阶段，我们会根据社会各方意见尽快修改后正式发布。除了公开征求意见的制度和规则之外，还有一部分配套的规则，包括证监会还有配套的规则、指引，上交所也有一系列的配套的规则、指引，它们是专门针对具体的问题和事情的，这里面还有大量工作要做，这个过程中希望社会各界、市场各方继续贡献你们的智慧，使我们的制度规则体系能够更完整、合理、有效。

　　二是技术系统的准备。包括上交所、登记结算公司以及证券公司各方的技术准备，现在在有序和紧锣密鼓地推进。

　　三是市场组织工作。除了交易所下一步正式接受申请，对相关的申请上市的企业进行相应的审核之外，还有后续的询价、定价、配售等一系列相对复杂的工作。证监会将指导和督促相关机构和各方，大家努力做好工作，使得科创板能够按照预期比较平稳的落地。

　　7．相信科创板不会出现大水漫灌的局面

　　李超称：“设立科创板，我们研究论证过程中已经高度关注这件事情，所以在一系列的制度、规则层面作了相应安排，比如投资者适当性等等做了一系列的制度安排。”

　　科创板既然实施了注册制，是不是意味着大量企业可以比较宽松的上市？李超表示，科创板还是有严格的相应标准和相应程序，不是说随便谁想上市就可以上市的。同时科创板注重市场机制，市场机制就包括了市场的约束，只要市场各方，包括中介机构、发行人、投资者等等，当然也包括监管部门的我们在内，各方归位尽责，相信科创板不会出现大水漫灌的局面。

　　8．注册制不意味着上市无门槛

　　李超表示，科创板有严格的标准和程序，实施注册制并不意味着谁想上就可以上市。

　　证监会副主席方星海：

　　9．科创板注册制与主板核准制有五大区别

　　第一，无论是注册制还是目前的核准制都有一些发行上市的硬条件。这些条件在科创板并试点注册制下有所放宽，举个例子，核准制下要求企业要连续几年盈利，科创板并试点注册制是允许没有盈利的企业上市。这是硬条件上有所放松。在这个前提下我们要实行更严格的信息披露制度，这是科创板并试点注册制的一个核心内容。

　　第二，实行信息披露为中心的发行审核制度，发行人符合最基本发行条件的基础上还必须符合严格的信息披露要求，发行人是信息披露的第一责任人，中介机构应勤勉尽责，切实发挥对信息披露核查把关作用。发行人、中介机构应充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，确保信息披露真实、准确、完整。在审核过程中，这次主要审核工作放在上交所。审核人员对相关的报送材料和要披露的信息要合理怀疑，要充分问询，而且要问很专业的问题，严格把关。用通俗的话说，审核是要审核出一家真公司来。不是把责任压给中介机构了，报过来都接受、都过。不是这样的，审核员是按照专业角度把关的，要向真实、准确、完整的方向不断努力。

　　第三，要实行市场化的发行承销机制。注册制试点过程中，新股的发行价格、规模，发的股票市值多少，发行节奏都要通过市场化方式决定，这和现在的做法是有重大的区别。新股发行定价中发挥机构投资者的投研定价能力，建立机构投资者为参与主体的询价、定价、配售机制。

　　第四，要强化中介机构责任。正因为我们在发行的硬条件准入方面有所放宽，增加了科创板的包容性，所以对中介机构无论是券商、会计师事务所、律师事务所的责任都进一步强化，这样才能保护投资者利益。试点注册制更加强化中介机构的尽职调查义务和核查把关责任，对违法违规的中介机构及相关人员将采取严厉的监管措施，对违法违规行为进行强有力追责，实行依法治市、执法必严、违法必究，大幅提高违法违规成本。对信息披露造假、欺诈发行等行为要出重拳，切实维护规范有序的市场环境。

　　第五，要完善更健全的配套措施。试点注册制要解决资本市场违法成本过低的问题，建立良好的法治、市场和诚信环境，特别是完善法治建设，试点注册制将更强调工作的系统性、协同性，增强监管的全面性和有效性，采取更加丰富的手段提高持续监管能力，加强司法与执法的衔接，推动完善相关法律制度和司法解释，并探索完善与注册制相适应的证券民事诉讼法律制度。

　　证监会首席律师焦津洪：

　　10．科创板制度设计体现了三方面特点

　　一是严格贯彻落实了设立科创板试点注册制的基本要求，坚持市场导向、强化市场约束、法制导向，确保各项制度于法有据、提高违法成本。同时以信息披露为中心促进各个市场主体归位尽责，提升制度的针对性、包容性。

　　二是围绕增量改革的目标，积极稳妥开展制度创新。科创板如同试验田，试点注册制是本着创新思维、法治思维做的制度创新和探索。着力于完善市场基础制度、激发市场活力、保障创新试点有序平稳开展。

　　三是统筹考虑制度规则之间的整体协调、可衔接。科创板是系统改革，涉及到板块建设和注册制试点，涉及到一级二级市场，涉及到IPO和并购重组、退市之间的关系，涉及到不同主体。

　　最后，易会满表示，市场各方要齐心协力把科创板搞好。

责任编辑：高君