交银国际：预计爱奇艺2季度收入稳健及成本收窄或超预期目标价升至31.70美元|交银国际_新浪财经

　　牛市第二阶段上攻蓄力中？军工、医药等牛股倍出，牛市情绪仍在，你还不上车？点击立即开户，3分钟极速响应，专属福利！助你“稳抓赚钱时机”！

原标题：交银国际：预计爱奇艺2季度收入稳健及成本收窄或超预期目标价升至31.70美元来源：财华社

交银国际发布报告，该行预期爱奇艺(IQ.US)2季度收入为74亿元人民币(下同)，经调整净亏损22.6亿元，毛利率接近打平，内容成本或持续低于预期。预计会员收入为43.4亿元，环比回落6%，但同比增速(27%)仍较为稳健。预计2季度末会员数为1.09亿，考虑6月底《隐秘的角落》火爆后对会员数有小幅拉升作用，季度ARPU同比增10%，受星钻/超前点映/减促等因素带动增长。广告业务未明显恢复。预期2季度广告收入16.6亿元。预计版权分销收入为6亿元或略超预期。

该行将DCF估值推至2021年，上调目标价至31.70美元(原27.50美元)，对应2021年市销率4.5倍。该行预计公司成本控制良好，内容成本若持续收窄将给予市场更多盈利信心，持续收窄的驱动因素包括行业成本继续下滑、平台话语权增强，重申买入。