一文了解券商于长实集团(01113.HK)公布中期业绩后最新观点及目标价

原标题：一文了解券商于长实集团(01113.HK)公布中期业绩后最新观点及目标价 来源：阿思达克财经新闻

长实集团(01113.HK)今早股价曾低见40.35元一度下滑9.4%，市场对其削减中期派息感到意外。集团昨收市后上半年基础溢利，按年减少35.5%至83.67亿元；集团上半年营业额363.23亿元，按年升6.8%，纯利63.6亿元，按年跌58%；每股列账溢利为1.72元，按年跌58%，主要因为新型冠状病毒疫情对集团业务带来负面影响。派每股中期息0.34元(本网早前综合4间券商料长实集团今年每股中期息预测均为0.52元按年持平)，上年同期派0.52元。

就长实集团中期派息减至34港仙，主席李泽钜昨指出，不能为派息政策作预测，但强调正在看收购机遇，期望为股东带来更好增长。在收购目标方面他表示公司主要考虑利润及质素，期望可为股东带来可持续收入，中期来说目标是维持健康的派息政策，强调对中国内地及香港都有信心。

【削减中期息 令市场意外】

摩根大通表示，对长实集团削减中期派息35%最感意外(维持分派比率15%)，相信主要是基础溢利倒退，但认为估值已反映潜在风险，指核心业务仍然稳固，维持对其「增持」评级。高盛下调对长实集团目标价由61.5元降至60元，调低对其2020年至2022年每股盈利预测各10%、4%及3%。

花旗发表研究报告，将长实集团评级由「中性」降至「沽售」，目标价由37.4元降至34.3元，估值相当每股资产净值折让65%。指长实集团受到新冠肺炎疫的明显影响，包括中环办公室和奢侈品零售、香港酒店、豪宅市场、中国投资组合、英国酒吧、航空租赁等。上半年公司表现逊预期，特别是派息减35%是令人意外。

本网综合7间券商列出对长实集团的最新评级及目标价：

券商│评级│目标价(港元)

大和│买入│68.3元

摩根大通│增持│60.4元

高盛│买入(「确信买入」名单)│61.5->60元

摩根士丹利│与大市同步│55元

瑞信│跑赢大市│51.9元

瑞银│中性│48.6元

花旗│中性->沽售│37.4->34.3元

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券商│观点

大和│物业销售利润为新冠疫情影响提供了缓冲

摩根大通│基本经常性收入未受影响，减派息幅度高于预期

高盛│上半年业绩符合预期，对减派股息感失望

摩根士丹利│对减派股息感到失望

瑞信│上半年业绩受酒吧运营和酒店业务拖累

瑞银│对减派股息感到失望

花旗│对减派股息感到失望

(ta/w)(报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2020-08-06 16:25。)

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