原标题:大和:料中国通号(3969.HK)上半年收入下跌 削目标价至4.3港元 来源:格隆汇
大和总研发表研究报告指,中国通号(3969.HK)铁路及城市交通订单在今年首5个月录得正面增长,但基建订单减少致上半年整体新订单按年持平,料上半年收入或下跌,但料下半年城市交通订单能回复。该行重申其买入投资评级,目标价由4.6港元下调至4.3港元。
大和表示,中国通号的市场份额由去年的26%上升至今年30%,上半年在6项招标中获得4项,料下半年政府的採购会增加。该行又指,中国通号管理层表示,今年潜在的铁路固定资产投资(FAI)或增加至1兆人民币,相信中期能增加铁路信号系统的需求,从而使公司的铁路信号产品受益。
另外,大和预期中国通号的派息政策稳定,2020-21年派息比率为6-7%。该行为反映其最新增长估算,下调其2020-22年核心每股盈利预测1%。
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