华兴资本：重申平安好医生(1833.HK) “买入”评级 目标价上调至128.72港元

原标题：华兴资本：重申平安好医生(1833.HK) “买入”评级 目标价上调至128.72港元 来源：格隆汇

华兴资本5月8日发研报称，平安好医生(1833.HK)是第一个连接到省级系统进行报销的互联网医疗服务提供商。3月31日，平安医疗宣布其“平安好医生”(PAGD)平台已接入湖北省医保系统，用于在线咨询和药品处方报销。目前可在天门、十堰等城市通过湖北省医疗安全管理网站或平安好医生的APP进行报销。管理层表示，虽然目前省级平台提供的在线咨询服务并没有为平安好医生带来额外的收入，但公司不会因此产生显著的增量成本。此外，平安好医生享有先发优势，以增加其在约6000万居民人口中的渗透。相信公司向其它省级医疗保险体系的扩张可能成为该股未来的催化剂。

平安好医生认为，其在线医疗服务和私人医生会员计划将是未来的主要收入来源，这些目标用户是不同收入群体，随着其在线医疗服务提供社会医疗保险报销，管理层预计该部门未来将逐渐产生更多收入，同时预计报销范围将扩大。虽然私人医生会员计划不包括在保险报销范围内，但该产品针对的是中国的中产阶级。华兴资本相信，这两个细分市场有助于公司建立一个更加多元化的收入模式。

华兴资本还指，平安好医生加强人工智能技术和自主医疗团队招聘，以应对更高的需求和业务发展。根据管理部门的数据，在2019年，平安好医生的每日平均医疗咨询量同比增超30%，并且每年招聘约200名新医生。在新冠肺炎疫情期间，随着咨询需求的增加，人工智能辅助在线医疗服务的升级，以及医生供应的增加，管理层表示，今年将更加灵活地招聘医生。

华兴资本重申给予平安好医生(1833.HK)“买入”评级，将目标价从100港元上调至128.72港元，以反映其在2019新冠病毒疫情暴发期间更好的产品组合和消费者转向在线渠道的趋势。

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