盘点10家持牌消金2019年业绩：招联马上仍处第一梯队，长银五八净利飙升1809％华融净亏1697％ 场景、风控成突围关键

原标题：盘点10家持牌消金2019年业绩：招联马上仍处第一梯队，长银五八净利飙升1809％华融净亏1697％ 场景、风控成突围关键 来源：互金通讯社

随着行业定位日益明朗

大部分平台将迎来

较为稳定的发展周期

文|先晓

近日，包括、招联消费金融、马上消费金融、中原消费金融等在内的10家持牌消金机构陆续披露了2019年业绩报告。互金通讯社不完全统计了10家机构营收、净利等方面的数据，整体来看，10家机构中除华融消费金融净利出现亏损，中银消费金融营收同比下降，大部分消费金融公司2019年均实现了业绩正向增长。

当下，随着科技对金融的不断渗透和新竞争者的入局，消费金融覆盖面也越来越广。业内人士认为，未来消费金融将继续处于稳定增长期，而在竞争愈发激烈的情势下，消费场景、风控能力、获客能力等将成为消费金融平台的核心竞争因素。

营收正向增长平台占9成:招联马上仍处第一梯队 中银下降14.7%

互金通讯社注意到，20多家持牌消费金融机构中，已有10家披露了2019年经营业绩。其中，招联消费金融、马上消费金融2019年业绩仍稳居行业第一梯队。

具体来看，在营收方面，招联消费金融2019年实现营收107.4亿，营收增速为54.4%，成为捷信之后第二家营收突破百亿元的消费金融机构。2019年，马上消费金融实现营收89.99亿元，同比增长9.22%，增速较稳。

从已披露营收数据的几家消金机构来看，目前，收入最低的是晋商消费金融，2019年营收3.72亿元，较2018年的3.38亿元增长10%。营收增速最快的是长银五八消费金融，其2019年实现营收7.12亿元，较2018年的1.07亿元增长565%。

营收方面，中银消费金融是目前唯一出现营收下降的消金机构，2019年，其实现营收43.15亿元，同比下降14.7%。

互金通讯社制表

10家消金机构中，营收过30亿的有4家，占比40%。分别为招联消费金融、马上消费金融、中银消费金融、中邮消费金融。截至目前，招联消费金融以百亿营收高居2019营收榜的首位，马上消费金融排在营收榜第二，中银消金排在第三，中邮消金排在第四。

从营收趋势上来看，2019年消金行业的整体营收水平尚可，一些综合实力较强的头部平台优势较为凸显，高获客成本也有望得到有效控制，随着行业定位日益明朗，大部分平台也将迎来较为稳定的发展周期。

净利分化愈加明显：长银五八飙升1809% 华融净亏1697%

净利润方面，10家消金机构中，大部分机构净利同比增长。其中，招联消费金融2019年实现净利14.66亿元，同比增长17%；紧随其后的是马上消费金融，实现净利8.53亿元，同比增长6.49%。中银消费金融虽然营收出现下降，但净利数据尚为乐观，2019年，中银消费金融实现净利6.59亿元，同比增长17.89%。中邮消费金融2019年实现净利3,49亿元，同比增长71.92%。

值得注意的是，2019年，长银五八消费金融净利润为2.1亿元，较2018年0.11亿元飙升1809%，同比增长约18倍。

单从净利润数额来看，2.1亿元在10家持牌消费金融公司中与处在第一梯队的的招联消费金融、马上消费金融相比差距较大，可以说不值得一提，但从近几年长银五八的净利增长来看，增长1809%的长银五八可以说是业内又一匹“黑马”。

与长银五八净利飙升形成鲜明对比的是华融净利大幅缩水。据合肥百货财报显示，2019年，投资华融消费金融产生的收益-4553万元，按照持股比例23%计算，华融消费金融2019年亏损1.98亿元，净利较去年同比下降1697%。公开数据显示，华融消费金融近年来业绩大起大落：2016年亏损3680万元，2017年扭转亏损净利润达1.05亿元，2018年，净利润又跌至1240万元。

互金通讯社制表

整体而言，10家消金机构中，在监管不断升级的2019年，大部分消金机构处于盈利状态，有一半以上平台净利出现不同程度的提升。另一方面，尽管有机构暂未披露2019年净利数据，单从其营收和往期财报数据判断，往期出现亏损的部分平台已经处于亏损收窄的“良性”状态。而部分平台净利狂飙和个别平台亏损不断扩大，也进一步说明行业分化正在逐步扩大。

此前，快速发展的消费金融行业出现了过度借贷、信贷反复、催收不当、利率过高等部分行业乱象。而出现亏损的华融消费金融仅2019年因消费贷款用途不合规，违反审慎经营原则、形成重大风险，公司和相关负责人合计被罚72万元。

总资产差距显现：招联总资产近千亿 晋商垫底出现下滑

总资产方面，2019年总资产超过300亿元的有4家，其中长银五八总资产增幅超过200%，其他消金机构总资产增幅均未超过50%。

具体而言，招联消费金融总资产达926.97亿元，接近千亿。马上消费金融紧随其后，总资产为548.15亿元。中银消费金融为329.02亿元与中邮消费金融总资产为306.54亿元。

其他消金机构，中原消费金融与华融消费金融未披露总资产，长银五八消费金融总资产为103.81亿元。湖北消金与晋商消金总资产均在100亿元以下，晋商消费金融总资产垫底，为65.17亿元。与2018年相比，晋商消费金融总资产同比下滑0.85%。

互金通讯社制表

近年来，随着消金公司业务违规频出，监管政策也频繁出台。在积极鼓励消费金融发展的同时，监管对持牌消费金融公司的出资人资质、业务范围、贷款要求和开设原则等进行了一系列规范。在此背景下，业内人士认为，除了良币驱逐劣币的行业现状让各平台真正实力逐渐显露之外，各机构融资渠道的扩展也成为了平台业绩两极分化的重要原因。

对于成立时间较早，运营能力较强的头部消费金融公司，融资渠道选择较为多样，除了自有资金、银行信贷外，还通过发行ABS产品等成本更低的方式进行融资，比如捷信消金、兴业消金、马上消金、锦程消金、苏宁消金等陆续通过发行ABS产品融资。

而成立时间较短，盈利能力较差的则只能通过引入战略资本或者银行信贷的方式进行融资，效果十分有限。这种资金成本获取上的差异也会进一步加深消费金融公司的两极分化。

竞争愈发激烈：平安、小米等争相入局 场景风控等成突围关键

艾瑞咨询则预测，若消费市场保持10%的复合增长率，2020年消费金融市场规模预计可超过12万亿元。面对万亿元规模的消费金融市场，传统银行、互联网金融平台、金融科技公司等机构都欲从中分羹。

当前，持牌消费金融的江湖因为中国平安、小米等巨头的加入将出现大的变动。

4月9日，上海银保监局批准平安消费金融有限公司开业。该公司“落户”上海市浦东新区，注册资本为50亿元人民币，其中平安集团层面出资15亿元，持股比例为30%。2019年11月26日，重庆银保监局发布了关于重庆农村商业银行参股设立重庆小米消费金融公司的批复通知。

苏宁金融高级研究员陈嘉宁在接受互金通讯社采访时表示，目前来看，各个消金机构面临着巨大发展压力，应注重结构调整，以顺应趋势的演变。一方面，监管趋严，赛道变窄；另一方面，除了小米，平安的入局，互联网公司，信托公司，消费金融公司，小贷公司，传统的银行和信用卡，都在发力和竞争，赛道上选手越来越多。消费金融机构需充分利用好自身资源和优势，针对目标客群，差异化设计产品，建立起自己的壁垒，努力成为细分市场的龙头。

业内人士认为，未来消费金融将继续处于平稳增长期，而在竞争愈发激烈的情势下，消费场景、风控能力、获客能力等将成为消费金融平台的核心竞争因素。

“对消费金融机构来说，应进一步丰富消费金融服务的应用场景，如加强与电商、网络教育平台、各类连锁店等的合作，直接将资金转入相关商家，既改善用户体验，也有利于防止贷款被挪用。”该业内人士表示。

随着金融科技的不断加码，目前主流消金机构的大数据风控普遍使用“全流程风控”，在此基础之上，不同场景、不同产品类型都将迎来风控强弱的较量。与此同时，自主获客能力也成为行业可持续发展的关键。

值得一提的是，进入2020年，新型冠状病毒疫情也对行业发展造成了一定的影响，为行业发展带来一些机遇。一方面，消费金融机构对于线上消费场景的需求迅速凸显，贷后管理条线也逐渐实现全面线上化；另一方面，消费金融机构客群全面“上移”，同时金融科技在消费金融全流程中的应用加速，呼叫中心、精准营销、贷前贷中管理都将迎来技术革新。

陈嘉宁认为，很多机构会在线上化转型、获客渠道，风控模型的调整和优化方面有更多的布局和投入。

随着行业的统一监管、融资渠道的多元化以及个人征信系统的完善，可以预见的是，2020年，消费金融行业整体仍将迎来健康稳定的发展周期。

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