大行评级 | 汇丰：下调润电(0836.HK)目标价至14.4港元评级“买入”|汇丰_新浪财经

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原标题：大行评级 | 汇丰：下调润电(0836.HK)目标价至14.4港元评级“买入” 来源：格隆汇

格隆汇3月31日丨汇丰研究发表报告，指润电(0836.HK)去年派息逊预期，只有0.55港元，相等于息率只有6.4%，但经常性盈利高于预期，虽然火电的利用率下降，主因电力需求呆滞，但其他方面仍有改善，包括煤电电价上升、燃料成本下降等，都有助股本回报率提升。今年为公司风电重要的一年，因公司增加更多风电的建设预期，并成为内地第二大风电商，公司提升装机量由2.3GW升至3.5GW，预期年底整体发电量可达12GW，而资本开支方面，公司升5%至240亿港元，而因公司发行永续债，相信有助保持负债水平。该行维持“买入”评级，目标价由15港元降至14.4港元，以反映永续债的影响，但升2020及21年盈利预期3-7%。该股现报8.24港元，涨幅0.24%，最新总市值396.38亿港元。