事件：
3月28日公司发布公告实际控制人、董事长金锋提议：1)2023年度向全体股东每10股派发现金红利不低于1元；2)在满足公司实际资金需求的情况下开展24年内分红，总金额不高于2.2亿元。
分红节奏逐渐稳定
2元3，年总8派月息公金司额曾约实2施。1323亿年元半，年是度时权隔益5分年派来，的以首每次现10金股分派红发派现息金。红自利21年8月起到此次现金分红提议，公司有望实现每半年进行一次现金分红，分红节奏逐渐稳定，提升公司长期投资价值。
管理层持续增持股份，彰显经营信心
3月27日公司第一大股东、董事长金锋完成股份增持，累计增持公司股份约970万股，增持金额共计约1.1亿元。自23年底起，公司管理层多次增持股份：1)11月董事长金锋受让金海波持有的绍兴安嵊11%合伙份额，通过控制绍兴安嵊持有公司5.23%股份；2)12月董事长金锋再次增持约203万股股份，累计金额约2000万元；3)12月公司管理层完成82万股股份增持。多次股份增持体现管理层对公司未来发展前景的信心。
23年业绩预增26.8-65.8%，后续新游储备丰富1月17日公司发布23年度业绩预告，预计23年全年归母净利润13-17亿元，同比增长26.81-65.83%。主要系：1)老游戏持续运营，表现平稳。
公司传奇奇迹类游戏《原始传奇》、《天使之战》等持续为公司贡献稳定流水；2)新游戏陆续上线，表现亮眼。自23年下半年至今，公司《仙剑奇侠传：新的开始》小程序版及《怪物联萌》小游戏上线后常驻畅销榜前列；
腾讯独代游戏《石器时代：觉醒》在游戏畅销榜最高排名第21。多款新上线游戏表现亮眼，有望释放流水、贡献新增量。此外，后续产品储备丰富：《盗墓笔记》、《斗罗大陆·诛邪传说》、《临仙》等新游戏有望在24年上线。
盈利预测、估值与评级
我们预计公司2023-25年营业收入分别为48.5/60.0/72.1亿元，对应增速30.3%/23.7%/20.1%，归母净利润分别为15.3/19.1/22.6亿元，对应增速49.1%/25.2%/18.2%。公司分红节奏逐渐稳定有望提升长期投资价值，管理层持续增持彰显信心。此外，公司传统优势品类游戏基础稳固，新游流水释放有望给公司营收带来新增长。维持公司“买入”评级。
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