券商观点|建材行业周报：政策持续加码，行业需求有望迎来底部回升|地产_新浪财经

8月28日，中国银河(16.180, -0.09, -0.55%)发布一篇建材行业的研究报告，报告指出，政策持续加码，行业需求有望迎来底部回升。

报告具体内容如下：

水泥：供给收缩缓解库存压力，需求缓慢恢复。市场整体需求虽偏弱运行，但呈季节性好转趋势，本周水泥市场需求明显回升。短期来看，水泥需求逐步好转，随着金九银十传统旺季的来临，需求有望回升；中长期来看，水泥需求恢复力度较弱，市场呈弱势运行态势，在地产资金紧张问题尚存的情况下，水泥市场需求仍需基建端拉动。全国范围内大部分熟料产线处于长期停产状态，且部分省份主动追加停窑时间，短期供给收缩一定程度上可缓解企业库存压力。本周水泥价格继续下降，但降幅收窄，当前水泥价格处于近5年低位，预计后续下降空间有限。建议关注下游需求恢复情况及熟料库存变化情况。

浮法玻璃：需求恢复较好。本周浮法玻璃价格阶段性回调。需求方面，本周下游市场需求表现较好，市场需求稳步提升，终端订单逐步改善，预计后续传统旺季来临前，下游备货采购需求继续维持，终端需求在竣工端回暖情况下有增长预期，整体需求向好，浮法玻璃价格有上行空间。供给方面，本周供给小幅增加，周内两条产线恢复生产，企业库存有所增加，短期来看，随着旺季来临，市场需求将逐步改善，中长期受益于地产竣工端回暖，浮法玻璃需求有上行预期。建议关注受益于竣工端改善的玻璃龙头企业。

玻璃纤维：粗纱、电子纱价格稳定运行。本周主流玻纤厂家粗纱价格维稳，市场需求改善有限，下游订单支撑不足，成交持续走弱。本周电子纱价格平稳运行，市场需求较稳定。当前成本水平较高，对价格有一定支撑，粗纱库存较高，企业去库压力较大。短期来看，需求偏弱叠加厂家去库压力，价格或将维持弱势运行。中长期来看，玻璃纤维下游需求如风电、新能源汽车等产业持续扩张，行业仍有较大发展空间。建议关注玻纤行业龙头企业。

消费建材：政策持续加码，需求改善可期。2023年1-7月建筑及装潢材料类零售额同比下降7.30%，较1-6月减少0.6个百分点。消费建材受益于地产竣工端修复，需求有明显改善，目前地产竣工底部回升趋势确定，预计将带动后续消费建材需求恢复。此外，近期地产利好政策持续释放，有望带动地产链需求的回升，作为地产后周期板块的消费建材，其需求有望增加。建议关注消费建材龙头企业。

投资建议：

消费建材：

推荐具有规模优势和产品品质优势的龙头企业东方雨虹(13.920, -0.05, -0.36%)（002271.SZ）、公元股份(4.490, 0.00, 0.00%)（002641.SZ）、伟星新材(12.160, -0.15, -1.22%)（002372.SZ）、北新建材(30.060, 0.00, 0.00%)（000786.SZ）、科顺股份(5.310, 0.16, 3.11%)（300737.SZ）、坚朗五金(22.530, -0.17, -0.75%)（002791.SZ）。玻璃纤维：推荐产能进一步扩张的玻纤龙头中国巨石(11.900, 0.00, 0.00%)（600176.SH）。水泥：推荐水泥区域龙头企业华新水泥(12.820, 0.14, 1.10%)（600801.SH）、上峰水泥(7.740, -0.04, -0.51%)（维权）（000672.SZ）。玻璃：建议关注高端产品占比提升的旗滨集团(5.810, -0.06, -1.02%)（601636.SH）、凯盛新能(9.230, -0.03, -0.32%)（600876.SH）。新材料：建议关注工业胶需求高增长的硅宝科技(17.830, 0.10, 0.56%)（300019.SZ）。