今日铁矿石主力合约收于721.5元/吨,涨幅5.02%。从五月来看,钢厂盈利收窄,高炉检修增多,钢厂倾向于自主减产控制价格,今日铁矿石超跌反弹,未来会如何走呢?
一、产业分析
基本面上,4日港口现货成交75.5万吨,环比上涨23.8%,本周平均每日成交75.5万吨,环比下降18.1%。澳洲飓风后,发货量逐步修复。巴西方面保持稳定增长态势。
供给端,随着恶劣天气影响的减弱,澳洲等主流矿山发运修复至高水平,后续铁矿发运将逐渐持稳。非主流地区其中特别是南非及印度地区发运量冲高,同时国产矿产量继续回升。预计下期中国45港铁矿石到港量周环比或将增加。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20230508/572/w785h587/20230508/4c85-d6ef568a28170e2af348e98d43759cb1.jpg)
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需求端,目前钢厂高炉减产仍表现为区域性,而不是全国范围,当前减产主要发生在华北、东北和西北地区,华东地区减产不显著,华中和华南地区尚未出现减产迹象,因此短期铁水下降速度可能难以进一步扩大。五一假期后钢厂库存创新低,铁矿石价格大幅回落后钢厂或有补库需求。总体而言,短期来说铁矿石需求偏弱运行。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20230508/561/w785h576/20230508/9636-fd105e62bb88bd0417c601f540429663.jpg)
总而言之,当前成材需求延续弱势,钢厂盈利率继续下降,铁水产量减少,原料负反馈加大。同时上周五炒作的棚改消息也被证伪,夜盘上涨大概仅为超跌反弹,反转趋势尚未确立,接下来高炉减产仍然会是铁矿石价格运行的主要逻辑。短期关注高炉检修情况,矿价盘面震荡整理,建议区间操作。中长期来看,关注终端需求修复情况,发改委监督管理政策,上游企业需求。
二、持仓分析
前20席期货公司持仓数据显示:铁矿石期货主力合约今日净持仓-6699手,处于净空头状态。前20席多头增持7845手,前20席空头减持1146手。总体而言,铁矿石主力合约多空排名前20席机构当中,多头进场情绪稍微强于空头进场,看多情绪较为强烈。
![(数据来源:大连期货交易所、东证期货)](http://n.sinaimg.cn/spider20230508/225/w1310h515/20230508/ecc9-d84d4ce2bc2f63a0c22bef5bd4e276e9.jpg)
三、技术分析
铁矿石2309日线延续下行,短期虽有反弹,但不改偏空架构,小时级别价格呈现弱势整理结构,上方短期压力730附近,下方支撑675附近,期价站在730下方或保持偏空走势保持。
![(数据来源:同花顺期货通)](http://n.sinaimg.cn/spider20230508/604/w1532h672/20230508/210c-a2b8c40a1ca84d91710516089c2c8a0f.jpg)
四、投资建议
关注上游产销情况,发改委监管政策,终端需求修复情况,建议区间操作为主。
五、相关产业链
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刘玉龙
期货从业资格证号:F3053353
投资咨询资格证号:Z0014573
![](http://n.sinaimg.cn/spider20230508/527/w1080h247/20230508/ecbe-e31981b56c9c918e40a7ee1c0b27204e.jpg)
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