【长江通信于海宁团队】光模块加单频率提升，AI浪潮势不可挡|AI_新浪财经

　　【长江通信于海宁团队】光模块加单频率提升，AI浪潮势不可挡 ———————————— [庆祝]【年初以来光模块订单动态汇总】 1、3月中旬，#英伟达传闻加单200G/800G，其中800w加单或在10-20w只。同月，从Finisar侧看到#谷歌 800G需求加速释放。 2、4月初，据产业反馈，#Meta 对旭创、Finisar 和新易盛等多家头部厂商的800G产能情况发出征询，或于23H2释放10w只800G模块需求。 3、今日，据产业反馈，再度获得#英伟达和谷歌的800G追加订单，合计10w支，追加的需求和AI相关。且产业链反馈过往云商一般2-3月下单一次，但最近追加订单越来越频繁。此外，上周#亚马逊 CEO在2022年致股东公开信中提及，要大力投资大型语言模型和生成式AI。至此四大云商均表现出对AI投入的高度重视，军备竞赛趋势明确。【23/24年800G出货量展望】当前时点根据产业反馈的情况，23年800G需求预期或接近100w只，其中估计接近50%的比例和AI模型训练相关，即适配Infiniband或类似的RDMA协议的光模块，单价更高，非AI的指普通以太网协议光模块，客户拆分来看：1）#谷歌：大约50-60w只，大部分用于800G网络升级，AI需求占比还不大；2）#英伟达：预计在30w+只（不包含mellanox内供的），基本都是AI相关的，英伟达采购的模块大部分再转销给#微软等大客户，自有DGX Cloud需求还未起量；3）#Meta ：预计在10w只左右，可能和AI需求相关。24年保守估计800G需求会超过200w只（Meta和亚马逊的量还不确定），具体量需等Q4进一步确认。光模块加单频率提升，AI浪潮势不可挡，继续看好整体数通链，当前推荐顺序#新易盛（800G LPO方案有望切入Meta）；#中际旭创（持续获得加单，23年800G份额60-70%）；天孚通信（M公司光引擎供应商，新产线放量对冲波动）；AI服务器厂商烽火通信、紫光股份；布局IDC液冷和电子散热的英维克（已合作超聚变、宁畅）；布局液冷IDC厂商润泽科技。 ————————————