近日火热的科技赛道哑火，新能源赛道顺势接力，$新能源车ETF(515030)、$华夏中证内地低碳经济主题ETF(f159790)、$新能源80ETF(516850)持续走强，今日盘中持仓股$阳光电源(300274)，$天赐材料(002709)、$天齐锂业(002466)、$宁德时代(300750)，$当升科技(300073)、$天合光能(688599)等纷纷跟涨。
宁德时代消息，4月13日，宁德时代与58同城在福建宁德签署战略合作协议，计划在新能源汽车、新能源二手车流通等多个领域展开全面战略合作。此外，双方将在国内户用储能、新能源汽车后市场等多个领域展开合作。
图片来源于：网络蛰伏已久的新能源机会来了吗？
01 新能源赛道的估值偏低
锂电材料当前交易在23年15-20倍市盈率的水平，电池20-25倍市盈率的水平，当前市场预期偏悲观，估值仍处于近3年的最低位，放到过去5年维度，也是中等偏低的位置。当前光伏各环节估值水平也处于近3年的最低位置，组件环节对应23年PE约14-20倍市盈率，逆变器23年PE约20-23倍市盈率，电池23年PE约9-11倍市盈率。（来源：华夏基金分析）
当前的估值水平反映出市场对新能源公司的竞争加剧，以及后续盈利的悲观预期。
中汽协口径数据，Q1累计销量158.6万辆，同比26.2%，渗透率26.1%。其中，3月同比34.8%，高于1-3月的累计同比，渗透率26.6%。展望全年，乘联会年初时给出了850万辆的预期销量，对应增速约为30%。汽车出口保持了较高水平。Q1汽车出口99.4万辆，同比70.6%。新能源汽车出口24.8万辆，同比增长1.1倍。新能源汽车延续去年的较好发展，但随着基数变大，增速逐渐放缓。
02 目前看好新能源哪些细分领域？
储能、海上风电、锂电、光伏。新能源不同细分领域处于不同的产业阶段，从行业景气度和增长的角度来看，储能和海上风电未来3年还可以展望30%以上的复合增长率（来源：华夏基金分析），对应的产业链环节也有不少处于供不应求的状态，在高景气背景下很多公司有不错的盈利增长，对应的估值分位也相对较高。
而锂电、光伏增速未来可能相对低一些，不少环节出现了产能过剩，但行业整体估值也已经处于历史低位，行业内具有很强竞争力的公司也被错杀，在这一阶段我们通过深度研究和选股仍然可以享受到龙头公司的竞争力优势带来的投资回报。
中信建投研报指出，目前电池级碳酸锂价格已经跌破20万元/吨，已致部分外购矿石的锂盐加工厂亏损，底部成本支撑逐步显现，锂盐企业出现减产，月度产量连续下滑。价格继续下跌或引发锂盐厂减产扩大、以及部分高成本矿山推迟投产，形成成本支撑，预计锂盐价格下跌已经步入尾声。
03 对持有人朋友有哪些投资建议？
当前新能源的基本面问题是短期的，比如前面提到的汽车降价、碳酸锂跌价、光伏产业链价格下跌等问题，这些跌价确实会引起下游客户、消费者以及投资者的观望情绪，不过也只是暂时的，价格企稳后会需求会上台阶，企业盈利也会有修复。
当前新能源的估值处于历史最低区间，投资者情绪、产业链公司的信心也都在低谷，这种时候反而是增加新能源行业配置的较好时机。
虽然新能源板块有反弹迹象，但目前并不能判断已经进入反转期，但是由于板块前期调整幅度较大，相对投资性价比较高，可以考虑逢低逐步买入或定投的方式。
04机构观点
浙商证券认为，以往碳中和相关的产业基本靠政策，通过补贴来推动，但如今像光伏，新能源汽车已经能够通过市场盈利来自发推动。为支持碳达峰、碳中和工作，我国实现2060年碳中和目标，碳中和的光伏需求巨大，进入盈利期意味着光伏产业有望加速发展。
华夏基金经理周克平认为，任何一个行业和公司都脱离不了经济周期和流动性周期。就像大家目前关注的AI人工智能和新能源，都会有轰轰烈烈行情展现的时候，也有点业绩未兑现，陷入调整的时候。万物皆周期，不会存在永远的赢家。而在这种调整的过程中，可以比较明确的是新能源和TMT都是长期向上的，行情会梯次展开，只是时间前后的区别。
碳中和ETF(159790)，其跟踪的中证内地低碳经济主题指数（000977），成分股主要分布于光伏设备、电池、风能、储能、核电等板块，同时覆盖了低碳经济主题相关的主要业务板块，一键布局光伏风电等新能源等赛道，持仓股包括$宁德时代(300750)、$隆基绿能(601012)、$长江电力(600900)、$通威股份(600438)、$阳光电源(300274)、$亿纬锂能(300014)等赛道龙头股。
新能源80ETF（516850）则跟踪中证新能源指数，选取样本空间中可再生能源生产，以及能源应用、存储及交互设备，以及其他属于新能源相关行业的上市公司等不超过 80 只股票构成指数样本股，是参与内地新能源行业投资机遇的优质标的。持仓股包括$宁德时代(300750)、$隆基绿能(601012)、$TCL中环(002129)、$通威股份(600438)、$阳光电源(300274)、$亿纬锂能(300014)、$天齐锂业(002466)$恩捷股份(002812)等赛道龙头股。
新能源车ETF（515030）是全市场规模最大的新能源车主题ETF，产品跟踪中证新能源汽车指数，聚焦新能源汽车行业中上游产业发展机遇，成分股少而精，前十大成分股包括$宁德时代(300750)、$比亚迪(002594)、$汇川技术(300124)、$亿纬锂能(300014)、$天齐锂业(002466)、$赣锋锂业(002460)、$华友钴业(603799)、$恩捷股份(002812)等行业龙头。新能源车是国家支持的战略性新兴产业，业绩景气度高、确定性强，板块弹性较大。上市以来，波段特征明显，比较适合有一定投资经验的投资人在二级市场进行波段操作。
风险提示：以上观点仅供参考，本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对投资人的任何实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。市场有风险，投资需谨慎。本资料仅为服务信息，不作为个股推荐，不构成对于投资者的实质性建议或承诺，也不作为任何法律文件。文章提及ETF风险等级R4，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准，属于指数基金，存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。
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