本周核心观点：上周电子行业指数上涨6.69%，441只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的355只，周涨幅在5个点以上的189只，周涨幅在10个点以上的79只，全周下跌的标的75只，周跌幅在3个点以上的23只。
历经一年半持续跌价的面板价格，在去年底各大厂商纷纷降低稼动率的动作下，2月LCD电视面板价格实现小幅反弹，进入3月后，LCD电视面板价格更是全面翻扬，且涨幅进一步扩大，预计4月更可望进一步攀升。近期的LCD面板价格反弹，主要是由电视应用所带动，主因是国内品牌为了618促销档期备货，加上面板厂减产、维持低稼动率已超过半年的时间，且整体产业链库存也逐渐去化至健康水准，大尺寸的电视面板价格早已跌破现金成本，导致面板业者处于亏损状态中，奋力与品牌客户展开价格博弈战，力求现金转盈利为先等等。
终端需求方面，我们仍然延续先前年度策略的观点，电视是最早去化库存的终端品种，PC/NB目前仍弱，但预期二季末很多品牌的库存会逐渐落底，去化告一段落，叠加6月前开启的苹果新机拉货，今年整个电子制造的供需平衡和景气反转可能就在二季末左右。但是黎明前的夜色可能会是最黑暗的，即将在4月披露的很多电子行业公司的一季报可能都不会太好，尤其是在当下chatgpt把整个AI细分半导体板块预期都打到历史新高的当下，对一些标的年报和季报发布应做好回避准备，但目前电子行业除了AI细分之外，其他制造类细分估值都非常低，chatgpt又一直引导着板块情绪，我们仍维持行业“超配”评级。
板块方面，我们依然继续推荐mini led的荣景持续，mini led的成本确实有革命性的降低，整个行业已经逐渐进入商业甜蜜点，受益最为明确的就是疫后商业重建带动的小间距商显板块，包括洲明、利亚德和艾比森等公司皆在其列，而在此基础上，还叠加有芯片、直显全面成长，技术革新替代的兆驰股份则更应引起重视。
建议关注个股：汇创达、兆驰股份、兴瑞科技、奥来德、兴森科技、领益智造、天通股份。
风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)提示关注公司相关事项推进的不确定性风险。
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